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数(shu)据(ju)是个宝
数(shu)据(ju)宝
投资少烦恼
以算力、云服务为投资主线的A股市场上,半导体行业也(ye)迎来了重要(yao)转(zhuan)折点,半导体公司在A股市场逐渐崭(zhan)露头角,展现(xian)出强劲的增长(chang)势头。
科创板AI芯片第一股寒武纪-U罕见(jian)涨(zhang)停
周五(wu)(2月21日),科创板AI芯片第一股寒武纪-U“20cm”涨(zhang)停,收盘价创历史(shi)新高。公司股价自2024年2月6日低点以来累计涨(zhang)幅超过(guo)620%,在申万二(er)级半导体行业个股同期涨(zhang)幅中排行第一。
寒武纪-U的涨(zhang)停并非偶然。公开信息显示,寒武纪-U云端产品线目前(qian)包括云端智(zhi)能芯片、加速卡及训练整机。其(qi)中,云端智(zhi)能芯片及加速卡是云服务器、数(shu)据(ju)中心等进行人工智(zhi)能处理的核心器件。
算力方面,公司较早(zao)实现(xian)了多项技术的产品化。从云端推理思元270、边缘推理思元220、云端训练思元290,到最新发布的推训一体思元370,公司可为用户提供覆盖不同场景(jing)、不同算力规模(mo)的全系列产品。在多重因素的支撑下,寒武纪-U录得年内首个涨(zhang)停板。近(jin)期A股市场以算力、云服务、数(shu)据(ju)中心等“软科技”为投资主线,寒武纪-U也(ye)因此受益。
当然,上述原因或许只是寒武纪-U涨(zhang)停的外(wai)在刺激因素。从内在来看,1月15日,公司发布2024年年报业绩预告(gao),预计实现(xian)营业收入10.7亿元至12亿元,同比增长(chang)50.83%至69.16%;归母净(jing)利润预计亏损3.96亿元至4.84亿元。其(qi)中,2024年第四季度,公司实现(xian)净(jing)利润2.84亿元,同比扭亏为盈,这是公司上市以来单(dan)季度首次实现(xian)盈利。
半导体30余(yu)股近(jin)1年涨(zhang)幅超100%
蛇年新春以来,尽管资本市场的主角是DeepSeek大模(mo)型,但作为硬科技的代表,半导体板块近(jin)些年来也(ye)释(shi)放着“光(guang)芒(mang)”。2月21日涨(zhang)停股中,除寒武纪-U外(wai),国民技术、峰岹科技、翱捷科技-U也(ye)纷纷“20cm”涨(zhang)停。
拉长(chang)时间看,近(jin)1年(2024年2月22日至2025年2月21日),A股市场表现(xian)最为亮眼的有两大主线,第一大主线是包括算力、云计算、数(shu)据(ju)中心(IDC)在内的AI主线;第二(er)大主线是包括光(guang)模(mo)块(CPO)、芯片在内的半导体主线。另外(wai),机器人主线也(ye)极其(qi)强势。
以半导体为例(li),2024年2月22日至今,万得光(guang)模(mo)块(CPO)指数(shu)累计涨(zhang)幅超过(guo)80%,芯片指数(shu)涨(zhang)幅超过(guo)70%,半导体指数(shu)涨(zhang)幅接近(jin)60%。
从个股来看,自2024年2月22日至今,申万二(er)级半导体行业161只股票,涨(zhang)幅超过(guo)50%的个股接近(jin)80只,翻倍个股超30只。寒武纪-U以近(jin)500%的涨(zhang)幅,大幅领先其(qi)他个股;乐鑫科技、瑞芯微同期涨(zhang)幅均超250%;恒玄科技、上海贝岭等个股同期涨(zhang)幅均超200%。
近(jin)1年涨(zhang)幅前(qian)十(shi)的半导体个股,自蛇年春节以来(2025年2月5日至21日)平均涨(zhang)15%;峰岹科技、寒武纪-U、国民技术涨(zhang)幅位居(ju)前(qian)三(san),均超25%。
全球半导体产业强劲回升
记者注意到,受全球市场需求的影响,在过(guo)去几年中,半导体市场陷入了低迷期。A股市场半导体行业指数(shu)2022年及2023年均大幅下跌。海关总署数(shu)据(ju)显示,2021年我国集成电(dian)路产业出口(kou)金(jin)额(e)较上一年增长(chang)近(jin)31%,增幅创过(guo)去8年(2014年至2021年)最高水平;但2022年出口(kou)金(jin)额(e)与(yu)上一年基(ji)本持平,2023年集成电(dian)路产业出口(kou)额(e)在时隔6年后再次下降,且下降幅度为2006年以来第二(er)高。
不过(guo)下降趋势在2024年得以扭转(zhuan),并实现(xian)强劲回升。海关总署数(shu)据(ju)显示,2024年我国集成电(dian)路产业出口(kou)额(e)突破历史(shi)新高,接近(jin)1600亿美元,同比增长(chang)超15%。另外(wai),世界集成电(dian)路协(xie)会(WICA)报告(gao)显示,2024年全球半导体市场规模(mo)攀升至6351亿美元,同比增长(chang)19.8%。
