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去年第四季(ji)度,网(wang)易业绩喜忧(you)参半。营收未(wei)能(neng)扭转下滑,但利润止降(jiang)回升,手游进一步疲软,而(er)端游超预期强劲增长。
2月20日周四,网(wang)易发布2024年第四季(ji)度及全年财(cai)务数据。
1)主要财(cai)务数据
营收:四季(ji)度净营业收入267.5亿元人民币(37亿美元),同比下降(jiang)1.3%,分析师预估(gu)272.5亿元,三季(ji)度同比下降(jiang)3.9%,全年营收1053亿元(144亿美元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季(ji)度毛利润162.7亿元,同比下降(jiang),分析师预估(gu)166.9亿元,三季(ji)度同比下降(jiang)2.9%,预计166.9亿元,全年毛利658亿元,较上年增长约4.3%。
净利:四季(ji)度净利润89.2亿元,同比增长33.6%、环比增长33%,三季(ji)度同比下降(jiang)16.67%,环比减(jian)少4.41%,全年净利约297亿元,较上年增长约1%。
营业费用:四季(ji)度营业费用84.5亿元,同比下降(jiang)15.1%,环比下降(jiang)8.4%,三季(ji)度环比增长3.3%,全年营业费用约362亿元,较上年增长约2.3%。
营收:四季(ji)度净营业收入267.5亿元人民币(37亿美元),同比下降(jiang)1.3%,分析师预估(gu)272.5亿元,三季(ji)度同比下降(jiang)3.9%,全年营收1053亿元(144亿美元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季(ji)度毛利润162.7亿元,同比下降(jiang),分析师预估(gu)166.9亿元,三季(ji)度同比下降(jiang)2.9%,预计166.9亿元,全年毛利658亿元,较上年增长约4.3%。
净利:四季(ji)度净利润89.2亿元,同比增长33.6%、环比增长33%,三季(ji)度同比下降(jiang)16.67%,环比减(jian)少4.41%,全年净利约297亿元,较上年增长约1%。
营业费用:四季(ji)度营业费用84.5亿元,同比下降(jiang)15.1%,环比下降(jiang)8.4%,三季(ji)度环比增长3.3%,全年营业费用约362亿元,较上年增长约2.3%。
2)细分业务数据
游戏和相关增值服务:四季(ji)度净营收212.4亿元,同比和环比均(jun)增长约1.4%,三季(ji)度同比下降(jiang)4.2%、环比增长5%,全年营收836亿元,较上年增长约2.5%。
有(you)道:四季(ji)度净营收13亿元,同比下降(jiang)约13.3%,三季(ji)度同比增长2.2%,全年营收56亿元,较上年增长约3.7%。
网(wang)易云:四季(ji)度净营收19亿元,同比下降(jiang)约5%,三季(ji)度同比增长1.3%,全年营收80亿元,较上年增长约1.3%。
创新及其他业务:四季(ji)度净营收22.9亿元,同比下降(jiang)约17.9%,三季(ji)度同比下降(jiang)10.3%,全年营收81亿元,较上年下降(jiang)约5.8%。
游戏和相关增值服务:四季(ji)度净营收212.4亿元,同比和环比均(jun)增长约1.4%,三季(ji)度同比下降(jiang)4.2%、环比增长5%,全年营收836亿元,较上年增长约2.5%。
有(you)道:四季(ji)度净营收13亿元,同比下降(jiang)约13.3%,三季(ji)度同比增长2.2%,全年营收56亿元,较上年增长约3.7%。
网(wang)易云:四季(ji)度净营收19亿元,同比下降(jiang)约5%,三季(ji)度同比增长1.3%,全年营收80亿元,较上年增长约1.3%。
创新及其他业务:四季(ji)度净营收22.9亿元,同比下降(jiang)约17.9%,三季(ji)度同比下降(jiang)10.3%,全年营收81亿元,较上年下降(jiang)约5.8%。
财(cai)报公布后,在美上市的中概股网(wang)易周四追随美股大盘下跌,股价连续第二日回落,收跌约2.6%,刷新2月5日以来收盘低(di)位。
四季(ji)度营收未(wei)能(neng)由降(jiang)转增 净利润远超预期得益于(yu)营销费用锐减(jian)
财(cai)报显(xian)示,四季(ji)度网(wang)易的营收逊于(yu)预期,利润不但扭转了前两个季(ji)度的两位数剧减(jian)势头(tou),增速还远超预期。
