“顶梁柱”离任后，宏(hong)利(li)基金(jin)权益类(lei)产品没有能人可用了吗？宏(hong)利(li)基金(jin)是怎样的(de)一家(jia)基金(jin)公司(si)？

名将离任余波

宏(hong)利(li)基金(jin)全(quan)称是宏(hong)利(li)基金(jin)管理有限公司(si)，成立(li)于2002年6月，曾是首批中外合资公募基金(jin)之一，原名泰(tai)达(da)宏(hong)利(li)基金(jin)。

今年1月24日，宏(hong)利(li)基金(jin)发布基金(jin)经(jing)理变更公告，王鹏卸任宏(hong)利(li)转(zhuan)型机(ji)遇股票（A/C）、宏(hong)利(li)新兴景气龙头混合（A/C）、宏(hong)利(li)高研发6个月持有混合（A/C）、宏(hong)利(li)景气智选18个月持有混合（A/C）、宏(hong)利(li)景气领航两(liang)年持有混合、宏(hong)利(li)成长混合10只基金(jin)。

离任之前(qian)，王鹏对宏(hong)利(li)基金(jin)来说意味着什么？

首先从规模(mo)上来看，截至(zhi)去年末，王鹏的(de)管理规模(mo)约(yue)为90亿元。同一时(shi)间，宏(hong)利(li)基金(jin)权益类(lei)产品（股票型和混合型）的(de)总规模(mo)合计也才(cai)不足190亿元，王鹏规模(mo)占比将近五成。

（来源：iFinD）

其次(ci)，王鹏管理规模(mo)占比较高的(de)背后，有非常(chang)不错(cuo)的(de)业绩支撑(cheng)。

在主动权益基金(jin)2024年业绩榜单TOP30中，王鹏管理的(de)基金(jin)上榜次(ci)数高居所(suo)有基金(jin)经(jing)理的(de)亚(ya)军，且年度收益皆(jie)在40%以上，即使没上榜的(de)转(zhuan)型机(ji)遇股票年度收益也在35%以上。

（来源：中国基金(jin)报）

王鹏的(de)投资风(feng)格以成长股为主，擅(shan)长挖掘具有长期增长潜(qian)力(li)的(de)公司(si)，尤其在科技、消费等领域表现突出。

然而，就是这样一位“扛把子”的(de)基金(jin)经(jing)理，却(que)毅然决然舍弃(qi)宏(hong)利(li)基金(jin)了。

宏(hong)利(li)基金(jin)给出的(de)王鹏离任原因是“工作安排”，而从相关报道来看，早在王鹏离任之前(qian)，就有“奔私”传闻。

不管是王鹏寻求新的(de)职(zhi)业挑战，还是因公司(si)内部治理结构、激励机(ji)制或工作安排导(dao)致的(de)变化，对宏(hong)利(li)基金(jin)来说，目前(qian)的(de)最大难题是，想要(yao)找到王鹏的(de)称职(zhi)替代者似乎没那么容易。

宏(hong)利(li)转(zhuan)型机(ji)遇股票是王鹏卸任之前(qian)管理规模(mo)最大的(de)产品，A类(lei)、C类(lei)合计规模(mo)超42亿元，也占了其管理规模(mo)的(de)近五成。王鹏任职(zhi)期间，其A类(lei)产品净值总体收益率高达(da)211%。

对于该只基金(jin)的(de)继任者，宏(hong)利(li)基金(jin)选中的(de)是孟(meng)杰。在此之前(qian)，孟(meng)杰虽然也管理着12只基金(jin)，但总体管理规模(mo)只有17亿元，规模(mo)最大的(de)基金(jin)也不足8亿元。更有8只基金(jin)不足2亿元，是为迷你基金(jin)。接任后，孟(meng)杰一跃(yue)成为公司(si)管理规模(mo)最大的(de)权益类(lei)基金(jin)经(jing)理。

（来源：天天基金(jin)网）

从现有情况来看，宏(hong)利(li)基金(jin)或许确实是将孟(meng)杰作为“台柱子”培养的(de)。毕竟(jing)，除了继任规模(mo)最大的(de)基金(jin)，公司(si)2024年发行的(de)全(quan)部基金(jin)都(dou)有他的(de)参(can)与。

