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01 大(da)盘
昨(zuo)夜美股(gu)三大(da)股(gu)指集体收(shou)涨,英伟达昨(zuo)日(ri)重挫后今日(ri)反弹,收(shou)涨近9%,市值重回3万(wan)亿美元。截至收(shou)盘,道指涨 0.31%,纳指涨 2.03%,标普涨 0.92%。美国十年国债(zhai)收(shou)益率跌 0.243%,收(shou)报4.523%,相较两年期(qi)国债(zhai)收(shou)益率差33.4个基点。恐(kong)慌指数(shu)VIX跌 8.32%至16.41,布伦特原(yuan)油收(shou)跌 0.16%至76.43。现货黄金昨(zuo)日(ri)涨 0.03%,报2764.65美元/盎司。美元指数(shu)昨(zuo)日(ri)涨 0.03%,报107.93。
美参议院确认贝森特出任财长。加(jia)拿大(da)外长称将与美国国务卿讨论关税问题。美国法(fa)官暂时中(zhong)止特朗普政府冻结联邦贷款和拨款的(de)决定。特朗普下令在60天内制定美国“铁穹”导弹防(fang)御系统建立方案。OpenAI推出ChatGPT GOV,面向美国政府机构。
以媒称以色列与哈马斯(si)开始就停火第二阶段谈判。丹麦政府宣布将加(jia)强在北极及(ji)北大(da)西洋地区军(jun)事存在。塞(sai)尔维亚总理米洛(luo)什·武切维奇辞职。总统武契奇称不会设立过渡(du)政府。刚(gang)果(金)东部冲突陡然升级,联合国警告(gao)恐(kong)引发地区战争。
02 行业&个股(gu)
行业板块方面,除科技、通讯和半导体分(fen)别收(shou)涨2.67%、0.49%和0.45%外,其他标普8大(da)板块悉数(shu)收(shou)跌:日(ri)常消费、公(gong)用事业、房地产、能源、医疗、工业、原(yuan)料和金融分(fen)别收(shou)跌1.56%、1.38%、1.22%、0.95%、0.7%、0.66%、0.33%和0.18%。
概念板块方面,航空ETF跌1.74%,旅行服务板块涨3.12%,高端酒店万(wan)豪涨0.2%,爱彼迎涨1.62%,挪威邮轮涨7.77%。太阳能板块跌2.76%。金融科技板块方面,PayPal收(shou)跌2.27%,NU涨2.6%。网络安全板块涨3.51%,SQ涨4.27%。
中(zhong)概股(gu)多数(shu)收(shou)涨,KWEB涨2.47%。台积电涨 5.25%,阿(a)里涨 6.71%,拼多多涨 1.17%,京东涨 1.91%,理想(xiang)跌 1.44%,小鹏涨 0.13%,富途涨 6.2%,蔚(wei)来(lai)涨 1.17%,名创优(you)品涨 1.84%,极氪跌 3.77%,EH涨 3.34%。
大(da)型科技股(gu)多数(shu)收(shou)涨。苹果收(shou)涨 3.65%,苹果发布针对(dui)iPhone、iPad和Mac的(de)软件更(geng)新,为支持(chi)苹果人工智能的(de)设备默认启用Apple Intelligence;苹果和SpaceX联手在iPhone上(shang)支持(chi)星链网络。微软涨 2.91%,英伟达涨 8.93%,英伟达称:DeepSeek的(de)进展表明其芯片对(dui)中(zhong)国市场有用,未来(lai)将需要更(geng)多的(de)芯片来(lai)满足对(dui)DeepSeek服务的(de)需求(qiu);散户投资者在周一深度抛售(shou)期(qi)间购买了创纪录的(de)5.6218亿美元英伟达股(gu)票。亚马逊涨 1.16%,谷歌涨 1.7%,Meta涨 2.19%,特斯(si)拉涨 0.24%,博通涨 2.59%,沃尔玛跌 0.11%,礼来(lai)跌 0.39%,PLTR涨 6.35%,APP涨 5.17%,AXON涨 5.43%。
03 每日(ri)焦点
1、摩根士丹利:DeepSeek的(de)成功可能会挑战现状,并促使人们重新评估已有的(de)AI模型开发方法(fa)
分(fen)析师指DeepSeek对(dui)台积电盈利影响微乎其微
1.28 晨星分(fen)析师在一份报告(gao)中(zhong)写道,DeepSeek对(dui)台积电的(de)盈利影响可能微乎其微。台积电在长期(qi)内将继续受益于持(chi)久的(de)人工智能支出,现有的(de)供应远远无法(fa)满足需求(qiu)。