四季(ji)度营收较三季(ji)度将近4%的同比降(jiang)幅明显(xian)放(fang)缓至1.3%,但分析师预期会由降(jiang)转增、同比增长0.4%,四季(ji)度调整后净利润同比增长31.2%至96.8亿元,而(er)分析师预期才增长7.4%至79.2亿元,二季(ji)度和三季(ji)度均(jun)同比下降(jiang)了13.3%。
四季(ji)度网(wang)易的利润表(biao)现优异得益于(yu)营销费用大幅下降(jiang)。四季(ji)度营业费用下降(jiang)15%。海(hai)豚投研(yan)认为(wei),费用下降(jiang)可能(neng)出于(yu)网(wang)易内部反贪腐的一次(ci)性影响,因为(wei)团队进行了较大调整,短期内可能(neng)影响正常营销活(huo)动,营销费用中股票薪酬SBC相关费用同比下降(jiang)80%就(jiu)是明证。
四季(ji)度端游收入增长56.6%远超预期 手游收入降(jiang)幅接近预期两倍
由于(yu)端游收入劲增,四季(ji)度网(wang)易核心业务游戏的总体表(biao)现优于(yu)预期。在三季(ji)度同比下降(jiang)1%后,四季(ji)度网(wang)络游戏的营收同比增长5.1%至205.4亿元,分析师预期增长3.4%至202.1亿元。
其中,在《永劫无间》、暴雪国服等带动下,端游收入同比增长56.6%至71.3亿元,增速几乎是三季(ji)度的两倍,遥遥领先于(yu)分析师预期的收入60.4亿元和增速32.7%。手游则未(wei)能(neng)缓和下滑,反而(er)降(jiang)幅加剧,四季(ji)度收入同比下降(jiang)10.5%至134.1亿元,降(jiang)幅几乎是分析师预期的两倍,分析师预期下降(jiang)5.4%至141.7亿元。
四季(ji)度网(wang)易推出多款(kuan)重磅新游戏。其中《漫(man)威争(zheng)锋》以创新性英雄射击玩法引爆全球市场(chang):12约6日上线后4小时即登顶Steam全球畅销榜,72小时内吸(xi)引超过1000万注册用户,12天内注册玩家突破2000万,目前累(lei)计用户超4000万。
四季(ji)度网(wang)易没有(you)新的手游上线,不过1月上线的《燕云十(shi)六声》用户活(huo)跃度和收入均(jun)表(biao)现不俗,有(you)望提振一季(ji)度表(biao)现。
网(wang)易称,《燕云十(shi)六声》端游在中国上线后,四天内下载量突破 300 万次(ci),其手游上线后,蝉联iOS 下载榜第一位约两周。手游的成功发行推动了双端玩家总数在两周内突破 1,500 万。
海(hai)豚投研(yan)预计,今年网(wang)易的端游增长可能(neng)仍会强于(yu)手游,部分源于(yu)上半年的基数不高,而(er)且端游还有(you)新游戏储备。其提到,暴雪的《守望先锋》国服本周回归,3月口碑不错的《界外狂潮(chao)》也(ye)将公测,《代号:无限大》也(ye)有(you) PC/主机版。
DeepSeek首次(ci)进入游戏场(chang)景
网(wang)易公布财(cai)报时还提到DeepSeek部署以及AI落地方面的进展。网(wang)易表(biao)示,网(wang)易有(you)道、网(wang)易云音乐、网(wang)易数智等多业务及《逆水(shui)寒》手游宣布接入DeepSeek,通过整合DeepSeek与(yu)自研(yan)AI技术(shu),应用于(yu)教育、音乐、企业服务、游戏等领域(yu)的众多产品中。
网(wang)易有(you)道利用DeepSeek-R1模型的深度推理能(neng)力(li)对有(you)道小P、有(you)道词典等产品进行了升级,将AI能(neng)力(li)与(yu)教育场(chang)景结合,并推出了全新品类AI答疑笔SpaceOne。网(wang)易云音乐宣布其面向创作者研(yan)发的播客生成工具完成DeepSeek-R1接入。
网(wang)易伏羲“有(you)灵·易生诸相”平台(tai)上线满血版DeepSeek,已接入网(wang)易数智旗下融合通信、服务营销、数字内容风控(kong)、智能(neng)数据分析、智能(neng)开发等业务。
在游戏领域(yu),近日,《逆水(shui)寒》手游宣布,2月21日,以官方版本DeepSeek驱动的智能(neng)NPC(非玩家角(jiao)色)“沈秋索(suo)”即将上线《逆水(shui)寒》手游。这是DeepSeek首次(ci)进入游戏、首次(ci)拥有(you)虚拟形象、首次(ci)成为(wei)虚拟智慧生命体。