数据来源： IPO招股说明书

乘新能(neng)源汽车之风(feng)，业务近(jin)三年量价(jia)齐升

自2020年四季度(du)起，随着(zhe)新能(neng)源产(chan)业的(de)战略政策明晰，行业景气度(du)开始逐步提升，作为新能(neng)源汽车动力电池系(xi)统的(de)关键组成部分，公司主要产(chan)品电池盒箱体的(de)需求快速增长。

图表：近(jin)三年新铝时代电池盒箱体销(xiao)量及单价(jia)

数据来源： IPO招股说明书

2021年至2023年，公司主要产(chan)品实(shi)现量价(jia)齐升。公司电池盒箱体产(chan)品销(xiao)量自2021年的(de)26.78 万套增长至2023年76.33 万套，年复合增长率68.84%；产(chan)品单位均价(jia)由1515.87元/套提升至1869.50元/套，年复合增长11.05%。根据中(zhong)汽协数据，2023 年我国国内新能(neng)源汽车销(xiao)量约(yue)为949.5 万辆，据此(ci)测算新铝时代电池盒箱体产(chan)品的(de)市场占有率约(yue)为8.04%，已位于(yu)行业前列。

传递至营收(shou)和(he)利润端(duan)，2021年，公司实(shi)现总营业收(shou)入6.18亿元，其中(zhong)电池盒箱体收(shou)入4.06亿元，占比65.65%；2023年总营收(shou)增长至17.82亿元，其中(zhong)电池盒箱体收(shou)入14.27亿元，占比80.07%。公司总营业收(shou)入年复合增长率69.77%，电池盒箱体收(shou)入年增长率更是高达87.50%。与(yu)此(ci)同时，公司过去三年的(de)利润增长表现同样惊人，2021年公司实(shi)现净利润2,682.04万元，2023年净利润增长至18,913.75万元，年复合增长率高达165.56%。

图表：新铝时代近(jin)三年主要财务数据（单位：万元）

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　IPO募(mu)投年产(chan)80万套新增产(chan)能(neng)，提升综合竞争力

电池盒箱体产(chan)品的(de)产(chan)销(xiao)两旺，也(ye)导致了公司近(jin)3年产(chan)能(neng)利用率的(de)迅速攀升。IPO招股说明书数据显示，2021年至2023年，公司产(chan)能(neng)利用率均已经触及较高位水平(ping)，分别达到79.77%、85.29%、85.42%。

为了解决公司产(chan)能(neng)瓶(ping)颈，进一步提升公司综合竞争力，公司此(ci)次IPO募(mu)集资金(jin)主要投向“南川区年产(chan)新能(neng)源汽车零部件800,000 套项目”。根据规划，本项目设计新增80 万套新能(neng)源汽车电池盒箱体产(chan)能(neng)，建设期36个月，已于(yu)2023 年启动建设，预计于(yu)2026 年建设完(wan)成。能(neng)够预见(jian)，在本次募(mu)投项目实(shi)施后，公司产(chan)能(neng)规模将有效提升，有利于(yu)公司承接更多客户的(de)订单，匹配下游客户持续增长的(de)订单需求。

同时，本次募(mu)投项目建设的(de)新一代自动化新能(neng)源电池盒箱体生产(chan)线(xian)，体现了公司最新的(de)研发、设计、生产(chan)技术水平(ping)，能(neng)够更高效地满足客户应用需求，有力推动公司的(de)发展壮大(da)，为公司不断(duan)提升业务创新、创造(zao)、创意性提供支撑。更将有利于(yu)提升公司的(de)竞争力，进一步提升市场地位。

图表：新铝时代IPO募(mu)投项目

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　创始人行业深耕40载，公司技术优势(shi)凸显

业绩表现能(neng)够如(ru)此(ci)高速增长，光有行业风(feng)口肯定远远不够，“打铁还需自身硬”。

公司创始人何峰毕业于(yu)中(zhong)南矿冶学院（现为中(zhong)南大(da)学）金(jin)属(shu)压力加工专业，先后任职于(yu)西南铝业（集团）有限责(ze)任公司等特大(da)型铝制品企业，深耕行业超过40 年，是国内从事铝合金(jin)材料及应用的(de)资深行业专家。2022 年，何峰被评(ping)选为“2021 十大(da)重庆经济年度(du)创新人物”。

