不过，多家基(ji)金公司在接受(shou)证券时报记者采访时提醒，当前AI的发展阶段(duan)仍然无法完全替代专业的金融建议，特别是部分(fen)模型“幻觉”比(bi)较(jiao)大，语(yu)料污染比(bi)较(jiao)重，容(rong)易出现很(hen)多营销内容(rong)，而非客(ke)观(guan)建议，通(tong)过AI获取的投资建议仍需要仔细甄别。

1 公募加紧拥抱AI变革

“一场(chang)史无前例的‘军备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构整(zheng)个(ge)公募行业。”一位业内人士表示(shi)。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷而来，公募基(ji)金行业快速响(xiang)应、争相布局。据不完全统计，截(jie)至2月23日，全市场(chang)已有汇添富基(ji)金、富国基(ji)金、博(bo)时基(ji)金、诺安基(ji)金、国泰基(ji)金、中欧基(ji)金、天弘基(ji)金、万家基(ji)金、永赢基(ji)金、兴证全球基(ji)金等超(chao)过20家基(ji)金公司宣布基(ji)本完成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公司内部举(ju)行DeepSeek培(pei)训会，要求各业务部门负(fu)责人加紧学习并提交对于(yu)DeepSeek如何与本部门业务紧密结合的思考心得(de)。”沪上某公募人士透(tou)露。

这只是行业的一个(ge)缩影。据悉，目(mu)前全行业都在加紧对这一变革性技术的拥抱。头部基(ji)金公司正(zheng)在全方面升级改造(zao)机房、购置高配置显卡、扩充AI人才队伍，中小公募也在内部集中战略资源，力争利用这次机会弯道超(chao)车。“每次大的变革带来的机遇，可能只有三到(dao)五家公司能真正(zheng)抓住机会，实现跃升。”在前述(shu)业内人士看来，现在需要拿出时不我待的紧迫感，全力以(yi)赴、奋勇争先。

目(mu)前，公募基(ji)金行业正(zheng)在加紧让DeepSeek与各业务链条实现深度融合，并完成向公司利益的转化。例如，春节后，汇添富基(ji)金率先在资管行业内完成了DeepSeek系列(lie)开源模型的私有化部署，目(mu)前已应用于(yu)信息萃取、代码助手、通(tong)用问(wen)答等多个(ge)内部业务场(chang)景；兴证全球基(ji)金信息技术部成立了AI推进工作小组(zu)，利用AI能力挖掘更(geng)多价值，不断优化业务流程，提升业务效率，目(mu)前已顺利完成DeepSeek系统开源模型的私有化部署，接入公司AI平台给投资研究、交易、客(ke)户服务等应用系统调用。

不过，需要注意(yi)的是，从(cong)反馈来看，DeepSeek整(zheng)体在市场(chang)营销、客(ke)户服务、公司合规、运营管理等方面的应用落地较(jiao)为迅速，而在投研和产品创新等领域(yu)仍需更(geng)长时间的等待。

“DeepSeek系列(lie)开源模型的引(yin)入为基(ji)金行业带来了深远影响(xiang)。”永赢基(ji)金表示(shi)，基(ji)金公司通(tong)常IT人员较(jiao)少，在基(ji)础研究和模型开发方面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得(de)基(ji)金公司能够(gou)快速接入先进的AI技术，通(tong)过知识蒸馏(liu)和微调，形成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公司专注于(yu)模型研究和开发，通(tong)用型公司提供(gong)算力支(zhi)持，基(ji)金公司则可以(yi)通(tong)过对接行业数据进行知识蒸馏(liu)和微调，形成专有的应用。这种(zhong)分(fen)工合作的模式有望重塑基(ji)金行业的格局，推动行业的数字化转型和智能化升级。

2 营销生态迎来重塑

“我希望收益率跑赢沪深300指数，应该如何配置基(ji)金产品”“xx基(ji)金经理怎么样，能不能买(mai)他的产品”.......目(mu)前，有越来越多的投资者在DeepSeek上询问(wen)有关基(ji)金的信息，这种(zhong)与投资者新的连接方式的产生，对公募基(ji)金品牌和营销工作带来了哪(na)些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理是基(ji)于(yu)数据源，对于(yu)基(ji)金公司品牌营销来说，有质量的曝光就变得(de)更(geng)加重要了。”沪上某公募品牌业内人士表示(shi)，“一方面，我们可能要在数量上更(geng)多，在市场(chang)上发布大量的内容(rong)去刷存在感，包括用AI生成内容(rong)去发布几何倍增(zeng)长的信息；但另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于(yu)内容(rong)的权威(wei)性和严谨性不同，DeepSeek对于(yu)不同的信源打分(fen)是不一样的，所(suo)以(yi)我们也会投入更(geng)大的成本、更(geng)多的力量在权威(wei)媒体的曝光上，这方面是一定要增(zeng)强(qiang)的。”