花旗:AI支出目前(qian)应该(gai)会继续强劲增长
1.29 花旗分(fen)析师表示,尽管DeepSeek的(de)成功引发了对(dui)人工智能开发成本的(de)质疑,但AI支出目前(qian)应该(gai)会继续强劲增长,并指出这家中(zhong)国公(gong)司的(de)模型以利用云服务提供商为基础,而这项技术仍处于起步阶段。花旗分(fen)析师Christopher Danely表示,尽管AI支出增长似(si)乎没有放(fang)缓(huan),但“最终需要看到某种投资回报(ROI),否则支出可能会迅速放(fang)缓(huan)”,“每当AI支出大(da)幅放(fang)缓(huan)时,博通将受到最大(da)影响,这是考虑(lu)到其24%的(de)AI敞口和70%的(de)倍数(shu)扩展,”Danely写道。花旗表示,“鉴于美光科技的(de)AI敞口为8%,该(gai)公(gong)司也将受到影响”,而“AMD也会受影响,但影响较小,因为其MI300产品非常适合DeepSeek使用的(de)开放(fang)式AI系统,这对(dui)AMD来(lai)说可能是件好(hao)事”。
过去七天DeepSeek在苹果和谷歌市场全球下载(zai)量环比增长375%
1.28 据每经,从Sensor Tower获得的(de)最新数(shu)据显示,据估算,过去七天(当地时间1月20日(ri)至1月26日(ri))DeepSeek在全球的(de)移动应用下载(zai)量较此前(qian)七天(当地时间1 月13日(ri)至1月19日(ri))增长超375%。DeepSeek应用自今年1月11日(ri)上(shang)线以来(lai),累计下载(zai)量超300万(wan)次。其中(zhong),80%的(de)下载(zai)量集中(zhong)在过去七天(以上(shang)数(shu)据统计自苹果应用商城和Google Play应用商店)。1月26日(ri)起,DeepSeek在美国苹果应用商店免(mian)费应用排(pai)名第一,排(pai)名较1月25日(ri)的(de)第十名和1月24日(ri)的(de)第三十一名有明显上(shang)升。此外,当地时间1月24日(ri)至1月25日(ri),DeepSeek应用在全球和美国的(de)平均日(ri)活跃(yue)用户数(shu)比1月17日(ri)至1月18日(ri)增长超110%。
分(fen)析师:如果DeepSeek的(de)创新得到广泛采(cai)用 会让人们质疑一些人预测的(de)对(dui)100万(wan)个XPU/GPU集群的(de)需求(qiu)
1.28 Raymond James分(fen)析师Srini Pajjuri在给(gei)客户的(de)一份报告(gao)中(zhong)写道:“如果DeepSeek的(de)创新得到广泛采(cai)用,可以说即使在美国超大(da)规模企业中(zhong),模型训(xun)练成本也可能明显下降(jiang),这也许会让人们质疑一些人预测的(de)对(dui)100万(wan)个XPU/GPU集群的(de)需求(qiu)。”
2、中(zhong)信建投:2025年人工智能十大(da)发展趋势(shi) 技术是源动力,应用是牵引力,能源是支撑力
1.29 中(zhong)信建投研报称,大(da)语言模型发展进入深度推理阶段,通用人工智能愈行愈近,AI应用进入爆发前(qian)夜。我(wo)们从技术、应用、能源三个维度展望了人工智能的(de)未来(lai)发展,其中(zhong)技术是源动力,应用是牵引力,能源是支撑力。对(dui)未来(lai)的(de)展望中(zhong),中(zhong)信建投提出推理计算、合成数(shu)据、缩放(fang)法(fa)则、超级智能体、具身智能、AI4Science、端侧创新、自动驾驶、人工智能+、能源需求(qiu)十个方面的(de)重要发展趋势(shi)。
十大(da)发展趋势(shi)
趋势(shi)一,推理计算提升大(da)模型准确率,强化学(xue)习(xi)激发模型推理能力;趋势(shi)二,高质量数(shu)据更(geng)为稀缺,合成数(shu)据价值显现;趋势(shi)三,缩放(fang)法(fa)则依然有效,o3与GPT5循环驱动有望开启;趋势(shi)四,应用的(de)最佳形态——超级智能体(AIAgent)走向普及(ji);趋势(shi)五,具身智能不断突破,人形机器人进入量产元年;趋势(shi)六,AI4science:黄金时代已经到来(lai);趋势(shi)七,端侧创新将不断涌现,AI塑造端侧新分(fen)工新格局;趋势(shi)八(ba),自动驾驶迈向端到端,Robotaxi进入商业化落地阶段;趋势(shi)九,“人工智能+”全面铺开,企业数(shu)字(zi)化率先落地;趋势(shi)十,AI对(dui)能源需求(qiu)大(da)幅增长,可持(chi)续发展日(ri)益紧迫。
