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日月其迈,岁(sui)律更(geng)新。“一年之际(ji)在于春(chun)”,春(chun)天是投资者(zhe)布局全年的重要节点,如何选择适合自己的产品也成为(wei)投资者(zhe)关注焦点之一。凭借“既被(bei)动跟踪指数(shu),同时加入主动管理”的特点,宽基(ji)指增产品受到了瞩目,大盘蓝筹指数(shu)代表的沪深300指数(shu)就是其中之一。
宽基(ji)指增产品受到投资者(zhe)青睐,与多(duo)方(fang)面因素相关。一方(fang)面,当市场缺乏明(ming)确(que)的主线时,投资者(zhe)投资难度加大,此时宽基(ji)指数(shu)凭借更(geng)多(duo)的行业覆盖和较为(wei)分散的配置,或能够有机(ji)会分享市场上涨的红利。另一方(fang)面,当投资者(zhe)风险偏好有所提高时,指增产品在分享指数(shu)上涨的同时,还有机(ji)会追求一部分超额收益。
中银基(ji)金(jin)旗(qi)下的中银沪深300指数(shu)增强型证券投资基(ji)金(jin),以沪深300指数(shu)为(wei)标的指数(shu)。该(gai)指数(shu)于2005年4月8日正式发(fa)布,是由沪深市场中规模大、流动性好的具有代表性的300只证券组成,反映沪深市场上市公(gong)司证券的整体表现。
自指数(shu)成立以来,虽(sui)然历经多(duo)轮牛熊(xiong)转(zhuan)换(huan),但指数(shu)收益总体上偏稳健。数(shu)据显示(shi),截至2025年1月19日,自沪深300指数(shu)基(ji)日(2004年12月31日)至今,该(gai)指数(shu)累计涨幅279.72%,历史年化收益率(lu)为(wei)7.11%,均高于同期(qi)上证指数(shu)154.52%的累计涨幅和4.91%的历史年化收益率(lu)。(数(shu)据来源:Wind,统计区间(jian):2004.12.31-2025.1.19)
同时,长期(qi)稳健回报也赢得(de)了投资者(zhe)和机(ji)构的认可和青睐。数(shu)据显示(shi),截至目前(qian),2024年以来A股全市场ETF净(jing)流入额11835.81亿元,其中沪深300指数(shu)相关ETF净(jing)流入额5811.30亿元,占比近50%。(数(shu)据来源:Wind,统计区间(jian):2024.1.1-2025.1.19)
资金(jin)流入的背后与沪深300指数(shu)的特点息息相关。
从行业分布来看(kan),沪深300指数(shu)成份股的行业分布较均衡,单一行业占比不超20%,同时半年一次(ci)的样本(ben)股调整,也使指数(shu)与时俱进(jin),不断提高新兴行业的比重,以顺应(ying)时代发(fa)展与投资者(zhe)的需求。(数(shu)据来源:Wind,截至2025.1.19,行业分类(lei)为(wei)申万一级(ji)分类(lei))
另外(wai),对于大盘蓝筹指数(shu)来说,股息率(lu)是一个(ge)较为(wei)重要的估值指标。Wind数(shu)据显示(shi),2015年以来,沪深300指数(shu)近12个(ge)月股息率(lu)整体保(bao)持在2%以上。较高的股息率(lu),令沪深300指数(shu)的配置吸引(yin)力提升,投资性价(jia)比凸显。(数(shu)据来源:Wind,截至2025.1.19)
为(wei)了满(man)足投资者(zhe)多(duo)元化配置需求,中银基(ji)金(jin)近年来积(ji)极(ji)探索,逐步布局指数(shu)增强基(ji)金(jin)产品线,已涵盖了多(duo)个(ge)宽基(ji)指增及风格(ge)指增。大盘宽基(ji)方(fang)面,中银基(ji)金(jin)旗(qi)下已有中银MSCI中国(guo)A50互联(lian)互通指数(shu)增强等产品;中小盘风格(ge)方(fang)面则有中银中证1000指数(shu)增强基(ji)金(jin)等。
投研团队的核心竞争力,是指数(shu)增强产品能否持续获取的超额收益的重要体现之一。早在2009年中银基(ji)金(jin)就已组建(jian)了量(liang)化投研团队,截至目前(qian),已自主完成从数(shu)据库到投资策(ce)略模型的构建(jian)。同时逐步形成了自己的特色,自主构建(jian)因子库,阿尔法模型、风险模型、优化器模型、归因模型等,严格(ge)把控策(ce)略构建(jian)的各个(ge)环节。
风险提示(shi):基(ji)金(jin)有风险,投资需谨慎。基(ji)金(jin)管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基(ji)金(jin)资产,但不保(bao)证本(ben)基(ji)金(jin)一定盈利,也不保(bao)证最低收益,在少数(shu)极(ji)端市场情况下,基(ji)金(jin)投资存在损失全部本(ben)金(jin)的风险。基(ji)金(jin)的过往业绩(ji)并不预示(shi)其未(wei)来表现,基(ji)金(jin)管理人管理的其他基(ji)金(jin)的业绩(ji)并不构成对本(ben)基(ji)金(jin)业绩(ji)表现的保(bao)证,指数(shu)基(ji)金(jin)所跟踪的标的指数(shu)过往表现也不预示(shi)指数(shu)基(ji)金(jin)的未(wei)来表现,请投资者(zhe)在进(jin)行投资决策(ce)前(qian),仔细阅读(du)基(ji)金(jin)合同,招募说明(ming)书、产品资料概要等文件,了解基(ji)金(jin)的具体情况,根据自身投资目的、投资期(qi)限、投资经验、资产状况等判断基(ji)金(jin)是否和投资者(zhe)的风险承受能力相匹配,并按照销售机(ji)构的要求完成风险承受能力与产品风险之间(jian)的匹配检验。