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1月14日,A股(gu)迎来2025年首次集体飙涨。
截至收盘,沪深创三大指数分别大涨2.54%、3.77%、4.71%,北证50指数飙涨10.77%,总成(cheng)交1.37万亿元,比昨日一下激增近4千亿元,增幅高(gao)达40%。
今天除了电商广告突然大涨外(wai),人(ren)形机器人(ren)、AI大模型、芯片、低空经济等热(re)门科(ke)技赛道板块(kuai)继(ji)续维持高(gao)热(re)度,并贡献了全市场最多的涨停股(gu)。其中,机器人(ren)ETF(562500)飙涨6.81%,近6个交易日涨超12%,成(cheng)为2025年开年以来表现最好的板块(kuai)之(zhi)一。
2025年,机器人(ren)产业链(lian)大爆发,已经越(yue)来越(yue)确定了。
如何安稳地抓(zhua)住这(zhe)一波历史性(xing)的科(ke)技大红(hong)利?
01 资金持续加仓(cang)
wind数据显示,今日机构、主力等资金净买入金额合计超出千亿之(zhi)巨,为去(qu)年11月以来罕见表现,有力刺激了市场的做(zuo)多热(re)情。
尽管2025年前两周A股(gu)市场出现明显回调,但(dan)大资金并没有因而(er)降温(wen),反而(er)逆势抄(chao)底的迹象,权益ETF逆势净流入300亿元。其中,一些如机器人(ren)、AI、芯片产业链(lian)等被市场强烈看好的热(re)门赛道板块(kuai)也得到了资金的重点关注。
从整个市场资金面来看,这(zhe)些板块(kuai)得到资金的追捧更为明显,近5日主力净流入均在百(bai)亿规(gui)模之(zhi)上,甚至远超一直被大资金追捧的银行、保险(xian)、能源等高(gao)息大蓝筹板块(kuai)。
资金向来无利不(bu)往,之(zhi)所以在近期再次大量(liang)加仓(cang)以人(ren)形机器人(ren)产业链(lian)为代表的赛道板块(kuai),是叠加了避险(xian)需求和拥抱确定性(xing)投(tou)资方向所形成(cheng)的合力。
最近两周,内(nei)外(wai)围市场不(bu)确定性(xing)因素(su)增多,尤其特朗普下周即将回归,以及美联储在对待降息周期方面反复出现鹰派,引发全球市场动荡。同时,本周也是叠加了中美相继(ji)发布GDP、两融(rong)、通胀、就业等可能会影响金融(rong)市场和利率(lu)市场的重磅宏观数据。大量(liang)资金出于避险(xian)需求,更愿意选(xuan)择高(gao)确定性(xing)的板块(kuai)进行规(gui)避。
其中,人(ren)形机器人(ren)产业由于在近期不(bu)断(duan)迎来密集的重磅利好刺激,也给足了市场炒作的题材,行业成(cheng)长具(ju)有高(gao)确定性(xing),更容易得到资金的认可。
2022年至今,A股(gu)人(ren)形机器人(ren)板块(kuai)经历了六轮行情波动,板块(kuai)主题投(tou)资越(yue)来越(yue)显著。
其中,以特斯拉Optimus为代表的人(ren)形机器人(ren)产业化(hua)进程持续深化(hua)是行情的主要驱动力,人(ren)工智能加速发展(zhan)和相应(ying)政策出台提供了重要催(cui)化(hua)剂。
今年1月,特斯拉又拿出了重磅消息,第三代 Optimus 原(yuan)型机将于未(wei)来几周内(nei)发布。
并且,随着Opitmus 在运动控(kong)制、灵巧手(shou)、执行器等方面有明显提升(sheng),已经有较好的 Gen-3 的硬件基础,Optimus的量(liang)产计划已经有了明确的时间(jian)线(xian)——2025年量(liang)产规(gui)划达千台级别,2026年产量(liang)有望增加10倍(5-10万台),2027年有望再增加10倍(50万台以上)。
Optimus量(liang)产时间(jian)线(xian)的提出,对于特斯拉机器人(ren)供应(ying)链(lian)的催(cui)化(hua)非同一般。譬如供应(ying)链(lian)企业三花智控(kong)、拓(tuo)普集团、绿的谐波、鸣志电器,本周股(gu)价已经开始反应(ying)了。
在行业龙头推动下,从2025年开始,人(ren)形机器人(ren)队伍有望陆续进入工业场景和家庭场景。国内(nei)去(qu)年的政策和企业参(can)与度纷纷预示着赛道景气度的崛起。
02 机器人(ren)大爆发之(zhi)年
为什么说2025年是人(ren)形机器人(ren)产业真(zhen)正爆发的一年?