3、普京:俄应在2030年前(qian)跻身无人机技术世界领先行列
1.29 俄罗斯(si)总统普京28日(ri)表示,俄罗斯(si)要加(jia)快无人机行业发展,在2030年前(qian)应跻身无人机技术世界领先行列。普京说,无人机行业是俄罗斯(si)科技发展重点领域之(zhi)一,俄应实现无人机生产自给(gei)自足。尽管俄无人机国家项目在一些基础领域取得良好(hao)成果,但进展太慢,某些项目由于缺乏资金陷入停滞。普京表示,为从根本上(shang)加(jia)快俄无人机行业发展,必(bi)须尽快出台相关决定,并为所有关键项目提供适当资金。他还就向民用无人机开放(fang)空域,形成新的(de)无人机监管框架,培养无人机专业人才和促进无人机出口等方面要求(qiu)相关部门(men)采(cai)取有效措施。
4、宇树科技机器人上(shang)春晚消息刷(shua)屏(ping) 多家上(shang)市公(gong)司间接持(chi)股(gu)宇树科技或(huo)有业务合作
1.29 蛇年春晚,张艺谋导演的(de)创意融合舞蹈节目《秧BOT》引发较大(da)关注,节目由宇树科技的(de)人形机器人和新疆艺术学(xue)院的(de)演员(yuan)们联袂主演。互动平台上(shang),此前(qian)多家上(shang)市公(gong)司曾回复与宇树科技的(de)业务合作或(huo)股(gu)权(quan)关系。
长盛轴承:公(gong)司与宇树科技的(de)合作正在有序推进中(zhong)。目前(qian)公(gong)司应用于机器人零部件领域的(de)产品所形成的(de)收(shou)入在主营业务收(shou)入中(zhong)占比低(不足1%),具体生产经营情况请关注定期(qi)报告(gao)。
实益达:公(gong)司全资子(zi)公(gong)司持(chi)有浙江容腾(teng)创业投资合伙企业(有限合伙)0.8333%股(gu)权(quan),浙江容腾(teng)创业投资合伙企业(有限合伙)持(chi)有杭州宇树科技有限公(gong)司1.3217%股(gu)权(quan),股(gu)权(quan)穿透后,公(gong)司仅持(chi)有杭州宇树科技有限公(gong)司0.011%股(gu)权(quan)。
关于“公(gong)司与宇树科技合作进展如何”的(de)问题,万(wan)马股(gu)份表示,公(gong)司线缆有应用于机器狗的(de)订单,但客户信息具体涉(she)及(ji)商业和客户保密。该(gai)类产品占公(gong)司整体营收(shou)的(de)比例较小,请注意投资风险。
北纬科技:公(gong)司参股(gu)公(gong)司天宇经纬为无人设备行业和应用客户提供一站式5G网联解决方案,其产品应用场景比较广泛,在机器狗领域,据了解目前(qian)除与宇树科技合作外,天宇经纬也在积极适配其他厂家产品。
深信服:公(gong)司作为有限合伙人参与设立的(de)股(gu)权(quan)投资基金广州琥珀安云二期(qi)创业投资合伙企业于2024年投资了杭州宇树科技有限公(gong)司。截至目前(qian),琥珀安云基金持(chi)有宇树科技0.6279%的(de)股(gu)权(quan)。琥珀安云基金与公(gong)司相互独立,其对(dui)外投资决策由该(gai)基金的(de)投委会决定。
金发科技:目前(qian),公(gong)司作为有限合伙人通过金石成长基金间接持(chi)股(gu)宇树科技。公(gong)司对(dui)金石成长基金持(chi)股(gu)比例为9.15%。
凌云光:公(gong)司联合宇树科技提出针对(dui)机器人研发训(xun)练的(de)具身智能解决方案,该(gai)方案以公(gong)司自主研发的(de)动捕系统FZMotion为基础,面向包含人形机器人的(de)多场景应用,能够以亚毫米级别精(jing)度精(jing)准捕捉人体的(de)姿态动作和运动轨迹。
宇树科技:Unitree H1一岁半“出道”上(shang)春晚