目(mu)前，许多公募营销人士正(zheng)在探索自家基(ji)金在DeepSeek露出与曝光的算法逻辑，“联网搜索”功(gong)能的抓取逻辑或需兼顾权威(wei)门户网站的高权重和发稿的高频(pin)率。随着DeepSeek大模型本地化部署的落地，现阶段(duan)，DeepSeek在营销领域(yu)的赋能，更(geng)多集中在内部工作提升效能方面。据悉，传统基(ji)金营销依赖大量人力进行客(ke)户沟通(tong)、材料制作及合规审核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水(shui)平。

“目(mu)前我们对于(yu)DeepSeek的使用主要在营销材料上，提高了很(hen)多效率，也降低了一些成本。比(bi)如在和供(gong)应商交流的时候，原来一张海报大几千块钱，现在AI辅助后成本可以(yi)降低40%左(zuo)右。”前述(shu)沪上某公募品牌业内人士表示(shi)，但同时对质量、创意(yi)的需求也要下降，目(mu)前阶段(duan)AI只能用做模板化的内容(rong)，如果想要特别主观(guan)、特色的表达，AI仍然解决不了，甚至可能会花更(geng)多时间。据供(gong)应商反映，那种(zhong)质量比(bi)较(jiao)高的海报，还需要一个(ge)设(she)计师不断调整(zheng)AI参数，做下来也要一天的时间，并没有比(bi)纯人工快。

往(wang)后看，永赢基(ji)金认为，随着DeepSeek不断发展和推广(guang)，基(ji)金营销等领域(yu)一定会被重塑。一方面销售平台会利用DeepSeek的能力实现对客(ke)户的精准营销推广(guang)和更(geng)个(ge)性化的客(ke)户服务，另一方面通(tong)过对DeepSeek在垂直领域(yu)的训练，可以(yi)实现更(geng)加高效和及时的营销内容(rong)制作。这需要一个(ge)过程和时间，而这个(ge)时间因为DeepSeek对资源需求的降低在不断加速。

兴证全球基(ji)金表示(shi)，DeepSeek对营销领域(yu)的赋能主要体现在客(ke)户服务与智能运营方面，通(tong)过AI工具赋能和敏捷开发，实现自动化营销，为客(ke)户提供(gong)多元化的服务和个(ge)性化交互，提供(gong)体验革新的线上营销解决方案；通(tong)过用户行为分(fen)析、数据埋点和客(ke)户标签的智能化开发，帮助实现数据驱动决策(ce)，更(geng)好地提升业务转化效果和电商平台运营效率。

“人们越来越多地对AI应用有了解和信任，会加速电商业务的转型。”永赢基(ji)金表示(shi)，电商业务依赖于(yu)通(tong)过互联网渠(qu)道推广(guang)产品和实现交易的达成，从(cong)某种(zhong)程度上更(geng)依赖于(yu)互联网产品推广(guang)和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者获取数据和分(fen)析结果的能力越来越强(qiang)，这可能会给电商业务的产品推广(guang)模式带来重大变化。

3 基(ji)金财富管理迎来三重升级

与此同时，AI也正(zheng)在重塑基(ji)金投顾业务，进而推动基(ji)金公司财富管理实现“效率—精确—个(ge)性”的三重升级。在AI技术的赋能下，公募基(ji)金得(de)以(yi)突破人力与知识的边界，为客(ke)户提供(gong)更(geng)高效、专业、个(ge)性化的服务体验。

首先是效率的提升，传统财富管理中的流程化工作（如数据处理、基(ji)础分(fen)析）正(zheng)被AI技术逐步优化，大幅缩短服务响(xiang)应时间。

比(bi)如，盈米基(ji)金透(tou)露，公司打造(zao)了一个(ge)AI智能体开发平台，通(tong)过模块化设(she)计和丰富的API工具，让一线业务人员也能够(gou)快速构建自己的智能化服务流程。这种(zhong)“搭积木”式的开发模式，加速了DeepSeek等大模型在各个(ge)业务场(chang)景的落地，提高了各工作环节的效率。