（来源：同花顺iFinD）

只不过，接任宏(hong)利(li)转(zhuan)型机(ji)遇股票后，因差强人意的(de)业绩表现，投资者对孟(meng)杰的(de)质疑声一片，甚至(zhi)不乏要(yao)求换(huan)人声音。

基金(jin)吧投资者评论

（来源：天天基金(jin)网）

虽然自(zi)1月27日、2月5日的(de)大幅下跌后，随着A股市场的(de)普遍回暖，上述有所(suo)修(xiu)复，但截至(zhi)2月19日，孟(meng)杰任职(zhi)期间，收益仍旧(jiu)亏(kui)损近8%。

（来源：天天基金(jin)网）

至(zhi)于孟(meng)杰为何(he)亏(kui)损？有市场观点认(ren)为，或许王鹏离任导(dao)致部分投资者卖出，或许孟(meng)杰也正在调仓。从以往情况看，孟(meng)杰与王鹏的(de)持仓有较大差异——除电子信息外，王鹏还青睐(lai)通信行业，而孟(meng)杰则注重电力(li)设备、、基础化工等行业。

孟(meng)杰重仓股情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同花顺iFinD）

宏(hong)利(li)转(zhuan)型机(ji)遇股票A重仓情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同花顺iFinD）

虽然短时(shi)间内的(de)涨跌可能与持仓调整或其它(ta)意外因素有关，但从之前(qian)的(de)业绩表现看，孟(meng)杰要(yao)想担当起得公司(si)权益类(lei)产品的(de)大任，还需(xu)刻(ke)苦(ku)磨炼自(zi)己(ji)的(de)本事。

从年内收益排名来看，孟(meng)杰表现并不突出，离王鹏之前(qian)的(de)业绩表现也差得远。

（来源：天天基金(jin)网）

另外，除孟(meng)杰外，接任王鹏其它(ta)产品的(de)基金(jin)经(jing)理李坤元、魏成、孙硕、张岩、庄腾飞，仅有一人截至(zhi)2月20日的(de)接任产品收益转(zhuan)正，业绩表现不容乐观。

有业内人士对《天下财道》表示，基金(jin)公司(si)要(yao)加(jia)强投研团队的(de)整体建设，培养更多(duo)具有独立(li)投资能力(li)的(de)基金(jin)经(jing)理。通过建立(li)完善(shan)的(de)人才(cai)梯队和激励机(ji)制，确保在明星(xing)基金(jin)经(jing)理离职(zhi)时(shi)，能够有合适的(de)继任者迅速接任，维持基金(jin)的(de)稳定运作。

高层(ceng)震(zhen)荡不已

宏(hong)利(li)基金(jin)其实是基金(jin)行业的(de)“老兵(bing)”，但经(jing)过20多(duo)年的(de)发展，宏(hong)利(li)基金(jin)的(de)管理规模(mo)仍未突破千亿元大关。截至(zhi)去年末，各类(lei)产品总管理规模(mo)仍旧(jiu)不足800亿元，而与宏(hong)利(li)基金(jin)同年成立(li)的(de)招商基金(jin)、万家(jia)基金(jin)、国投瑞银基金(jin)管理规模(mo)已分别近8500亿元、5000亿元、3000亿元。

（来源：同花顺iFinD）

拉长时(shi)间线来看，宏(hong)利(li)基金(jin)管理规模(mo)增长缓慢的(de)重要(yao)原因，与公司(si)股权、高层(ceng)频繁变动密切(qie)相关。

据同花顺iFinD不完全(quan)统计数据显示，宏(hong)利(li)基金(jin)投资人变更两(liang)次(ci)，法定代表人变更三次(ci)，更别说董事、经(jing)理、监事等，变更次(ci)数就更多(duo)了。

（来源：同花顺iFinD）

股权频繁变动带来的(de)影响是深远的(de)，长期发展战略规划无法持续，内部管理团队不稳定影响经(jing)验的(de)积累和传承，自(zi)然无法形成长久竞争力(li)，规模(mo)也就无法持续扩大。

