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爱奇艺急需寻找新增量。
2月18日,爱奇艺公布2024财年四季报及全年业(ye)绩数据。数据显(xian)示,2024年,爱奇艺营收为292.3亿元(yuan),净利润为7.641亿元(yuan),非国(guo)际通用会计(ji)准则(ze)下净利润为15.1亿元(yuan)。
去年,爱奇艺向(xiang)微(wei)短(duan)剧和布局多(duo)年的海外市场“求救(jiu)”。从财报及电话(hua)会披露的数据来看,其(qi)海外业(ye)务有了拉动收入的曙光,而微(wei)短(duan)剧业(ye)务还(hai)有待成(cheng)长。
2025年,爱奇艺继续征战海外并开(kai)拓西语、葡语区市场。有分(fen)析师认(ren)为,长视频行(xing)业(ye)在国(guo)内耕耘成(cheng)熟后向(xiang)海外发展业(ye)务是可以预见的,同时(shi)对东南亚、欧(ou)洲和北美的市场空间保持乐观。也有分(fen)析师认(ren)为海外市场增量小(xiao),长视频平台重心还(hai)是在国(guo)内市场。
爱奇艺还(hai)将加大微(wei)剧投入。有分(fen)析师建议爱奇艺,抓住流量,以免费为主;也有分(fen)析师认(ren)为其(qi)应深耕横屏微(wei)短(duan)剧,甚至预测:年内如(ru)果孕育出三五个爆款,可以直接刺激用户付费。
海外业(ye)务长新芽:去年四季度总收入和会员收入同环比双增长
《狂飙》播出后,爱奇艺走出亏损困局,却未能解开(kai)内容生意增长不确定性的焦虑。
2022年,爱奇艺亏损12年后首次实现全年盈利,但从次年三季度开(kai)始,其(qi)会员收入持续5个季度呈下降趋势(shi),截至2024年四季度,分(fen)别约为:50亿元(yuan)、48亿元(yuan)、48亿元(yuan)、45亿元(yuan)、44亿元(yuan)、41亿元(yuan)。
聚沙成(cheng)塔(ta),自2018年后,爱奇艺在2024年首次出现全年会员收入同比下降。据财报,2024年,爱奇艺全年会员收入为177.6亿元(yuan),同比下降13%。而该业(ye)务收入在2018年至2023年分(fen)别约为:106亿元(yuan)、144亿元(yuan)、165亿元(yuan)、167元(yuan)、177亿元(yuan)、203亿元(yuan),分(fen)别同比增加:72%、36%、14%、1%、6%、15%。
会员焦虑是爱奇艺绕不开(kai)的话(hua)题,这也体现在会员数量增长上。据财报数据统计(ji),除去未公开(kai)的年份,自2019年迈入亿级会员大关(guan)后,爱奇艺会员几乎(hu)未能突破1.1亿。而从2024年一(yi)季度至今,爱奇艺尚未在财报中披露过会员数量。
爱奇艺另一(yi)营收主力广告收入也能窥见其(qi)增长的不确定性。近5年财报数据显(xian)示,2020年至2024年,爱奇艺在线广告收入分(fen)别约为68亿元(yuan)、71亿元(yuan)、53亿元(yuan)、62亿元(yuan)、57亿元(yuan),分(fen)别同比变化-18%、4%、-25%、17%、-8%。
为抵抗增长不确定性,爱奇艺向(xiang)海外市场要收入。从2017年内容海外发行(xing)、2019年平台出海,到2024年重申海外战略,爱奇艺海外业(ye)务长出新芽。其(qi)数据显(xian)示,2024年第四季度,爱奇艺海外业(ye)务总收入和会员收入保持同环比双增长。其(qi)中,中国(guo)香港、英国(guo)、泰国(guo)和澳大利亚会员收入同比涨(zhang)幅(fu)均超30%。会员规模方面,海外日均订阅会员数同环比增长,中国(guo)香港、泰国(guo)同比涨(zhang)幅(fu)均超50%。
“视频行(xing)业(ye),尤其(qi)是长视频行(xing)业(ye)在国(guo)内耕耘成(cheng)熟后,向(xiang)海外发展业(ye)务、寻找更大空间是未来业(ye)务增长可预见的方向(xiang)。”艾(ai)媒咨询(xun)CEO(首席执行(xing)官)兼首席分(fen)析师张毅说。
他认(ren)为,伴随中国(guo)的国(guo)际影响力(提升)和文化被越来越多(duo)海外人士认(ren)可、接受,文化出海机会巨(ju)大。并且,从目前中国(guo)影视作品全球市场覆盖率较低的情况看,长视频平台海外市场在理论上具有较大可成(cheng)长性。另外,广告收入也是重要机会,中国(guo)品牌出海需要平台传播,当地品牌也可能成(cheng)为它们的广告主来源。