自2015 年创立公司以来，何峰带领核心团队创新性的(de)自主研发了以挤压铝合金(jin)材料和(he)FSW 焊(han)接工艺生产(chan)的(de)新能(neng)源汽车电池盒箱体产(chan)品，并结合客户新能(neng)源车型及电池Pack 的(de)定制化需求实(shi)现了规模化生产(chan)，是国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金(jin)挤压工艺及FSW 等新型工艺制造(zao)的(de)电池盒箱体生产(chan)企业。

目前，公司已形成了较强的(de)技术研发能(neng)力，在高性能(neng)铝合金(jin)材料研发、数字化全流程挤压控制技术、先进FSW 焊(han)接技术等方面(mian)处于(yu)行业领先水平(ping)，能(neng)够与(yu)客户进行高集成化电池盒箱体、超薄电芯外壳等新能(neng)源汽车电池系(xi)统关键零部件产(chan)品的(de)同步开发，并可持续供应性能(neng)优异、质量稳定的(de)产(chan)品，在产(chan)品一致性和(he)稳定性方面(mian)形成了较强的(de)壁垒(lei)。

截至2023 年12 月31 日，公司共有专利权129 项，其中(zhong)包括18项发明专利，正在申请的(de)发明专利14 项，覆(fu)盖(gai)了电池盒箱体、电芯外壳等新能(neng)源汽车动力电池系(xi)统零部件的(de)关键生产(chan)工艺和(he)产(chan)品结构设计。

同时，公司研发中(zhong)心按照(zhao)国家级实(shi)验室标准建立，目前已经获得省级企业技术中(zhong)心的(de)认定。公司配备(bei)了完(wan)善的(de)检测分析设备(bei)，包括电池箱体挤压实(shi)验机、蓝光检测仪、X 光检测仪、三坐标测量机、ARTUS 直读光谱仪、电子万能(neng)拉伸(shen)机、金(jin)相显微镜、盐雾试验箱、新能(neng)源汽车液(ye)冷高低温测试机等，为公司持续提升研发能(neng)力提供充分保障。

与(yu)比亚迪、吉(ji)利等头部新能(neng)源车企深度(du)合作

通过持续的(de)研发投入和(he)产(chan)品创新，公司产(chan)品已广(guang)泛应用于(yu)下游新能(neng)源汽车领域。

截至目前，公司已为国内主流新能(neng)源汽车厂商供应超过105 款车型的(de)电池盒箱体产(chan)品，量产(chan)了超过280 款电池盒箱体产(chan)品，配套了超过200 万辆新能(neng)源汽车，改变了以往新能(neng)源汽车关键零部件电池盒箱体以钢材料为主导的(de)技术路(lu)线(xian)，推动了新能(neng)源汽车产(chan)业“以铝代钢”的(de)深度(du)转型升级，是新能(neng)源汽车电池Pack 向CTP、CTB等创新性技术升级的(de)关键组成部分，助力新能(neng)源汽车及其核心电池系(xi)统的(de)“减重”、“增效”，是铝合金(jin)材料及其新型生产(chan)工艺的(de)绿色化应用。

核心客户方面(mian)，公司作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金(jin)挤压工艺及FSW 等新型工艺制造(zao)的(de)电池盒箱体生产(chan)企业，已成为比亚迪新能(neng)源汽车铝合金(jin)电池盒箱体第一大(da)供应商，公司向比亚迪销(xiao)售的(de)电池盒箱体产(chan)品已覆(fu)盖(gai)超过比亚迪销(xiao)量98%以上的(de)车型，占据比亚迪中(zhong)高端(duan)及豪华车型超过60%的(de)供应份额，并在比亚迪新车型、新定点的(de)开发和(he)供应中(zhong)均占据重要地位，未来合作具有稳定性及可持续性。

