图(tu)片来(lai)源：最高检(jian)官网

依法从严打(da)击证券犯罪

发挥刑罚震慑作用

葛晓燕(yan)在此次发布(bu)会上通(tong)报了(le)近年来(lai)证券犯罪检(jian)察工作主要情况。

葛晓燕(yan)表示，依法从严打(da)击证券犯罪，发挥刑罚震慑作用。检(jian)察机关(guan)坚决贯彻落(luo)实党中央决策部署，积极履(lu)行法律监督职责，依法从严追捕追诉证券犯罪，为资本市场建设提供有(you)力法治保障。

一是全链条从严追诉财(cai)务造假犯罪，夯实资本市场诚信(xin)基石。2022年至(zhi)2024年，全国(guo)检(jian)察机关(guan)共起诉欺诈发行证券，违规披露、不披露重要信(xin)息，背信(xin)损害上市公司利益等财(cai)务造假犯罪案件69件185人，最高检(jian)挂(gua)牌督办31件重大案件，已有(you)27件提起公诉。对组织、指挥造假的(de)大股东、实控(kong)人、董监高，积极参与造假的(de)公司企业人员以及配合的(de)中介组织人员、第三方人员依法进行全链条追责。今(jin)年1月，最高检(jian)发布(bu)了(le)中介组织财(cai)务造假相关(guan)犯罪案件典(dian)型案例，此次发布(bu)的(de)指导性案例中有(you)两件涉(she)及财(cai)务造假，体现了(le)对资本市场财(cai)务造假全链条从严追诉的(de)司法立场。

二是依法从严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的(de)市场环境。2022年至(zhi)2024年，全国(guo)检(jian)察机关(guan)起诉内幕交易、操纵证券市场、利用未公开信(xin)息交易等交易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控(kong)人、董监高等“关(guan)键少数(shu)”，金融(rong)机构(gou)从业人员以及职业操纵团伙等黑灰产(chan)业链的(de)追责力度，办理了(le)一批(pi)有(you)重大市场影响的(de)案件，着力追缴违法所得、铲除再犯经济基础、维护市场交易秩序。

三是依法惩治涉(she)私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展。2022年至(zhi)2024年，全国(guo)检(jian)察机关(guan)起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检(jian)挂(gua)牌督办三批(pi)24件重大涉(she)私募基金犯罪案件，已有(you)16件提起公诉。对以私募之名非(fei)法集资，挪用、侵占私募基金财(cai)产(chan)，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任，助推(tui)行业规范健康发展，为私募基金充分发挥服务实体经济功能提供法治保障。

建立健全证券检(jian)察派(pai)驻工作机制

高质效办理证券犯罪案件

葛晓燕(yan)表示，建立健全证券检(jian)察派(pai)驻工作机制，高质效办理证券犯罪案件。2021年9月最高检(jian)设立驻中国(guo)证监会检(jian)察室(shi)以来(lai)，以高质效办案为履(lu)职目标，全面深化履(lu)行检(jian)察机关(guan)推(tui)动资本市场法治化建设的(de)法律监督职责。

一是建立规范高效的(de)证券案件交办制度，不断提升(sheng)办案质效。在中国(guo)证监会、公安部等相关(guan)部门的(de)支持配合下，对证监会移送公安机关(guan)立案侦查(cha)的(de)案件，最高检(jian)建立同步交办制度，累计向(xiang)地方检(jian)察机关(guan)交办587件重大案件，各级检(jian)察机关(guan)逐案对接公安机关(guan)，做好提前介入引导侦查(cha)、审查(cha)逮捕、审查(cha)起诉、出庭公诉、法律监督等各项工作，案件办理质效显著提高。

二是完善相关(guan)司法解释和规范性文件，统一执(zhi)法司法标准。针对证券犯罪案件证据收集采(cai)信(xin)、事实认定、法律适(shi)用等问题，最高检(jian)联合公安部修订出台证券犯罪立案追诉标准，印发《关(guan)于(yu)办理财(cai)务造假犯罪案件有(you)关(guan)问题的(de)解答》，编发证券犯罪、涉(she)私募基金犯罪、中介组织财(cai)务造假犯罪典(dian)型案例13件，修改内幕交易罪司法解释，持续完善执(zhi)法司法标准，织密追诉犯罪法网。2月21日发布(bu)第55批(pi)指导性案例，继续为司法办案提供参考借鉴。

