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证券时(shi)报记(ji)者 程丹 贺觉渊
依法从严(yan)打击证券违法犯(fan)罪活动,是维护(hu)资本市场健康稳定发展的重要保障,也是保护(hu)广大投资者合法权(quan)益(yi)的必然要求。在最(zui)高人民检察院、中国证监会2月21日联合举行的“依法从严(yan)打击证券违法犯(fan)罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上,有关负责人明确,将继续(xu)携手合作。检察机关将充分发挥检察职能(neng),共同(tong)促进资本市场健康稳定发展。证监会将从严(yan)打击财务造假和(he)操纵(zong)市场违法行为,持续(xu)巩(gong)固并不断强(qiang)化“严(yan)”的氛围。同(tong)时(shi),进一步加强(qiang)民事赔偿和(he)刑事打击,强(qiang)化立体追责。
证券犯(fan)罪呈现“两多一复杂”
证券违法犯(fan)罪破坏资本市场秩序,损害广大投资者合法权(quan)益(yi)。据最(zui)高检披露,2022年(nian)至2024年(nian),全国检察机关共起诉证券犯(fan)罪366件1011人,起诉案件数、人数年(nian)均增长30.5%、16%。
“从近年(nian)来检察机关案件办理情况(kuang)看,证券犯(fan)罪具有‘两多一复杂’的特点(dian)。”最(zui)高检经济犯(fan)罪检察厅厅长杜学毅指出,内幕交易、操纵(zong)市场等交易类犯(fan)罪仍然多发,欺诈(zha)发行、违规披露信息等涉财务造假犯(fan)罪案件数量增长,私募基金犯(fan)罪情况(kuang)复杂。
“当前,我(wo)国资本市场处于进一步全面深化改革,向高质(zhi)量发展转变的关键阶段。”最(zui)高检党组成员、副检察长葛晓燕表示(shi),检察机关将继续(xu)全面贯彻落实党中央部署,坚持依法从严(yan)打击证券期货违法犯(fan)罪,持续(xu)加强(qiang)与中国证监会等相关部门的协作配合,依法保护(hu)投资者合法权(quan)益(yi),以(yi)检察履(lu)职服务保障资本市场高质(zhi)量发展。
杜学毅表示(shi),检察机关将严(yan)格依法追诉证券犯(fan)罪。用足用好现有法律、司法解释及类案规范,修订出台内幕交易司法解释,制定背信损害上市公(gong)司利(li)益(yi)司法解释,出台操纵(zong)证券市场、私募基金犯(fan)罪等类案规范,逐步构建以(yi)案例、解答(da)、指引、司法解释为基础的证券犯(fan)罪司法办案规范矩阵(zhen)。他同(tong)时(shi)强(qiang)调,在证券案件办理中,要全面准确贯彻落实宽严(yan)相济的刑事政策,“该严(yan)则严(yan),当宽则宽”。
财务造假系统性、隐蔽性、
复杂性特征越发突出
财务造假和(he)操纵(zong)市场这两类违法行为始终是资本市场的执法重点(dian)。
证监会行政处罚委员会办公(gong)室主任何艳春介绍(shao),近年(nian)来上市公(gong)司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出,包括“假账做全套”,对资产、收(shou)入、成本、利(li)润、现金流等会计科目系统性同(tong)步造假,财务数据形成勾(gou)稽(ji),甚至有的对生产、采购(gou)、销售、物流、库存等经营环节全链条整(zheng)体掩饰(shi),识别难度持续(xu)加大;有的利(li)用隐秘关联方(fang)、“壳(ke)公(gong)司”、第(di)三方(fang)等构建无经济实质(zhi)的交易,以(yi)合法形式掩盖非法目的,隐蔽性不断增强(qiang);还有的大股东、实控人“驱动型”造假频发,有近15%的财务造假同(tong)时(shi)伴生资金占用、违规担(dan)保等问题,公(gong)司治理和(he)内控体系约束不足;也有一些为满(man)足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权(quan)质(zhi)押“爆仓”实施的财务造假有所抬头,二级市场向一级市场的风险外溢时(shi)有发生。
针对财务造假出现的新情况(kuang),证监会实施全链条打击惩处,仅去年(nian)就对61起财务造假案件作出行政处罚,同(tong)比增长17%;案均处罚金额1577万元,同(tong)比增长12%;有35起案件在处罚上市公(gong)司及其责任人员的同(tong)时(shi),还追究大股东、实控人等“首恶”组织(zhi)指使责任,同(tong)比增长近60%;对39家中介机构作出行政处罚,对5家中介机构暂停业务,不断压实保荐人、会计师(shi)事务所等机构的“看门人”责任。
在操纵(zong)市场方(fang)面,何艳春指出,操纵(zong)类案件也呈现出一些新的特点(dian),如从利(li)用资金优势的传统“坐庄型”操纵(zong)向基于特定时(shi)段和(he)关键时(shi)点(dian)的短线化操纵(zong)演进;借助配资资金或资管产品实施“加杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵(zong)数量增多;又如上市公(gong)司“内部人”组织(zhi)参与的“伪市值管理”信息型操纵(zong)、“编题材、讲故(gu)事”的蛊惑型操纵(zong)有所增加;利(li)用复杂金融产品、新型交易技(ji)术实施的操纵(zong)行为偶(ou)有发生。
“这给操纵(zong)市场行为的识别、调查、处罚带来了新挑战。”何艳春表示(shi),2024年(nian)证监会对42起操纵(zong)市场案件作出处罚,罚没金额49.5亿元,同(tong)比增长42.2%,其中千万元以(yi)上罚单占比41.9%,向公(gong)安机关移送涉嫌操纵(zong)犯(fan)罪案件32起,移送犯(fan)罪嫌疑人104人。
从严(yan)打击财务造假和(he)
操纵(zong)市场违法行为
谈及下一步工作,何艳春表示(shi),针对财务造假,证监会将坚持惩防并举、标本兼治,通过非现场监管、现场检查、舆情监测、投诉举报处理等多渠道识别造假线索,紧盯财务洗澡、业绩变脸、异常换所等可疑迹象,提升违法违规发现能(neng)力,优化调查流程,提高处罚效率,持续(xu)巩(gong)固并不断强(qiang)化“严(yan)”的氛围。同(tong)时(shi),将推动进一步加强(qiang)民事赔偿和(he)刑事打击,强(qiang)化立体追责。
针对操纵(zong)市场,证监会将不断丰(feng)富线索筛查手段,强(qiang)化大数据收(shou)集、智能(neng)化分析等技(ji)术手段运用,加强(qiang)对异常账户、交易信息的综合分析研判,提高对操纵(zong)线索识别发现的精准度和(he)及时(shi)性;抓好对诸如上市公(gong)司与市场机构内外勾(gou)连、推动股价暴涨暴跌、无视监管警示(shi)屡查屡犯(fan)等恶性操纵(zong)案件的打击惩治;在完善交易机制、加强(qiang)交易监测监管的同(tong)时(shi),强(qiang)化协同(tong)民事、刑事立体追责,推动出台民事赔偿司法解释,优化行政刑事程序衔接机制,使违法犯(fan)罪分子不敢犯(fan)、不能(neng)犯(fan)。
“上市公(gong)司是我(wo)国企业的优秀代表,实施财务造假的只是其中极少数。”何艳春强(qiang)调,预计未来一段时(shi)期内仍有一定数量的财务造假案件,但这并不影响我(wo)国资本市场高质(zhi)量发展的大局,坚信上市公(gong)司总(zong)体质(zhi)量和(he)投资价值将不断提高。