全球半导体市场规模(mo)的持续扩张(zhang),主要(yao)得益于多重因素的共(gong)同作用。业内人士表示,人工智(zhi)能的爆发式发展催生大量算力需求,推动芯片技术不断革新。物联网、智(zhi)能汽车等新兴应用领域(yu)的拓(tuo)展,为半导体市场开辟广阔空间。各国出台政策鼓励半导体产业发展,加大研发补贴,降低企业成本,推动产业集群建设,提供政策保障。
国泰君安研报指出,近(jin)期AI模(mo)型竞赛加剧,推动产业加速发展,而(er)芯片制造依然是我国AI产业主要(yao)瓶颈,未来有望逐步突破,国产晶圆代工环节有望迎来发展机遇。
半导体个股业绩强劲复苏
个股来看,半导体产业的业绩复苏也(ye)同样得以体现(xian)。据(ju)证券时报·数(shu)据(ju)宝统(tong)计,以披露2024年年报(含快报、业绩预告(gao)下限)的115只半导体股票为统(tong)计对(dui)象,时隔2年后,2024年整体净(jing)利润重回正增长(chang),增幅接近(jin)20%。
2024年佰维存储(chu)、江波龙、上海贝岭、士兰微等11只半导体个股业绩扭亏。
佰维存储(chu)预计2024年净(jing)利润下限1.6亿元,主要(yao)受益于存储(chu)行业复苏,业务大幅增长(chang)等因素所致。在最新的调研纪要(yao)中公司表示,国产DRAM和NAND Flash芯片市场份额(e)较低,发展前(qian)景(jing)较大。随着国内存储(chu)器产业链的逐步发展和完善,以公司为代表的存储(chu)器研发封测一体化厂商也(ye)迎来了发展机遇。
士兰微预计2024年净(jing)利润下限1.5亿元,上年亏损超3500万元。公司表示其(qi)子公司士兰集成5、6英寸芯片生产线,子公司士兰集昕8英寸芯片生产线,重要(yao)参股企业士兰集科12英寸芯片生产线均实现(xian)满负荷生产。公司已安排技改资金(jin)进一步提升8英寸线MEMS芯片产能、12英寸线IGBT芯片和模(mo)拟电(dian)路芯片产能;公司预计2025年5、6、8、12英寸芯片生产线将继续保持较高的产出水平。
未来,半导体行业的业绩复苏有望延续。根据(ju)机构一致预测数(shu)据(ju),有130只半导体个股获机构预测2025年净(jing)利润增长(chang),仅2只个股2025年净(jing)利润增幅为负数(shu),这130只个股中已披露2024年年报(含快报、业绩预告(gao)下限)的有93只。根据(ju)前(qian)述数(shu)据(ju)估算,93只个股2025年整体净(jing)利润增幅或超过(guo)2倍,晶丰明源、和林(lin)微纳、沪硅产业2025年净(jing)利润有望大幅扭亏。
16只绩优滞涨(zhang)热门股出炉
展望未来,半导体能否像近(jin)期的算力、IDC等板块一样,估值获得大幅提升。海通证券表示,展望2025年,随着AI+终端应用持续落(luo)地(di),包含手机、笔电(dian)、可穿戴等有望迎来大规模(mo)升级,进而(er)带动半导体需求持续复苏。WICA机构预计2025年全球半导体市场规模(mo)将进一步增至7189亿美元,同比增长(chang)13.2%。
通过(guo)上文(wen)的分析,记者注意到,近(jin)1年涨(zhang)幅居(ju)前(qian)的半导体个股主要(yao)具备两方面特征。第一,涨(zhang)幅居(ju)前(qian)个股业绩优质。涨(zhang)幅前(qian)十(shi)的个股2024年业绩大多以扭亏、预增为主,如(ru)乐鑫科技、瑞芯微、恒玄科技等均为预增;上海贝岭2024年业绩扭亏;寒武纪-U在2024年第四季度业绩扭亏。第二(er),涉及热门概念。除寒武纪-U外(wai),全志科技涉及算力概念,台基(ji)股份涉及储(chu)能概念,上海贝岭涉及低空经济概念。
除了已经大幅上涨(zhang)的个股外(wai),半导体板块的“黑马潜力股”还有谁?据(ju)数(shu)据(ju)宝统(tong)计,2024年业绩预喜(略增、预增及扭亏,含快报),机构预测2025年净(jing)利润增幅超过(guo)20%;且2025年2月5日以来涨(zhang)幅低于15%(跑输半导体行业指数(shu)),涉及算力、消(xiao)费电(dian)子、AI眼镜、数(shu)据(ju)安全、云计算等热门概念的半导体个股共(gong)有16只,其(qi)中乐鑫科技、恒玄科技、中微半导3只个股2025年2月5日以来遭(zao)“错杀”,股价下跌。
业绩方面,士兰微、佰维存储(chu)2只扭亏股也(ye)包括在内;其(qi)中士兰微涉及智(zhi)能穿戴、消(xiao)费电(dian)子等热门概念,机构一致预测该股2025年净(jing)利润增幅或超过(guo)350%,增幅位居(ju)16只个股首位;佰维存储(chu)涉及AI眼镜等热门概念。
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责(ze)编:周莎(sha)
校对(dui):李凌锋
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