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格隆汇新股获悉,1月15日,赛目科技(02571.HK)成功在港交所主板上市,保荐机构为光银国际。赛目科技上市首日开盘涨2.39%,报13.3港元/股,市值17.73亿港元。
赛目科技此次发行价为12.99港元/股,发售股份(fen)数目3333.34万股,募资总额4.33亿港元,香港公开发售占10%,国际发售占90%。
公司成立于2014年,总部位于北京市海淀区,主要从事ICV仿真测试(shi)产品(pin)的设计及研发并提(ti)供相关测试(shi)、验证和(he)评价解决方案,客户主要包(bao)括国有企业、知名汽车制造(zao)商和(he)科技公司。
具体而言,公司的业务可以分(fen)为产品(pin)和(he)服务两大块。
其中产品(pin)包(bao)括ICV仿真测试(shi)软件及平台,及ICV数据平台及其他产品(pin);2024年1-6月,自销售产品(pin)产生的收入占比为76%。
服务主要是ICV测试(shi)及相关服务、顾问及其他服务,2024年1-6月服务业务产生的收入占比为24%。
财务数据方面(mian),2021年、2022年、2023年、2024年1-6月(报告期),赛目科技的收入分(fen)别约为1.07亿元、1.45亿元、1.76亿元及5560万元,而公司的净利润分(fen)别约为3760万元、4870万元、5340万元及-460万元。
2024年1-6月,赛目科技的营收同比增长了156.9%,但是净利润录得亏损(sun),原因有多(duo)个。
一方面(mian),各报告期,公司下半年交付的项目及录得的收入多(duo)于上半年,上半年的收入未能弥补期间产生的成本及开支;同样的,2023年上半年的利润也亏损(sun)了1107万元。
另一方面(mian),研发端(duan)需要持续投入。公司的ICV仿真测试(shi)软件及平台发展及建立的研发过程中需投入大量(liang)资金。2024年1-6月研发开支为4111万元,占公司的总收入的74.0%。
公司主要财务数据,来源(yuan)招股书
作为智能驾驶产业的参与者,赛目科技位于产业链的中游。其上游主要是提(ti)供基础支持的操作系统、通信服务及软硬件的供应商,下游是专注于开发高代汽车及技术的汽车制造(zao)商与技术公司。
国内一直在积极推动ICV(智能网联汽车)行业的发展,相关文件指出(chu),到(dao)2025年智能驾驶技术在ICV行业的新车渗透(tou)率(lu)预计将超过80%,预计新发布(bu)ICV中逾25%将承载(zai)L2及L3驾驶技术。
根据弗若(ruo)斯特沙利文的资料,中国ICV测试(shi)、验证和(he)评价解决方案行业的市场规模由2019年的约人民币12亿元增至2023年的约人民币33亿元,复合年增长率(lu)约为27.8%。2023年,赛目科技以5.3%的市占率(lu)排(pai)名第一。
2023年前,中国约有300家至400家ICV制造(zao)商,其中从事L3或以上级别自动驾驶解决方案开发者不足50家。
此外,ICV测试(shi)、验证和(he)评价解决方案提(ti)供商的潜在直接下游客户不仅包(bao)括ICV制造(zao)商,也包(bao)括ICV行业的其他市场参与者,例如科技公司,主要包(bao)括专注于开发ICV相关软硬件及提(ti)供有关ICV各层面(mian)创新解决方案的智能驾驶技术公司。
除了这些(xie)智能驾驶技术公司外,公司的潜在科技公司客户也可能包(bao)括专门从事可广泛应用于ICV及相关行业的技术解决方案的其他类型科技公司。
2023年前,中国约有500家至600家智能驾驶技术公司,当中亦涉(she)及不同级别及层面(mian)的ICV相关测试(shi)解决方案。300家至400家ICV制造(zao)商及500家至600家智能驾驶技术公司组成公司主要目标客户。
报告期内,公司五大客户的收入合计占比分(fen)别为93.4%、67.2%、55.8%及76.1%;其中来自最大客户的收入合计占比分(fen)别为39.0%、24.4%、22.8%及29.8%。
赛目科技本次上市募集资金将主要用于提(ti)升研发能力,包(bao)括升级现有的解决方案及开发新的ICV测试(shi)、验证和(he)评价解决方案等(deng),此外还(hai)将用于地域扩张及提(ti)升销售和(he)营销能力。