其次是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数据的“反哺”。多家基(ji)金公司都表示(shi)，正(zheng)在将历史数据、投顾策(ce)略等专业知识转化为结构化知识库或API，用于(yu)训练和优化大模型，这种(zhong)“数据—模型”闭环不仅增(zeng)强(qiang)了AI在财富管理领域(yu)的专业性，还将形成机构的竞争壁垒(lei)。

汇添富基(ji)金透(tou)露，在运用DeepSeek大模型的过程中，公司计划通(tong)过构建垂域(yu)数据资产与知识库，以(yi)及结合财富管理场(chang)景建立评(ping)测指标，反哺模型以(yi)提升使用效能。比(bi)如，在数据资产方面，公司将梳理历史数据与专业知识，构建覆盖基(ji)金投资、投顾策(ce)略等核心业务的垂直知识库，并优化非结构化数据处理能力，将金融知识转化为可调用的API或知识图谱，以(yi)提升理财分(fen)析和风险评(ping)估的准确性。

最后是个(ge)性的服务，AI技术正(zheng)在突破传统投顾的覆盖边界，帮助基(ji)金公司提供(gong)“千人千面千时”的基(ji)金投顾服务，满足不同投资者风险偏好与财务目(mu)标的需求。

兴证全球基(ji)金指出，DeepSeek有利于(yu)提升基(ji)金投顾业务服务客(ke)户的效能，如通(tong)过机器学习，将科学的投资理念高效地转化为定量的纪律性模型和定性的行为指导(dao)，更(geng)高效、更(geng)精准地为投资者提供(gong)“千人千面”的投资优化建议；同时，AI大模型可以(yi)辅助进行海量金融数据和客(ke)户行为分(fen)析，敏锐洞察客(ke)户投资需求，提供(gong)更(geng)应时、应需的产品服务，提升客(ke)户服务体验。

AI技术正(zheng)在重塑财富管理的全业务流程，汇添富基(ji)金表示(shi)，DeepSeek作为通(tong)用大模型，在财富管理领域(yu)的应用潜力巨大，尤(you)其在投研分(fen)析与决策(ce)支(zhi)持、智能投顾、长尾客(ke)户服务和个(ge)性化投资者教育等方向上展现显著优势。

4 在人与技术的共(gong)舞中寻找平衡

不过，在多数业内人士看来，目(mu)前阶段(duan)，AI模型的使用方面还存在技术风险和伦理困境，如何能实现人与技术的和谐共(gong)舞，仍需技术的持续(xu)升级迭代和人们更(geng)长时间的训练学习。

“首先，对于(yu)投资者而言，通(tong)过大模型联网查询获取的数据还需要仔细甄别，尤(you)其需要警惕使用DeepSeek推荐基(ji)金会产生的大模型‘幻觉’。通(tong)俗地讲，可以(yi)说是大模型有可能会一本正(zheng)经地胡说八道。”有基(ji)金公司电商部人士表示(shi)。

一家基(ji)金代销机构表示(shi)，在DeepSeek上询问(wen)基(ji)金推荐的最大风险在于(yu)其无法替代专业的金融建议，特别是部分(fen)推理模型“幻觉”比(bi)较(jiao)大，语(yu)料污染比(bi)较(jiao)重，容(rong)易出现很(hen)多营销内容(rong)，而非客(ke)观(guan)建议。

“当我们通(tong)过AI应用咨询金融问(wen)题的时候，即便是DeepSeek等最先进的大模型，回复(fu)的完整(zheng)性和正(zheng)确性往(wang)往(wang)都不尽(jin)如人意(yi)。这并非缘于(yu)模型本身推理能力的局限，而是金融领域(yu)专业数据的结构性缺失。”上述(shu)机构表示(shi)，由于(yu)高质量的金融数据获取困难，且缺乏系统化的专业知识支(zhi)撑，导(dao)致模型在专业问(wen)题处理上难以(yi)达到(dao)理想的效果。

上述(shu)代销机构建议，投资者可以(yi)将DeepSeek上的信息视作知识的补充，而不能作为投资决策(ce)的依据。DeepSeek给出的基(ji)金信息是不合规的，不能作为投资参考。国内从(cong)事投资推荐，必须资质合规，且严格遵从(cong)适当性管理、信息披露、数据安全和内控(kong)等要求。比(bi)如，机构需要持牌，且人员具有相应的从(cong)业资质；严格匹配客(ke)户风险承受(shou)能力与产品风险等级；充分(fen)揭示(shi)风险，禁止虚(xu)假宣传和承诺收益；合法处理客(ke)户个(ge)人信息，防范数据泄露；建立合规管理体系，定期自查并留存记录等。

