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王者荣耀游戏有限公司客服电话
2025-02-23 01:28:45
王者荣耀游戏有限公司客服电话

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图片来(lai)源:界面新闻

2月21日,阿里云概念股开盘大涨(zhang),盘中港股阿里系全(quan)线走高,午后(hou)阿里巴巴(9988.HK)一度涨(zhang)潮(chao)14%。

消息面上,前一日晚间,阿里巴巴发布的2025财年第三季度财报显(xian)示,营收2801.5亿元,同比增长8%;净利润(run)464.34亿元,同比增长333%;季度资(zi)本开支达318亿元,环比大增80%。

随后(hou),高盛、汇丰、摩根大通(tong)、大和证券和花旗银行等多(duo)家机构纷纷上调其股价。

2月21日,高盛发布最(zui)新报告,大幅上调阿里巴巴目标股价。报告指出(chu),阿里巴巴截至2024年12月底的第三财季业绩远(yuan)超预期,尤其在人工智能相关资(zi)本支出(chu)方面,管理(li)层给出(chu)的指引超出(chu)市(shi)场预期。基于此,高盛将阿里巴巴美股目标价从117美元上调至160美元,港股目标价从114港元上调至156港元,并维持"买入"评级。

高盛认为,上调目标价的主要理(li)由(you)有两点:一是阿里巴巴内地核心电(dian)商(shang)业务(wu)利润(run)保持稳定;二是预计2026和2027财年阿里云收入增速将分别提升(sheng)至23%和25%,远(yuan)超此前预测的13%和14%。这表明(ming)阿里巴巴在云计算(suan)和人工智能领域的投入正逐步显(xian)现成效。

值得(de)注意的是,阿里巴巴近期资(zi)本开支大幅增长。公司表示,这主要由(you)于对云基础设施的投入增加。CEO吴泳(yong)铭在业绩会上表示,未来(lai)三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总(zong)和。

汇丰环球研究分析师21日表示,由(you)于人工智能需求强劲(jin)增长,预计阿里巴巴的云业务(wu)收入将加速增长。他们指出(chu),得(de)益于好于预期的客(ke)户管理(li)、佣金增长和云业务(wu)扩张,截至2024年12月的财季阿里巴巴该核心业务(wu)收入令人惊喜。有鉴(jian)于此,该券商(shang)将2026财年阿里巴巴云收入增长预期从之前预测的12%上调至17%。

汇丰环球研究分析师还强调,从今年1月至2月的需求激增情(qing)况来(lai)看,阿里巴巴的AI云收入有可能面临正面刺(ci)激因素(su)。他们补充道,大约60%至70%的新客(ke)户需求与AI推理(li)有关。汇丰维持阿里巴巴ADR买进评级不变,并将该股目标价从128美元上调至160美元。

摩根大通(tong)同样(yang)维持了对阿里巴巴的“增持”评级,目标价为125美元,并称其为“中国互联网领域最(zui)受青(qing)睐的股票”。

摩根大通(tong)分析师认为,阿里巴巴股价上涨(zhang)主要受三大因素(su)推动(dong):首先(xian)是市(shi)场对阿里云的估(gu)值过低,仅给予其与金山云相同的2025年预期市(shi)销率(4倍)。考虑(lu)到阿里云在生成式AI方面的进展和潜在回报,以及其在中国云市(shi)场中的领先(xian)地位,目前的股价并未充分反(fan)映阿里云的真实价值。

其次,随着AI功能消费的增加,阿里云的营收预期可能会上调。预计阿里云2026财年营收将增长10%,并认为这一预测有可能上调10个百分点。市(shi)销率每提高2个百分点,股价就能上涨(zhang)1%。

第三,中国国内电(dian)商(shang)基本面的改善将推动(dong)阿里巴巴盈利上修。摩根大通(tong)对阿里巴巴2026财年调整后(hou)每股收益的预测比彭博一致预期高出(chu)12%,这主要得(de)益于对电(dian)商(shang)盈利能力的乐观预期。

2月21日,花旗银行也将阿里巴巴目标价从138美元上调至170美元;大和证券将阿里巴巴目标价从140港元上调至165港元。

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