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本周是见证全(quan)球历史的颠覆性一周!!!
美国关税大戏(72变版)正式上演、欧洲迎来历史性转变,德(de)国喊(han)出“不惜一切”来重振经济、俄乌停火曙光初现……
刚(gang)说对加墨暂缓征关税一个月不到24小时,特朗普又变了。
特朗普又威(wei)胁对加拿(na)大征收新关税,将(jiang)最早(zao)于3月7日当天对加拿(na)大木材(cai)和乳制品(pin)征收新的关税,其中或对乳制品(pin)征收250%的对等(deng)关税。
太割裂了,看客都(dou)被这反转整麻(ma)了。
相比之(zhi)下(xia),欧洲的历史性转变,或具有划时代的意义。
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欧洲巨(ju)变
一直在技术性衰退(tui)的边缘(yuan)徘徊的德(de)国,放出大招了。
3月5日,德(de)国候任总理弗里德(de)里希·默(mo)茨喊(han)出的“不惜一切”重振经济,并宣布天量财政扩张(zhang)计划,被德(de)银视为“德(de)国战后历史上最重要的范式转变之(zhi)一”。
据报道,默(mo)茨宣布将(jiang)投(tou)入5000亿欧元改革 “债务刹车机制”,同时豁(huo)免德(de)国宪法中对于国防开(kai)支的限制。
德(de)国在数十年紧缩政策之(zhi)后突然(ran)大开(kai)闸门,引(yin)发欧洲几乎所(suo)有资产剧烈波动。
德(de)国DAX指数本周创下(xia)历史新高,同时债券市场出现暴(bao)跌,德(de)国10年期国债收益(yi)率(lu)飙涨40基点,将(jiang)遭(zao)遇1990年以来最糟(zao)糕的一周。
市场认为此次德(de)国财政政策重大转变的信号,具有跨时代意义,这可能(neng)只是一个开(kai)始。
德(de)意志银行(xing)宏观研究和主题策略全(quan)球主管Jim Reid表示,他(ta)怀疑“全(quan)球投(tou)资者尚未完全(quan)理解和消化这一消息的重要性”。
另一方面或许意味着着“美国例外论”交易(yi)的进一步(bu)消退(tui),“不惜一切”时刻削弱了美元和长期国债的吸引(yin)力。
瑞银投(tou)资银行(xing)的策略师表示,一个可能(neng)的结果是,随(sui)着消费者响应“经济民族主义”的呼吁,更多的资金留在了欧洲大陆。这将(jiang)使欧元成为一种越来越有吸引(yin)力的储备(bei)货(huo)币(bi),与美元竞争。
wind数据显示,年初至今,德(de)国DAX累(lei)计上涨15.57%,位居全(quan)球股市第二(er),而纳指同期下(xia)跌5.77%,直接倒数。
本周嘉实基金德(de)国ETF直接净流入2.45亿元,不过博时基金标(biao)普500ETF同期也有2.44亿资金净申购。
(本文内(nei)容均为客观数据信息罗列,不构成任何投(tou)资建议)
本周标(biao)普500指数创下(xia)半年最大周跌。
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标(biao)普创半年最大周跌
特朗普这一顿猛如虎操作下(xia),外人(ren)受到有多大影响还未可知,但美股却是当之(zhi)无愧的首当其冲。
美股三大指数周五齐涨,但周线(xian)下(xia)跌。标(biao)普500本周跌约3.1%,创2024年9月份(fen)以来最差单周表现。纳指本周跌3.5%,已经跌入技术型回调区(qu)间了。
“MAG7“承受了最大的怒火,特斯拉较历史峰值回调超46%,英伟达本周跌逾10%,市值较历史最高位缩水1万亿美元,苹果是唯一市值超3万亿美元的公司。
美股的持续回调下(xia),近期国内(nei)多家基金公司纷纷放宽QDII基金的申购限制。
3月5日,华夏纳斯达克100ETF发起式联接基金恢(hui)复在代销机构办理申购及定期定额申购业务。同日,汇添富基金也发布了汇添富纳斯达克100ETF发起式联接基金恢(hui)复申购、定期定额投(tou)资业务的公告。华宝基金自3月6日起恢(hui)复办理华宝海外科技(QDII-LOF)的申购及定期定额投(tou)资业务。
往后来看,由于特朗普关税政策的不确(que)定性,以及美股在其政策目标(biao)的暂时弱化,意味着美股仍有一定的调整的压(ya)力。
不过美股周五的V型反弹,意味着另一压(ya)力来源——美国经济走弱的影响暂时可控。
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鲍威(wei)尔力挽狂澜
3月7日周五,美国劳工统计局公布数据显示:美国2月非农就业人(ren)口增长15.1万人(ren),不及预期值16万人(ren)。失业率(lu)走高至4.1%,高于前值4%。时薪从0.5%回落至0.3%,符合市场预期。
本次非农走弱的最大拖累(lei)是前期一直推动非农爆表政府雇员数据,2月联邦政府的新增就业人(ren)数减少1万人(ren),创下(xia)自2022年6月以来最大幅度的下(xia)降。
但市场认为2月非农数据可能(neng)没有包括(kuo)政府裁员,因为2月的大量裁员都(dou)是在调查周(非农是在每(mei)个月第二(er)周收集数据)之(zhi)后进行(xing)的。
分(fen)析师Jersey认为美国政府大规模裁员的影响或体(ti)现在3月的非农数据。
这份(fen)非农数据将(jiang)美国经济水平(ping)维持了一个很微妙的平(ping)衡,虽然(ran)15.1万的非农数据小幅低(di)于预期,但4.1%的失业率(lu)仍然(ran)远低(di)于5.7%的历史平(ping)均水平(ping)。
也就是说,着美国经济虽然(ran)有点走弱,但又不会太弱,这样(yang)降息也有盼头(交易(yi)员仍预计美联储今年将(jiang)降息约75个基点),又不用(yong)担心衰退(tui)。
因为经济衰退(tui)比通胀可怕多了,大家还记(ji)不记(ji)得去年一个号称能(neng)预测美国经济衰退(tui)的指标(biao)萨姆法则,直接把全(quan)球股市都(dou)干(gan)崩了。
不过,近期的美国经济数据多项指标(biao)亮红灯,一份(fen)不好不坏的非农数据依旧未提供明确(que)的经济前景(jing),此时美联储主席鲍威(wei)尔的讲话就成了关键。
美东时间3月7日周五,美联储主席鲍威(wei)尔在芝(zhi)加哥大学(xue)布斯商学(xue)院发表讲话称,尽管面临(lin)不确(que)定性,当前美国经济形势仍良好,就业市场稳健(jian)平(ping)衡,美联储应保持谨慎,现阶段无需急于调整政策利率(lu)。
但鲍威(wei)尔强(qiang)调,不过,特朗普政策变化带来的不确(que)定性仍偏高。鲍威(wei)尔讲话后,美债回吐涨幅,美股走高,美元跌幅收窄。