投资人和管理层(ceng)频繁变动的(de)多(duo)方位影响

（来源：豆包）

2022年11月，宏(hong)利(li)投资管理（新加(jia)坡）私人有限公司(si)成为宏(hong)利(li)基金(jin)的(de)新股东，持股51%，宏(hong)利(li)金(jin)融成为宏(hong)利(li)基金(jin)100%控股股东，公司(si)变成外资独资公募。

拿权益团队来说，股权变更之前(qian)的(de)公告，宏(hong)利(li)基金(jin)权益投资决策委员会成员为傅国庆、刘欣、王鹏、张勋、吴华、庄腾飞6人，而今年2月的(de)公告则显示，除庄腾飞外，其余5人都(dou)已经(jing)离开，该委员会最新成员为汪兰英、李坤元、孟(meng)杰、庄腾飞、张晓龙等5人。

（来源：泰(tai)达(da)宏(hong)利(li)公告）

（来源：宏(hong)利(li)基金(jin)公告）

权益投资决策委员会成员大换(huan)血，管理规模(mo)萎靡不振(zhen)似乎也在情理之中。

迷你基金(jin)扎堆

宏(hong)利(li)权益类(lei)产品其实有过“高光时(shi)刻(ke)”，2015年是一个很(hen)重要(yao)的(de)时(shi)间点。

截至(zhi)当年二季度末，权益类(lei)管理规模(mo)合计达(da)到约(yue)540亿元，而三季度末已缩水至(zhi)约(yue)220亿元，缩水了近六(liu)成。

（来源：同花顺iFinD）

这其中一个很(hen)重要(yao)的(de)事件就是，曾经(jing)带领公司(si)创下突出业绩的(de)总经(jing)理刘青山(shan)，以及包含知名基金(jin)经(jing)理在内的(de)7名基金(jin)经(jing)理2015年集中离任。

（来源：相关报道）

（来源：同花顺iFinD）

此后，宏(hong)利(li)基金(jin)权益类(lei)产品逐渐式微，固收规模(mo)占比逐步扩大。

2015年二季度末时(shi)，宏(hong)利(li)基金(jin)权益类(lei)产品的(de)规模(mo)占比曾将近九成，而截至(zhi)2024年末占比已不足四分之一。

（来源：同花顺iFinD）

如今的(de)宏(hong)利(li)基金(jin)，权益类(lei)产品共有65只，但管理规模(mo)超2亿元的(de)仅有22只，占比仅超三成，还有21只规模(mo)不足5000万元，面(mian)临清盘风(feng)险。

（来源：同花顺iFinD）

转(zhuan)悠(you)了好(hao)几年，好(hao)不容易冒出一个王鹏这样的(de)“顶梁柱”，结果又飞走了。说宏(hong)利(li)基金(jin)权益类(lei)产品处于“风(feng)雨飘摇”之中，一点也不为过。

另外，从整个公募市场来看，自(zi)行业推(tui)行改革以来，大部分权益类(lei)基金(jin)管理费用率已降至(zhi)1.2%及以下，而宏(hong)利(li)基金(jin)仍有部分产品达(da)到1.5%，甚至(zhi)1.8%。这和管理层(ceng)倡导(dao)的(de)方向，显然并不相符。

（来源：同花顺iFinD）

过去的(de)已经(jing)随风(feng)而去，亡羊补牢方可追赶未来。

几个月前(qian)，宏(hong)利(li)基金(jin)再次(ci)迎来新的(de)“领导(dao)者”，加(jia)拿大籍的(de)丁(ding)闻聪成为总经(jing)理、法定代表人。

据悉，丁(ding)闻聪拥有全(quan)球(qiu)化背景、熟悉宏(hong)利(li)集团、拥有深厚的(de)养老金(jin)融经(jing)验，曾是宏(hong)利(li)投资管理中国区董事总经(jing)理，全(quan)程主导(dao)参(can)与了宏(hong)利(li)基金(jin)合资转(zhuan)向外商独资股权收购，未来或将发力(li)中国区的(de)“养老金(jin)融”等相关业务。