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新(xin)年伊始(shi),AI时代宠儿又双(shuang)叒叕(li)创下历(li)史新(xin)高(gao)。
1月(yue)6日,台股台积电收(shou)涨4.65%,报1125元新(xin)台币,创历(li)史新(xin)高(gao),市值升至29.17万(wan)亿新(xin)台币。
美股台积电盘(pan)前现大涨超3%报215.89美元,亦创历(li)史新(xin)高(gao),总市值1.08万(wan)亿美元。
过去一年来,公司股价持续走高(gao),截至目前美股台积电累计涨幅超100%。
AI最大受益者之一
人工智能潮下,全球科技巨头的AI竞赛加速(su),AI芯片需(xu)求还在爆(bao)发。
最近,科技巨头微软拟斥资800亿美元建设AI数据中心,以(yi)训练人工智能模型。
微软此举不仅创下了该公司历(li)史上单项投(tou)资的最高(gao)记录,也间接凸显出AI对芯片的巨大需(xu)求。
近两年,以(yi)英伟达为领头羊的芯片巨头们不仅股价“扶摇(yao)直上”,同时也赚得盆满钵(bo)满。
台积电也是这(zhe)轮AI受益者之一。
在2024财年第(di)三(san)季(ji)度,台积电营收(shou)7596.9亿新(xin)台币,净利润同比大增了54%。
10月(yue)台积电营收(shou)同比增长29.2%,更是创下单月(yue)新(xin)高(gao)纪录。11月(yue)台积电销售势头依旧增长强(qiang)劲,营收(shou)约新(xin)台币2760.58亿元,较去年同期增加34%。
2024年1-11月(yue),累计营收(shou)约为新(xin)台币26161.45亿元,较去年同期增加31.8%。
值得关注的是,台积电的下一个催化剂——即(ji)将发布的业绩和指引(yin)。
1月(yue)16日,台积电将举行2024年第(di)四季(ji)财报发布会。
预计台积电第(di)四季(ji)度的销售额将在261亿美元-269亿美元之间,毛利率(lu)预计将在57%-59%之间。
华尔街呼声高(gao)涨
在先进芯片制造领域(yu),台积电几乎包揽了所有巨头。
多年来,苹果、英伟达、博通、高(gao)通等都(dou)是台积电的主要客户(hu)。
其(qi)中,苹果约占台积电年营收(shou)的25.2%,继续稳居第(di)一;英伟达凭借AI爆(bao)发狂飙(biao)至第(di)二位,贡献率(lu)约为10.1%。
眼下全球人工智能如(ru)火如(ru)荼(cha),即(ji)便台积电已经超前部署,每年继续投(tou)资200-300亿美元建新(xin)厂及(ji)扩厂,但仍是供不应(ying)求。
据说,2025年台积电还将推出2nm芯片,预计将为台积电提供强(qiang)劲上涨动力。
摩根士丹利预计,台积电业绩指引(yin)2025年全年收(shou)入增长将在20%到30%之间,并(bing)维持“买入”评级,给予(yu)其(qi)1388元新(xin)台币的目标股价。
大摩预测台积电2025年毛利率(lu)将高(gao)于(yu)53%,资本支出为380亿美元。
高(gao)盛也预期台积电今年收(shou)入增长稳健,料按年升26.8%(以(yi)美元计算(suan)),相对于(yu)去年收(shou)入增长29.4%,主要受惠于(yu)先进制程节点的强(qiang)劲需(xu)求,特别是人工智能(AI)领域(yu)的持续强(qiang)劲势头。
同时,该行认(ren)为台积电的竞争(zheng)环境更加有利,因(yin)三(san)星和英特尔向先进制程节点过渡时面临更多困难,故该行料今年起(qi),3纳米及(ji)5纳米晶片节点的价格将上调(diao)中高(gao)个位数,而先进封(feng)装技术(CoWoS)价格或上调(diao)一成。
在价格上升的背景下,该行估计台积电今年毛利率(lu)将升至59.3%,相对于(yu)去年为56.1%。
此外(wai),高(gao)盛料台积电在下周业绩会上,很大机会将上调(diao)其(qi)对盈利前景和长期收(shou)入年均复(fu)合增长率(lu)的预测。另(ling)将今明两年的每股盈利预测上调(diao)4.3%及(ji)2.6%,将其(qi)目标价由248美元上调(diao)至254美元,重(zhong)申(shen)“买入”评级,续列“确信买入”名单。
花旗表示,2025年,随着(zhe)英伟达可能成为台积电的第(di)一大或第(di)二大客户(hu),并(bing)贡献20%的营收(shou),台积电的人工智能相关收(shou)入可能会大幅增长。
除了英伟达,定制人工智能芯片(ASIC)在未(wei)来两到三(san)年的发展(zhan)势头也可能支持台积电的业务。
花旗预计,台积电2025年的收(shou)入增长率(lu)将达到20%-25%,毛利率(lu)将达到50%的高(gao)位。