5.将抓好“并购(gou)六条”落(luo)地实施，在推动(dong)产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型(xing)案例。

6.继续积极(ji)创造条件吸引更多(duo)中长期资金进入资本市场，推动(dong)形(xing)成“长钱(qian)长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。

7.围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全(quan)链条优化支持政策，引导(dao)更好投早、投小、投硬科技，促进“科技－产业－金融(rong)”良性循(xun)环。

8.严惩财(cai)务造假、欺(qi)诈发行(xing)、操纵市场、违规减持等各类违法违规行(xing)为(wei)，切实维护市场“三公”，促进强本强基。

9.督促上市公司(si)、行(xing)业机构等坚守法治(zhi)诚(cheng)信、契约精神，履行(xing)信义义务和受托责任，涵养“尊重投资者、回报投资者”的股权文化，为(wei)资本市场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

将促进新质生产力发展作为(wei)重要任务

吴清指出，2024年以来，在落(luo)实新“国九条”，形(xing)成资本市场“1+N”政策体系过程中，将服务创新驱(qu)动(dong)发展战(zhan)略、促进新质生产力发展作为(wei)重要任务。

具体包括，健全(quan)资本市场支持新质生产力发展的政策体系，完善优化企(qi)业上市、挂牌融(rong)资和并购(gou)重组的制度和机制，充分发挥私募股权创投基金对战(zhan)略性新兴(xing)产业和科创企(qi)业的支持作用，充分发挥债券市场对新型(xing)工(gong)业化的支持作用，境外上市服务有效提升各类新技术新产业新业态企(qi)业的融(rong)资效率，积极(ji)发挥期货市场对新型(xing)工(gong)业化的支持作用，积极(ji)引导(dao)证券公司(si)、基金公司(si)支持科技创新。

截至2024年底，科创板上市公司(si)共581家，首次公开(kai)发行(xing)（简称IPO）融(rong)资9176.12亿元。创业板注册制后新上市公司(si)558家，IPO融(rong)资5380.72亿元，大多(duo)属于(yu)战(zhan)略性新兴(xing)产业。截至2024年底，北交所上市公司(si)共262家，累计融(rong)资552.37亿元，战(zhan)略性新兴(xing)产业、先进制造业占比超八成。新三板挂牌企(qi)业6101家，其中科技型(xing)企(qi)业3887家，战(zhan)略性新兴(xing)产业企(qi)业1481家，国家级专精特新“小巨人”企(qi)业1091家。

证监会联合工(gong)信部印发《关于(yu)高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导(dao)意(yi)见》，现(xian)已公示26家专板建设名单，加强专精特新企(qi)业全(quan)链条服务。截至2024年底，专板共服务企(qi)业11908家，其中专精特新“小巨人”企(qi)业1103家、专精特新中小企(qi)业7315家。

吴清表示，主板突出具有行(xing)业代表性的“大盘蓝筹”特色，科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型(xing)创新创业企(qi)业，北交所打造服务创新型(xing)中小企(qi)业主阵地。优化创新红筹架构、特殊股权结构企(qi)业、未盈(ying)利企(qi)业上市制度，提高制度包容性、适(shi)配性，资本市场服务不同类型(xing)、不同发展阶段企(qi)业的能力大幅(fu)提升。

在并购(gou)重组方面，2022—2024年，沪(hu)深(shen)两(liang)市新能源汽(qi)车、新一代信息技术产业、高端装备制造产业等战(zhan)略性新兴(xing)产业上市公司(si)共披露并购(gou)重组交易4115单，交易金额1.25万亿元。

吴清指出，证监会多(duo)措(cuo)并举激发并购(gou)重组市场活(huo)力，不断优化并购(gou)重组政策环境。如提高重组估值包容性，支持上市公司(si)之间吸收合并，优化重组“小额快速”审(shen)核机制，建立健全(quan)开(kai)展关键核心技术攻关的“硬科技”企(qi)业并购(gou)重组“绿色通道”等，进一步激发并购(gou)重组市场活(huo)力。