三是加强证券犯罪检(jian)察专业化建设，提升(sheng)证券执(zhi)法司法水平。针对证券犯罪专业化特点，持续加强北京、上海、天津、重庆、辽宁、深圳、青岛7个(ge)检(jian)察机关(guan)证券期货(huo)犯罪办案基地建设，充分发挥基地在专业办案、犯罪预防和前沿问题研究等方面的(de)引领示范作用。邀(yao)请中国(guo)证监会实务专家开展视(shi)频培训，组织办案机关(guan)进行业务交流、案例剖(pou)析、庭审观摩(mo)、实战练(lian)兵等，持续提升(sheng)办案能力水平。

坚持依法从严打(da)击证券期货(huo)违法犯罪

葛晓燕(yan)表示，发挥派(pai)驻检(jian)察优(you)势，加强执(zhi)法司法监管协同，在中国(guo)证监会的(de)大力支持下，最高检(jian)驻中国(guo)证监会检(jian)察室(shi)积极发挥“驻”的(de)优(you)势，着力推(tui)动行刑双向(xiang)衔接，加强执(zhi)法司法协作。

一是建立健全检(jian)察与证监合作监督关(guan)系，推(tui)动高质量执(zhi)法司法协作。2022年9月，最高检(jian)与中国(guo)证监会联合印发《关(guan)于(yu)建立健全资本市场行政执(zhi)法与检(jian)察履(lu)职衔接协作机制的(de)意见》，建立检(jian)察机关(guan)与证监部门常态化联络、信(xin)息共享、案件衔接、业务协助、执(zhi)法司法联动、专业化建设协作等15项工作机制。各地持续加强与当地证监部门的(de)联系协作，目前已经有(you)33个(ge)省、市两级检(jian)察院与当地证监部门签订细化协议，以协同办案、专业支持为核心开展多种形式合作监督工作，推(tui)动高质量行政执(zhi)法与检(jian)察履(lu)职。

二是全面规范证券犯罪案件刑事诉讼程序与行刑衔接机制，强化执(zhi)法司法工作合力。2024年5月，最高检(jian)联合最高法、公安部、中国(guo)证监会印发《关(guan)于(yu)办理证券期货(huo)违法犯罪案件工作若干问题的(de)意见》，强调(diao)坚持零容忍要求，加强监管协同，全面规范证券期货(huo)犯罪案件管辖、证据收集审查(cha)运用以及行刑衔接机制等相关(guan)程序，切实强化证券期货(huo)刑事案件的(de)移送、侦查(cha)、起诉和审判工作，进一步强化惩治犯罪工作合力。

三是积极参与构(gou)建立体化追责体系，切实保护投资者(zhe)合法权益。检(jian)察机关(guan)在依法追诉犯罪的(de)同时，协同证监部门、公安机关(guan)、审判机关(guan)尽最大努力追赃挽损。依法支持、配合证券纠(jiu)纷代表人诉讼，在康美药业等案件中积极探索刑民配合、高效处置涉(she)案财(cai)产(chan)。通(tong)过(guo)立足检(jian)察职责积极参与构(gou)建行政、刑事、民事立体追责体系，不让违法犯罪分子获得经济上的(de)好处。

四是坚持治罪与治理相结合，助力构(gou)建崇法守信(xin)的(de)市场生(sheng)态。针对财(cai)务造假、私募基金犯罪态势，最高检(jian)结合办案提出、转送相关(guan)立法和加强行业治理意见建议。北京、上海、山东等地检(jian)察机关(guan)结合证券案件办理，针对金融(rong)机构(gou)从业人员管理、期货(huo)和衍生(sheng)品监管、会计师行业自律管理、银行账户管理等问题，向(xiang)行政主管部门、行业协会、金融(rong)机构(gou)制发检(jian)察建议，推(tui)动实现“办理一案、治理一片”。