一方面,供给侧正在迅速繁荣。
去(qu)年下半年多家大厂纷纷宣布要布局(ju)人(ren)形机器人(ren),先是11月华为与16家企业签署战略(lue)合作备忘录,年底比亚迪、小米发布人(ren)形机器人(ren)相关岗位的招聘。上周,Open AI也发布招聘信息,显示其正重新组建机器人(ren)部门。
大厂有雄厚(hou)的资金和丰富的资源,能够投(tou)入大量(liang)资金用于人(ren)形机器人(ren)的研发。以华为为例,在产业俩你上下游协同合作方面有着丰富的经验,能够迅速整合产业链(lian)中的优势资源,核心组件的供应(ying)商如减速器、传感器、电机(兆(zhao)威机电)以及系统集成(cheng)商(拓(tuo)斯达、埃夫特、赛力斯)、软件开发者等等,都将迎来新的发展(zhan)机遇。
另(ling)一方面,需求侧在不(bu)断(duan)激发。
这(zhe)两年来,人(ren)形机器人(ren)赛道的投(tou)资热(re)度就已显著提升(sheng),各(ge)地相应(ying)政策号召,北京、上海、广东等地已初现人(ren)形机器人(ren)产业集群。
2025年,众多机器人(ren)创业公司走上了商用量(liang)产之(zhi)路。
乐聚机器人(ren)人(ren)形机器人(ren)产线(xian)在苏(su)州启动,预计年产200台机器人(ren);智元机器人(ren)宣布开启通用机器人(ren)商用量(liang)产,年度计划累计量(liang)产926台。
包括零部件供应(ying)商也开始扩产,新剑传动预计在青山湖总部基地年产 100 万台人(ren)形机器人(ren)行星滚柱丝杠零部件,主要应(ying)用于人(ren)形机器人(ren)线(xian)性(xing)关节及汽(qi)车线(xian)控(kong)智能底盘EMB系统等。
目前,除了面向C端的消费型机器人(ren)外(wai)还在持续推进试(shi)点外(wai),一些专业场景譬如制造工厂、火灾救援、地震救援等等场景,它们的场景复杂程度、成(cheng)本敏感度,运动控(kong)制能力各(ge)方面要求都比较适合早期人(ren)形机器人(ren)商业化(hua)落地。
去(qu)年开始,国内(nei)外(wai)多家企业,如优必(bi)选(xuan)、Agility Robotics等,已经开始让他(ta)们的机器人(ren)在工厂里打工了。
从中长期来看,人(ren)口老龄化(hua)带(dai)来的劳(lao)动力短缺问题已经不(bu)容忽视,尤其在出生率(lu)下降的背景下,老龄化(hua)速度会更快,在医疗、物流、陪伴、教育等各(ge)个细分领域(yu),人(ren)形机器人(ren)都有望接替原(yuan)来需要人(ren)去(qu)执行的任(ren)务。
这(zhe)些产业,随着规(gui)模化(hua)应(ying)用带(dai)动成(cheng)本快速下降外(wai),还能进而(er)激发更多的商业化(hua)场景加快落地。
而(er)对于投(tou)资来说,目前正是人(ren)形机器人(ren)产业真(zhen)正大规(gui)模商业化(hua)落地的前夕。也就是投(tou)资最佳(jia)的布局(ju)时期。
现在先知先觉的资金已经在提前布局(ju),机器人(ren)ETF(562500)自去(qu)年11月1日以来的近51个交易日“吸金”35.25亿元。
在跟(gen)踪(zong)机器人(ren)主题的ETF中,机器人(ren)ETF(562500)规(gui)模最大、流动性(xing)最好,其最新规(gui)模47.67亿元,本月以来日均成(cheng)交额4.78亿元,交投(tou)活跃。
机器人(ren)ETF聚焦机器人(ren)产业,其跟(gen)踪(zong)中证机器人(ren)指数,权重股(gu)包括汇川技术、科(ke)大讯飞、石头科(ke)技、大华股(gu)份、中控(kong)技术、机器人(ren)、大族激光、双环传动、拓(tuo)邦股(gu)份、柏楚电子等行业龙头公司。
大家可以先加自选(xuan)机器人(ren)ETF(562500),在合适的点位挖掘其择时机会。
03 尾(wei)声
观察当前市场各(ge)类概念题材,你会发现,尽管产业逻辑有差异(yi),人(ren)形机器人(ren)的行情很像2020年的新能源汽(qi)车,行情共(gong)同点在于,市场潜力巨大,催(cui)化(hua)剂非常多。
根据高(gao)工机器人(ren)产业研究所,2026年全球人(ren)形机器人(ren)市场规(gui)模预计超20亿美元,到2030年全球市场规(gui)模有望突破(po)200亿,复合增长率(lu)高(gao)达77.83%,同时2030年中国人(ren)形机器人(ren)市场规(gui)模将达50亿美元。
并且,这(zhe)是一条在长时间(jian)里需要用技术升(sheng)级去(qu)打开市场空间(jian)的赛道,随着人(ren)形机器人(ren)产品(pin)智能化(hua)程度不(bu)断(duan)提升(sheng),远期市场空间(jian)更为广阔。