1.29 蛇年春晚,张艺谋导演的(de)创意融合舞蹈节目《秧BOT》引发较大(da)关注,节目由十几个人形机器人和新疆艺术学(xue)院的(de)演员(yuan)们联袂主演。据悉,此次表演的(de)机器人是宇树H1“福兮”,谐音(yin)“伏(fu)羲”。H1破壳在2023年,首次登上(shang)时代舞台;在北京世界机器人大(da)会露脸;成长在2024年,亮相在英伟达GTC大(da)会;还参演了张艺谋导演的(de)《澳门(men)2049》长期(qi)驻场舞台剧(ju);依据舞蹈要求(qiu)设计动作,靠AI训(xun)练来(lai)执行;16台H1激光SLAM定位,全自动走位变队形;快速转、抛手绢结构复杂,还需紧凑(cou)且可靠。
1.29 据英国金融时报:软银将以40亿美元估值投资机器人初创公(gong)司Skild AI。
5、特朗普:很多人竞购TikTok,不希望中(zhong)企涉(she)足受欢迎的(de)社交媒体
1.28 美国总统特朗普预期(qi),很多人竞购由中(zhong)资控制的(de)短片平台TikTok。他也不希望中(zhong)企涉(she)足受欢迎的(de)社交媒体。特朗普周一与一群共和党议员(yuan)在迈阿(a)密一间哥尔夫球场会面谈论上(shang)任一周以来(lai)的(de)多个行动,当中(zhong)提及(ji)TikTok时有上(shang)述表述。他早前(qian)签署(shu)行政命令,令到司法(fa)部在75天内不就TikTok禁令采(cai)取任何行动,以确保平台如常运作。他又表示,希望TikTok能够在期(qi)内易手,不再由中(zhong)资控制,而美国在收(shou)购TikTok的(de)合营企业占50%权(quan)益。
1.28 美国总统特朗普:微软正在与TikTok进行收(shou)购谈判。希望围(wei)绕TikTok进行竞标大(da)战。
LVMH集团四季度营收(shou)239.3亿欧元 分(fen)析师预期(qi)234.3亿欧元
1.29 LVMH集团四季度营收(shou)239.3亿欧元,分(fen)析师预期(qi)234.3亿欧元。四季度有机营收(shou)增长1%,分(fen)析师预期(qi)下降(jiang)1.04%。四季度时装与皮草有机销售(shou)下滑(hua)1%,分(fen)析师预期(qi)下降(jiang)2.82%。四季度红酒与烈酒有机销售(shou)细化8%,分(fen)析师预期(qi)减(jian)少6.94%。四季度亚洲(剔除日(ri)本)有机销售(shou)下滑(hua)10%,分(fen)析师预期(qi)减(jian)少12.1%。全年营收(shou)846.8亿欧元,分(fen)析师预期(qi)843.8亿欧元。全年持(chi)续经营利润195.7亿欧元,分(fen)析师预期(qi)204.5亿欧元。全年每股(gu)分(fen)红13欧元,分(fen)析师预期(qi)12.89欧元。
美股(gu)异动|洛(luo)克希德马丁跌超5.2% 第四季度EPS同比大(da)幅下滑(hua) 远低于预期(qi)
1.28洛(luo)克希德马丁(LMT.US)公(gong)布第四季度业绩(ji),净销售(shou)额为186.2亿美元,低于去年同期(qi)的(de)188.7亿美元,分(fen)析师预期(qi)为188.7亿美元;摊薄后每股(gu)收(shou)益为2.22美元,低于去年同期(qi)的(de)7.58美元,分(fen)析师预期(qi)为6.61美元。
展望2025年,洛(luo)克希德马丁预计净销售(shou)额在737.5亿至747.5亿美元之(zhi)间,摊薄后每股(gu)收(shou)益在27至27.3美元之(zhi)间,分(fen)析师预期(qi)销售(shou)额为741.1亿及(ji)每股(gu)收(shou)益27.75美元。
美股(gu)异动|雷神技术涨近6%创新高 第四季度销售(shou)额及(ji)盈利均超预期(qi)
1.28 航空航天与国防(fang)巨头雷神技术(RTX.US)公(gong)布第四季度业绩(ji),销售(shou)额216.2亿美元,同比增长8.5%,分(fen)析师预期(qi)为205.4亿美元;剔除某些一次性项目后,每股(gu)收(shou)益为1.54美元,分(fen)析师预期(qi)为1.38美元。
雷神技术预测2025年调整后销售(shou)额在830亿至840亿美元之(zhi)间,调整后每股(gu)收(shou)益在6至6.15美元之(zhi)间,与分(fen)析师预期(qi)一致。
04 今日(ri)前(qian)瞻