但互(hu)联网产业(ye)分(fen)析师张书乐认(ren)为,海外业(ye)务只是一(yi)个很小(xiao)的增量市场,爱奇艺的内容依然针对中国(guo)市场。他强调,因为海外市场基数小(xiao),一(yi)旦有所(suo)增加都(dou)会看似(si)增长迅(xun)猛。
爱奇艺电影及海外业(ye)务群总裁(cai)杨向(xiang)华在四季度财报会上对爱奇艺海外战略进行(xing)拆解,具体而言,对于泰国(guo)、马来西亚和北美等率先发展的市场,爱奇艺的目标是利润和收入的双增长。对于印尼、韩国(guo)等今年重点、新做的市场,爱奇艺重心将放在收入增长上。同时(shi),爱奇艺还(hai)计(ji)划在今年开(kai)拓中东、拉丁美洲等西语市场以及巴西等葡语市场,为2026年以后的增长做准备。
对于爱奇艺拆解海外市场的做法,受访分(fen)析师认(ren)为这与不同地区市场特征有关(guan)。
“东南亚的市场机会在于跟中国(guo)文化相近,也与中国(guo)的工业(ye)、服务等产品在当地的影响力有关(guan),北美的付费视频模式(shi)很成(cheng)熟,中东、拉美的机会来自市场覆盖率不高(gao),尤其(qi)是中国(guo)的文化产品。”张毅说。
张书乐表示,北美是国(guo)际长视频平台大鳄盘踞所(suo)在,而小(xiao)语种市场则(ze)是它们全球攻略地图的“缝(feng)隙”,竞(jing)争对手相对缺乏,爱奇艺如(ru)果能用中国(guo)文化的独特风味,和当地内容形成(cheng)差异化,有可能快速扩张市场。
对于未来如(ru)何建设海外市场,杨向(xiang)华也在财报会上做了回答。他表示,爱奇艺将继续在泰国(guo)、马来西亚等市场保持本地剧投入,同时(shi)与内容宣传、广告投放及运营商等外部(bu)渠道合作。
微(wei)短(duan)剧业(ye)务还(hai)在蓄力,对平台收入贡献尚不明显(xian)
除开(kai)拓海外市场外,去年,爱奇艺还(hai)将微(wei)短(duan)剧作为突围方向(xiang),这被行(xing)业(ye)视为爱奇艺向(xiang)现实“低头”之举。
近年来,爱奇艺逐年减少内容成(cheng)本,但又(you)需要保持头部(bu)内容生产,微(wei)短(duan)剧制作成(cheng)本低,成(cheng)了爱奇艺降本压力的出口。据贝壳财经记者(zhe)粗略估算,5部(bu)高(gao)收入横屏短(duan)剧与1部(bu)长剧收入近似(si)相同,而其(qi)成(cheng)本远低于1部(bu)长剧。
另外,走过野(ye)蛮生长阶段的微(wei)短(duan)剧已经不完(wan)全是面向(xiang)C端(消(xiao)费者(zhe)端)的产品,有了广告营销(xiao)、电商带货等多(duo)种变现方式(shi)。
微(wei)短(duan)剧的性价比吸引着爱奇艺。去年9月,爱奇艺宣布推出“微(wei)剧场”“短(duan)剧场”,并在去年11月强调以微(wei)剧(1至5分(fen)钟(zhong)、竖屏为主的剧)为主要发力方向(xiang)。
从财报数据来看,爱奇艺微(wei)短(duan)剧业(ye)务仍处于发展初期(qi),对平台收入的贡献还(hai)不算明显(xian)。一(yi)如(ru)爱奇艺创始人、首席执行(xing)官龚宇在电话(hua)会上所(suo)言:“在过去一(yi)个季度里,我们完(wan)成(cheng)了用户产品改造、构(gou)造内容库、后台系统搭建等阶段性目标。”
在去年进击微(wei)短(duan)剧的两个季度里,爱奇艺会员收入下降趋势(shi)仍未改变。甚至在刚过去没多(duo)久的“微(wei)短(duan)剧春节(jie)档”,长视频平台首发短(duan)剧爆款少。
张毅认(ren)为,目前短(duan)剧收入贡献还(hai)不算明显(xian),这主要与平台本身的长短(duan)视频匹配(pei)能力问题有关(guan)。“究(jiu)竟是横屏还(hai)是竖屏,对爱奇艺来说还(hai)有待摸索、过渡。”
但爱奇艺微(wei)短(duan)剧打(da)法并非完(wan)全无效,其(qi)微(wei)短(duan)剧跑出高(gao)分(fen)账票(piao)房的可能性比去年有所(suo)提升。
短(duan)剧方面,据云合数据统计(ji),爱奇艺2024年上线56部(bu)短(duan)剧,同比增加40部(bu),累计(ji)播放同比增加两倍。并且在全年上新短(duan)剧分(fen)账票(piao)房前十名中,爱奇艺占了两席,分(fen)账票(piao)房分(fen)别为2400万、1200万。而在2023年统计(ji)中,爱奇艺并未进入该榜单,并且当年分(fen)账票(piao)房破千万的短(duan)剧只有6部(bu)。
另外在微(wei)剧方面,2024年12月,爱奇艺产生了首个单月分(fen)账过百万的微(wei)剧项目。