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美美优品有限公司全国统一申请退款客服电话
2025-02-25 00:60:50
美美优品有限公司全国统一申请退款客服电话

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2月(yue)21日,信达澳亚基金(jin)公(gong)告称,将旗下的8只基金(jin)集体修(xiu)改基金(jin)简称。

《每日经(jing)济新闻》记者注意到(dao),修(xiu)改后的简称统一为“指数+”基金(jin),比如信澳国企智选混合变成“国企指数+混合信澳”,信澳核心智选混合变成“沪深300指数+混合信澳”。

而此前,基金(jin)命(ming)名(ming)还(hai)未出现这种方式,对于投(tou)资者来说,虽然单只基金(jin)的名(ming)称辨识度(du)会更(geng)高,但也会产生不(bu)少新的疑问,比如指数+和指数的关(guan)联度(du)有多大?指数+和指数增强有什(shi)么不(bu)同?

基金(jin)新命(ming)名(ming)方式出现了

信达澳亚基金(jin)公(gong)告称,为使基金(jin)的基金(jin)简称更(geng)能够充分体现基金(jin)的产品(pin)特征,决定自2025年2月(yue)21日起,调整旗下8只基金(jin)(A\C份额合并计算)的基金(jin)简称。

记者注意到(dao),变更(geng)后的基金(jin)简称统一成了“指数+”基金(jin),比如信澳国企智选混合变成“国企指数+混合信澳”,信澳核心智选混合变成“沪深300指数+混合信澳”。

目前存续的基金(jin),还(hai)未出现直接以“指数+”命(ming)名(ming)的方式,更(geng)多是指数增强、指数量化增强、指数智选等名(ming)称。

而据记者进一步了解,这些产品(pin)实际上采用的也是量化方法。

比如沪深300指数+混合信澳,基金(jin)经(jing)理在2024年4季报中(zhong)表示,“基金(jin)专注于'指数+'策略,采用量化方法,在量化方法下,在行业和风格上对标沪深 300,运用多因子模(mo)型从全市场可投(tou)股(gu)票池中(zhong)优选模(mo)型打分高的标的来配置。因为模(mo)型会高配基本面情(qing)况较好且估值较为低估的股(gu)票,所以在整体风格上相对沪深 300 指数会有更(geng)多价值风格的暴露。”

简单来说,就是风格和行业对标跟踪的指数,但是选股(gu)依靠量化模(mo)型,而且是从全市场选股(gu)。

指数+和指数增强有何区(qu)别(bie)?

其实随着基金(jin)数量不(bu)断增多,基金(jin)产品(pin)同质化的现象(xiang)越来越突出,各家基金(jin)公(gong)司(si)都想尽办法在产品(pin)名(ming)称上做文章,但同时(shi)也使得基金(jin)的命(ming)名(ming)越来越混乱。

此前就有ETF基金(jin)经(jing)理吐槽:“不(bu)少ETF的名(ming)称乱七八糟,名(ming)称和跟踪的指数都对不(bu)上号,建议统一名(ming)称格式。”

因此,从基金(jin)名(ming)称上让投(tou)资者一眼(yan)就了解是什(shi)么类型、什(shi)么赛(sai)道、跟踪什(shi)么指数的产品(pin),其实很有必要。不(bu)过在规范(fan)名(ming)称的基础上,也要注意避免产生新的困(kun)惑。

以上述“指数+”的命(ming)名(ming)为例,虽然单只基金(jin)的辨识度(du)提高了,但也会产生新的疑问,比如指数+和指数增强、指数量化增强有什(shi)么不(bu)同?

众(zhong)所周知,指数增强策略一般(ban)是在跟踪指数的基础上,留出一部分仓(cang)位来做增强收(shou)益,这部分增强收(shou)益的方式,可以多种多样(yang),比如采取纯主动选股(gu)的,一般(ban)统称为指数增强;采用量化选股(gu)的,很多就定义为量化增强。

而上述基金(jin)经(jing)理在定期报告中(zhong),对这几类产品(pin)的描(miao)述是:“相较于传统的主动量化策略,'指数+'产品(pin)更(geng)加重视对基准的分析和偏离;相较于传统指数增强产品(pin),'指数+'策略摆脱了传统控制(zhi)成分股(gu)暴露的限制(zhi),将主动风险放在更(geng)高性价比的地方。”

有业内人(ren)士也指出:“指数增强在合同里一般(ban)会有一个规定,比如80%的资产限定投(tou)指数成分股(gu),而指数+投(tou)资范(fan)围上更(geng)宽松一些。”

关(guan)注策略的稳定性和有效(xiao)性

整体而言,指数+产品(pin)看上去更(geng)灵活,限制(zhi)更(geng)少,但其实也有一些需要投(tou)资者注意的地方,比如新基金(jin)能不(bu)能及时(shi)跟上指数的表现。

再以这次修(xiu)改的沪深300指数+混合信澳为例,该基金(jin)成立于2024年2月(yue)2日,截(jie)至2025年2月(yue)20日,A类份额近一年收(shou)益为9.32%,明显落(luo)后于沪深300的15.19%。

而据记者进一步了解,主要是因为产品(pin)前三个月(yue)建仓(cang)期的影响,在剔除建仓(cang)期之后,产品(pin)的表现才与指数表现比较接近。所以对于这类产品(pin)而言,最好是等待产品(pin)的策略进入(ru)稳定状态(tai)后再进一步考虑。

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