与(yu)此(ci)同时，公司逐步开拓了吉(ji)利汽车、金(jin)康能(neng)源、欣旺达、国轩高科等新能(neng)源产(chan)业下游整车厂商和(he)动力电池厂商。目前，公司正在进行上汽大(da)通、瑞(rui)浦兰均、蔚来汽车等厂商的(de)认证(zheng)测试。未来，随着(zhe)新能(neng)源汽车电池系(xi)统集成技术逐渐向CTP、CTB 等方案过渡，电池集成化发展趋势(shi)也(ye)进一步增强公司与(yu)下游客户的(de)深度(du)合作。

新能(neng)源汽车将持续高增长，轻量化、集成化是趋势(shi)

展望未来，国内和(he)全球新能(neng)源汽车市场仍将维持高速增长态势(shi)。行业数据显示，2024年上半年，‌我国新能(neng)源汽车产(chan)销(xiao)量分别达492.9万辆和(he)494.4万辆，‌同比分别增长30.1%和(he)32%，‌市场占有率达35.2%，中(zhong)汽协预测2024年全年中(zhong)国新能(neng)源汽车销(xiao)量有望达到1150万辆。并且，根据EV Tank 数据及中(zhong)信证(zheng)券(quan)研究预测，到2030 年中(zhong)国新能(neng)源汽车销(xiao)量将达到2000 万辆。

作为“一车一配”的(de)新能(neng)源汽车电池系(xi)统关键零部件，电池盒市场规模与(yu)新能(neng)源汽车市场呈(cheng)高度(du)正相关关系(xi)，在新能(neng)源汽车行业需求提升驱动下也(ye)呈(cheng)现较快增速。以电池盒单车价(jia)值量4000 元/台（电池盒箱体单车价(jia)值量2000 元/台）测算，根据行业机构对于(yu)新能(neng)源汽车销(xiao)量数据的(de)预测，预计2023 年国内新能(neng)源汽车电池盒市场规模460亿元，预计到2030年市场规模达到800亿元，市场空间广(guang)阔。

并且，伴随着(zhe)新能(neng)源汽车电池系(xi)统结构层(ceng)面(mian)升级，将进一步提升公司产(chan)品的(de)附加价(jia)值和(he)盈利水平(ping)，也(ye)会(hui)带动电池盒行业市场空间进一步提升。

当前，新能(neng)源汽车电池系(xi)统结构的(de)升级方向，大(da)电芯、大(da)模组、去模组化、集成化趋势(shi)明显，电池一体化集成技术（CTP、CTB、CTC）的(de)发展逐渐成为行业的(de)重点研究、应用方向。

CTP 技术通过无模组或大(da)模组化提高电池包集成度(du)，本质上是缩减了模组环节，使得留(liu)给电芯本身的(de)空间得以增加，进而可以通过直接增加电芯数量增加电池能(neng)量；同时，CTP 技术可减少电池系(xi)统零部件，进而降低了电池系(xi)统成本，也(ye)有助于(yu)实(shi)现整车轻量化，能(neng)够进一步提高电池包能(neng)量密度(du)。目前，第二阶段电池系(xi)统集成技术（CTP）已开始渗(shen)透，正处于(yu)从标准化模组的(de)CTM 技术加速向CTP 技术过渡的(de)发展过程中(zhong)。根据MarkLines 数据显示，2021 年中(zhong)国搭载CTP 技术电池包的(de)车型渗(shen)透率已超过12%，未来仍有较大(da)的(de)发展空间。

第三阶段的(de)CTB 和(he)CTC 技术是实(shi)现电池系(xi)统与(yu)新能(neng)源汽车的(de)进一步集成，超越了电池层(ceng)面(mian)降本增效的(de)目的(de)，是整车结构的(de)探索与(yu)革(ge)新，相当于(yu)电池系(xi)统被重新布局。

未来，随着(zhe)CTP 技术的(de)广(guang)泛普(pu)及渗(shen)透、CTB 和(he)CTC 技术的(de)逐步成熟，将推动新能(neng)源汽车电池包和(he)车身或底盘的(de)高度(du)集成，电池盒将承担(dan)更高的(de)保护(hu)需求以及更复杂的(de)系(xi)统集成要求，公司在整个产(chan)业链当中(zhong)的(de)重要性也(ye)将会(hui)进一步提升。