兴证全球基(ji)金认为，目(mu)前来看，投资者运用DeepSeek询问(wen)基(ji)金存在较(jiao)大风险。首先，AI模型推荐依赖于(yu)大量高质量的数据，如果数据存在偏差(cha)、缺失或错误(wu)，可能导(dao)致AI对基(ji)金的分(fen)析和推荐出现偏差(cha)，给出不合理的基(ji)金推荐。其次，如果利用AI推荐的影响(xiang)力，诱导(dao)投资者购买(mai)特定产品，可能导(dao)致市场(chang)秩序被扰乱。再次，在信息披露方面，基(ji)金营销须以(yi)显著、清(qing)晰的方式向投资者揭示(shi)投资风险，这一方面AI的信息输出规范还有待提高。最后AI在信息保(bao)护、信息安全方面的风险也值得(de)关注。对于(yu)部分(fen)投资者运用DeepSeek询问(wen)基(ji)金推荐这一现象(xiang)，更(geng)加要求基(ji)金公司能够(gou)提供(gong)准确、优质的基(ji)金产品介绍(shao)和数据，同时加强(qiang)投资者教育，提升投资者对基(ji)金投资的科学认知和对信息的判断力。

对于(yu)基(ji)金公司而言，需要对DeepSeek生成的价格做更(geng)加严谨的审核，以(yi)防误(wu)导(dao)投资者。永赢基(ji)金表示(shi)，目(mu)前营销推广(guang)过程中最大的问(wen)题就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的内容(rong)进行更(geng)加精准的“调教”才能获得(de)更(geng)好的效果，并且需要规避因为错误(wu)的内容(rong)、不准确的数据或者不合适的话术产生造(zao)成的误(wu)导(dao)投资者的风险。

此外，投资者需警惕变革下的伦理困境。业内人士表示(shi)，目(mu)前来看，不同风险偏好客(ke)户接受(shou)的AI建议存在系统性差(cha)异。另外，公募对DeepSeek的私有化部署是一把“双刃剑”，尽(jin)管开源模型本身可审计，但基(ji)金公司对模型的修改和参数调整(zheng)可能形成新的黑箱。DeepSeek在公募基(ji)金中的应用，有可能会引(yin)发技术赋能与伦理风险的新的博(bo)弈(yi)。如何在提升金融效率的同时，守护公平与投资者权益，或将成为新的课题。

“任何技术进步都伴随着效率提升与新生的风险。”兴证全球基(ji)金表示(shi)，在不断提升模型应用效率的同时，妥善保(bao)护数据安全和信息安全是需要重点关注的问(wen)题。

“目(mu)前这个(ge)时间点，投资者没必要盲目(mu)过度地去迷信AI、依赖AI，以(yi)为它可以(yi)给你提供(gong)一个(ge)完整(zheng)的解决方案，一个(ge)财富密码，觉得(de)好像找到(dao)了尚方宝剑。但如果每个(ge)人都能通(tong)过AI获得(de)财富密码，市场(chang)就会形成共(gong)识，共(gong)识的结局就是所(suo)有人都一致，市场(chang)就会崩塌。炒股用AI，买(mai)基(ji)金用AI，万事都用AI，这种(zhong)集体行为也是一种(zhong)不理智。”前述(shu)沪上公募品牌人士表示(shi)，投资者可以(yi)把AI当作一个(ge)学习工具，它可以(yi)帮你迅速学习基(ji)金知识、投资知识，但千万不要依赖AI进行投资决策(ce)，因为它背后的信息不一定是客(ke)观(guan)公正(zheng)的，AI是辨别不出一些软(ruan)文(wen)背后的目(mu)的性的，这是非常危(wei)险的。可以(yi)利用AI，但千万不能被AI利用。

最后，附上一段(duan)DeepSeek对自己为公募行业带来新变革的看法。DeepSeek认为，“这本质上是一场(chang)‘数据智能’与‘金融人性’的融合实验。技术解决了效率与规模的难题，但行业的终极价值仍在于(yu)帮助投资者实现财富增(zeng)值与认知成长。未来，最具竞争力的机构将是那些既能驾(jia)驭AI的计算之力，又能保(bao)持人文(wen)温度的组(zu)织。当机器智能处理好标准化服务，人类顾问(wen)得(de)以(yi)聚焦于(yu)信任建立与复(fu)杂决策(ce)，这种(zhong)‘人机协同’的新生态，或将书写财富管理行业的下一个(ge)黄金时代。”

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