坚持重拳出击

切实维护好广大投资者(zhe)的(de)根本利益

李明表示，坚持重拳出击，切实维护好广大投资者(zhe)的(de)根本利益。证监会稽查(cha)执(zhi)法的(de)职责使命，就是遵循反证券欺诈的(de)基本逻辑，通(tong)过(guo)惩治违法“已然”，震慑违法“未然”，激浊扬清，修复信(xin)用，为资本市场公平秩序保驾护航，为广大投资者(zhe)根本利益提供坚强有(you)力的(de)法治保障。

李明表示，近年来(lai)，证监会坚持有(you)法必依、执(zhi)法必严、违法必究，切实维护资本市场法律的(de)权威和尊严，不断增强广大投资者(zhe)的(de)安全感。一是保持执(zhi)法定力，以“零容忍”态度处理了(le)一批(pi)典(dian)型案件，有(you)力整(zheng)肃各类违法，深度净化市场环境，如本次发布(bu)的(de)指导性案例2号某公司、林某等欺诈发行、信(xin)息披露违法案，对发行人处以8600万元罚款并实施(shi)重大违法退市。证监会去年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没(mei)款153亿(yi)元，超过(guo)上一年两倍，其中对恒大地产(chan)财(cai)务造假案罚款超40亿(yi)元，会同财(cai)政部对恒大地产(chan)案审计机构(gou)开出4.41亿(yi)元的(de)同类案件“史上最大”罚单(dan)。

二是聚焦执(zhi)法重点，不断强化对欺诈发行、财(cai)务造假、违规减持、操纵市场等投资者(zhe)最关(guan)切、最痛恨、“最不能忍”的(de)违法行为的(de)打(da)击惩治。2024年查(cha)处包括财(cai)务造假在内的(de)信(xin)息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数(shu)量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没(mei)款约1.2亿(yi)元，居各类案件罚没(mei)金额之首。此次发布(bu)的(de)指导性案例，财(cai)务造假案例占比一半，操纵市场占比1/4。今(jin)后，对这两类违法的(de)打(da)击力度还将持续加强。

三是坚定站(zhan)稳(wen)投资者(zhe)立场。我国(guo)股市中小投资者(zhe)占比高达96%，风险承受(shou)能力薄弱，自力救济能力相对不足，是案件中“看(kan)不见的(de)当事人”。对于(yu)执(zhi)法个(ge)案中的(de)证据采(cai)信(xin)、法律适(shi)用、法益平衡等具体问题，在依法行政前提下，更多站(zhan)在保护投资者(zhe)的(de)角度，既做好“技术判断”，更做好“价值判断”。如去年按照“实质重于(yu)形式”的(de)原则，对某上市公司“定增减持套利”案当事人罚没(mei)超2亿(yi)元，向(xiang)市场释放了(le)证监会严厉打(da)击“以局(ju)部合规掩盖整(zheng)体违法”减持行为的(de)鲜明态度，对行业潜规则形成了(le)极大震慑，也让广大投资者(zhe)重拾了(le)投资信(xin)心，赢得了(le)人民群(qun)众对监管执(zhi)法的(de)信(xin)任和支持。

坚持法治导向(xiang)

不断提升(sheng)严格规范公正文明执(zhi)法的(de)能力和水平

李明表示，坚持法治导向(xiang)，不断提升(sheng)严格规范公正文明执(zhi)法的(de)能力和水平。证监会执(zhi)法坚持客观中立、不偏(pian)不倚、法律面前人人平等，避免执(zhi)法结果畸(ji)轻畸(ji)重、同事不同罚、显失公平，既保持执(zhi)法力度，又释放执(zhi)法温度，持续提升(sheng)执(zhi)法透明度，努力做到严而有(you)度、严而有(you)方、严而有(you)效。

一是建立健全违法认定裁量标准。出台《行政处罚裁量基本规则》，规定一般处罚、从重处罚、从轻处罚、不予处罚等六种裁量阶次及适(shi)用情形，使处罚种类、幅度与案件事实、性质、情节(jie)、社会危害程度及当事人主观过(guo)错程度相匹配，为执(zhi)法裁量提供统一“标尺”，确保公平公正、不枉不纵，坚决防止权力任性、职权滥(lan)用。