充分发挥私募股权创投基金对战(zhan)略性新兴(xing)产业和科创企(qi)业的支持作用方面，2021—2023年，私募股权创投基金年均新增投资本金1.2万亿元，约占同期新增社会融(rong)资规模的3%~4%。行(xing)业投向半(ban)导(dao)体、新能源、计算机应用、生物医药等战(zhan)略性新兴(xing)产业代表领域规模占比连续提升，2023年上述(shu)领域新增投资项目1.4万个，新增投资本金4822亿元，占全(quan)年股权投资增量的45%，精准支持新质生产力代表性行(xing)业。注册制改革以来至2024年三季度末(mo)，近九成的科创板上市公司(si)和五成的创业板上市公司(si)获得过私募基金支持。

吴清表示，我国私募股权创投基金已发展成为(wei)资产管理行(xing)业的重要组成部分，“投早、投小、投长期、投硬科技”作用日益突出，是(shi)促进耐心资本形(xing)成、服务实体经济高质量发展的重要力量。认(ren)真贯彻落(luo)实《私募投资基金监督管理条例》和《国务院办公厅关于(yu)印发<促进创业投资高质量发展的若(ruo)干政策措(cuo)施>的通知》，不断优化私募股权创投基金发展法规政策环境。

五方面强化资本市场在推动(dong)新型(xing)工(gong)业化中的作用

吴清指出，下一步，证监会将继续深(shen)入贯彻落(luo)实党的二十(shi)届三中全(quan)会精神，紧紧围绕加快建设安全(quan)、规范、透明、有活(huo)力、有韧性的资本市场这一总目标，扎实做好金融(rong)“五篇大文章”，充分发挥市场功能，激发市场活(huo)力，进一步体现(xian)资本市场在推动(dong)新型(xing)工(gong)业化中的担当(dang)作为(wei)，助力建设现(xian)代化产业体系，为(wei)全(quan)面推进强国建设和民(min)族复兴(xing)、实现(xian)中国式现(xian)代化贡献更大力量。

一是(shi)进一步提升多(duo)层次资本市场的服务覆(fu)盖(gai)面和精准度。深(shen)入研究相关企(qi)业的特点、发展规律及其在投融(rong)资、激励约束、公司(si)治(zhi)理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工(gong)具、产品和服务。健全(quan)多(duo)层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持开(kai)展关键核心技术攻关的科技型(xing)企(qi)业股债融(rong)资、并购(gou)重组，提升服务新质生产力发展质效。

二是(shi)持续完善资本市场制度，增强对新质生产力的包容性适(shi)配性。持续推动(dong)“科创十(shi)六条”“科创板八条”等落(luo)实落(luo)地，进一步全(quan)面深(shen)化资本市场改革开(kai)放，深(shen)入研究完善发行(xing)上市、私募创投等制度安排，增强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性和适(shi)配性，更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转型(xing)升级，不断优化上市公司(si)结构。

三是(shi)支持上市公司(si)通过并购(gou)重组转型(xing)升级。在当(dang)前全(quan)球产业变革和我国经济结构转型(xing)升级加快推进的背景下，亟须(xu)发挥好企(qi)业并购(gou)重组的关键作用。下一步，将抓好“并购(gou)六条”落(luo)地实施，在推动(dong)产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型(xing)案例，更好发挥资本市场在并购(gou)重组中的主渠道作用，服务上市公司(si)转型(xing)升级。

四是(shi)促进长期资金入市、壮(zhuang)大耐心资本。着眼于(yu)   “长钱(qian)更多(duo)、长钱(qian)更长、回报更优”等目标，继续积极(ji)创造条件吸引更多(duo)中长期资金进入资本市场，推动(dong)形(xing)成“长钱(qian)长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。同时(shi)，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全(quan)链条优化支持政策，引导(dao)更好投早、投小、投硬科技，促进“科技—产业—金融(rong)”良性循(xun)环。

五是(shi)持续改善资本市场生态。落(luo)实监管要“长牙(ya)带刺”、有棱有角的要求，严惩财(cai)务造假、欺(qi)诈发行(xing)、操纵市场、违规减持等各类违法违规行(xing)为(wei)，切实维护市场“三公”，促进强本强基。同时(shi)，鼓励践行(xing)“五要五不”的中国特色金融(rong)文化，督促上市公司(si)、行(xing)业机构等坚守法治(zhi)诚(cheng)信、契约精神，履行(xing)信义义务和受托责任，涵养“尊重投资者、回报投资者”的股权文化，为(wei)资本市场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

责编：叶舒筠(jun)

校对：苏焕文