二是不断强化执(zhi)法质量内控(kong)监督。健全完善执(zhi)法制度体系，明确执(zhi)法流程、标准和权限，确保办案程序依法合规、事实证据确凿充分、认定逻辑清晰严密、处罚结果公平适(shi)当，法律文书严谨准确，努力做到让每一个(ge)案件都经得起司法审查(cha)和市场检(jian)验。

三是依法尊重保护当事人合法权益。调(diao)查(cha)取证既收集对当事人不利的(de)证据，也收集对当事人有(you)利的(de)证据；告(gao)知听(ting)证既向(xiang)当事人做好释法明理，也保障好当事人查(cha)阅(yue)卷宗(zong)、举证质证权利，充分听(ting)取当事人意见；处罚结论既自觉接受(shou)社会各方监督，也依法保护涉(she)案主体商业秘密和个(ge)人隐私，努力使当事人在每一个(ge)执(zhi)法行为中都能感受(shou)到规范文明、风清气正、公平正义。

不断提升(sheng)违法违规线索发现能力

压降办案周(zhou)期 提升(sheng)办案质效

李明表示，坚持标本兼治，推(tui)动建设规范有(you)序良性发展的(de)市场生(sheng)态。证监会始(shi)终(zhong)坚持标本兼治，协同各方持续推(tui)动综合治理，共同构(gou)建规范有(you)序的(de)市场生(sheng)态。

一是通(tong)过(guo)监管执(zhi)法有(you)效压实相关(guan)各方法律责任。例如，压实大股东、实控(kong)人的(de)信(xin)义义务，“董监高”人员的(de)忠实勤(qin)勉义务，中介机构(gou)的(de)“看(kan)门人”义务，资产(chan)管理人的(de)受(shou)托义务等等，坚决扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，推(tui)动上市公司治理和内控(kong)水平不断提升(sheng)，引导市场各方基于(yu)法律规则和市场逻辑有(you)序博弈(yi)，持续增强市场自我约束、自我纠(jiu)偏(pian)、自我修复的(de)内生(sheng)活力。

二是会同行业主管部门、地方党委政府对财(cai)务造假实施(shi)综合惩治。联合五部委制定《关(guan)于(yu)进一步做好资本市场财(cai)务造假综合惩防工作的(de)意见》，完善防假打(da)假的(de)监管协同机制和综合惩防长效机制，建立第三方配合造假线索移送机制，将近年发现的(de)配合造假线索移交相关(guan)部门或属地政府依法处置。

三是协同司法机关(guan)“立体追责”。在民事赔偿方面，充分发挥行政执(zhi)法的(de)“先导”作用，从严追责为民事诉讼提供了(le)重要证据支撑。如基于(yu)证监会处罚决定认定的(de)事实，投保机构(gou)对某上市公司控(kong)股股东资金占用提起首例代位诉讼，追回被占用资金2.4亿(yi)元，实控(kong)人及相关(guan)高管承担连带赔偿责任；推(tui)动虚假陈述特别(bie)代表人诉讼首例诉中调(diao)解结案，7195名投资者(zhe)获赔2.8亿(yi)余元。积极推(tui)动研究出台内幕交易、操纵市场民事赔偿司法文件。在刑事打(da)击方面，联合公安司法机关(guan)修订《关(guan)于(yu)办理证券期货(huo)违法犯罪案件工作若干问题的(de)意见》，进一步完善行政执(zhi)法与刑事司法衔接协作机制，突出对上市公司财(cai)务造假和“关(guan)键少数(shu)”等违法犯罪的(de)重点打(da)击。配合最高检(jian)出台《关(guan)于(yu)办理财(cai)务造假犯罪案件有(you)关(guan)问题的(de)解答》，特别(bie)是充分发挥最高检(jian)派(pai)驻机制优(you)势，与驻会检(jian)察室(shi)共同推(tui)进重大案件办理，已移送案件在刑事程序中的(de)落(luo)地率(lu)、实刑率(lu)、重刑率(lu)显著提升(sheng)，对证券犯罪行为形成强有(you)力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉(she)嫌犯罪主体600余人。

编辑|程鹏 杜波

校对|何小桃

封面图(tu)片：最高检(jian)官网

每日经济新(xin)闻(wen)综合自中国(guo)证券报、中国(guo)网直播