今天A股市一改昨日略(lue)显担忧的情绪，市场资金积极回补加(jia)仓，Wind数据显示，今天机构和(he)主(zhu)力资金共净流入接近千亿元，并(bing)且(qie)主(zhu)要流入方向不是银行、能源等红利资产（银行股继(ji)续微跌），而是大规模流入了AI、机器人、芯片半导(dao)体等原本已经显得拥挤的热门赛道。

可(ke)以看出，当前市场资金正在新(xin)兴产业方向越发形成大规模抱团现象，同(tong)时，市场的风险偏好也在明显提升(sheng)，这也体现在节后A股成交金额不仅持续放大，融资规模也出现了明显回升(sheng)，其中计算机、消费电子等板(ban)块是主(zhu)要流入方向。

不仅如此，据高盛报告显示，截至(zhi)1月29日的四周内，新(xin)兴市场基(ji)金净流出13.52亿美元，但最后一周转为净流入7.93亿美元。其中，中国内地股票基(ji)金表现突出，四周内净流入34.03亿美元，仅最后一周就流入12.19亿美元，主(zhu)导(dao)了新(xin)兴市场基(ji)金的资金流入。

在昨日，红利资产出现明显下跌，市场猜测是担忧宏观数据和(he)中美贸易关系影响所致，但另有分析认为，这也与资金从红利板(ban)块转向科技板(ban)块有关。

近期国内科技方向不断迎(ying)来利好催化(hua)，持续加(jia)热了国内公司的看涨热情。

AI方面，DeepSeek的热度不但没(mei)有减慢的迹象，随着不断获得国内外(wai)科技巨(ju)头接纳，同(tong)时券商机构和(he)上(shang)市公司也密集(ji)发布相关报告及回应，持续给(gei)市场带来大量炒(chao)作线索，反而有加(jia)速上(shang)升(sheng)的趋势，股市板(ban)块也迅速从AI相关全产业链蔓延到机器人、智能汽车等领域。

机器人方面，近日英伟达与CMU（卡耐基(ji)梅(mei)隆大学）研究团队共同(tong)发布了ASAP框架，并(bing)将此框架应用于宇树G1人形机器人，其灵(ling)活性与协调性大幅提升(sheng)，多种复杂(za)的类人动作变得更为“丝滑”。不少机构认为，人形机器人要实(shi)现多场景的商业化(hua)应用落(luo)地，仍需解决智能化(hua)的应用问(wen)题，AI入局将助(zhu)推人形机器人产业化(hua)进程加(jia)速。

半导(dao)体股也出现了大涨，安凯微20cm涨停(ting)且(qie)录得2连板(ban)，瑞芯微涨停(ting)再(zai)创(chuang)新(xin)高。消息面上(shang)，中芯国际的芯片又有了重大突破引发热门关注，中芯国际的港股在近日也不断强势上(shang)涨突破历史新(xin)高。

市场联想到，DeepSeek的巨(ju)大成功(gong)让市场看到中国即(ji)使(shi)不采(cai)用英伟达先进AI芯片也能造出足以媲美openAI大模型的积极希望，这意味(wei)着中国的芯片和(he)大模型的同(tong)时双突破，将明显有助(zhu)于加(jia)快打开中国先进科技产业的发展，由此带动中国芯片半导(dao)体产业链长期以来被低估的估值得到更好修复。

目前，这个逻(luo)辑正在得到越来越多的市场接受。

02 比(bi)亚迪强势涨停(ting)，重磅信号(hao)！

今天除了DeepSeek概念持续飙涨，最抢眼的莫过于比(bi)亚迪系的突然大爆(bao)发。

A股比(bi)亚迪午后强势拉升(sheng)涨停(ting)，收报311.08元，重新(xin)站上(shang)300元关口，创(chuang)3个多月新(xin)高；港股比(bi)亚迪股份也大涨超10%。

受此刺激，比(bi)亚迪智驾概念股持续走强，宇瞳光(guang)学、伯(bo)特利、联创(chuang)电子、中原内配涨停(ting)，隆盛科技、有方科技涨超10%，港股的比(bi)亚迪电子更是大涨了19.58%，创(chuang)下近年来最大涨幅，同(tong)时市值也在近日突破千亿规模，回到了2021年时的高位(wei)。

比(bi)亚迪最近一次出现涨停(ting)，还是在2021年的8月，甚(shen)至(zhi)在去年“924”的超级行情中都没(mei)有出现涨停(ting)，可(ke)见其涨停(ting)所代表的“含金量”。

在日前，比(bi)亚迪公布的1月销量数据，凭(ping)借300538辆的销量成绩再(zai)成为了汽车行业热议的焦点。其中比(bi)亚迪1月乘用车海外(wai)销售(shou)66336辆同(tong)比(bi)大涨83.4%，成为比(bi)亚迪集(ji)团增速最为强势的板(ban)块。

更重磅的利好在于，比(bi)亚迪将于2月10日在深圳总部召开智能化(hua)战略(lue)发布会。比(bi)亚迪提出，希望通(tong)过比(bi)亚迪“天神之眼”系统，让每一个人都能畅享高阶智驾。

这个“天神之眼”系统，是比(bi)亚迪近年来通(tong)过巨(ju)额研发投入和(he)不断迭代升(sheng)级出来的高阶智能驾驶辅助(zhu)驾驶系统，同(tong)时搭载有当前非常领先的芯片、激光(guang)雷达、超声波和(he)毫米波雷达等硬件，拥有多项业内领先的技术优势，比(bi)如高阶智驾领航辅助(zhu)、自动泊车、拨杆(gan)变道、无图城市领航等功(gong)能。

据媒体此前报道，比(bi)亚迪在2025年产销规划中，希望其中至(zhi)少60%能够搭载高速NOA及以上(shang)的智驾系统，有望拉动NOA成为10万元~15万元车型的普及型配置，2025年中国市场乘用车前装标(biao)配NOA的搭载率(lu)有望从8.62快速提升(sheng)至(zhi)10%。

不少机构认为，预计后续比(bi)亚迪将加(jia)速推动高阶智驾功(gong)能向中低端车型渗透。在比(bi)亚迪等整车公司推动下，预计2025年起高阶智驾渗透率(lu)将加(jia)速提升(sheng)，智能化(hua)能力将成为车企竞争的重要因(yin)素。

同(tong)时，机构指出，特斯拉无人监督FSD也将于年内落(luo)地，叠加(jia)国内比(bi)亚迪的告诫智驾功(gong)能上(shang)线，两者共同(tong)催化(hua)下，预计将进一步加(jia)快国内高阶智驾的功(gong)能迭代，智能驾驶相关产业链也将因(yin)此有望持续受益。

尤其是比(bi)亚迪核心零部件产业链，如域控制器、智驾芯片、摄像头模组、车载光(guang)学镜(jing)头、激光(guang)雷达、高速连接器等相关公司将明显受益。

在其中，港股比(bi)亚迪电子的大涨除了作为比(bi)亚迪子公司的身份能近水楼台(tai)先得月外(wai)，也与其自身有着多个当前热门赛道产业的利好催化(hua)有关。

比(bi)亚迪电子目前业务主(zhu)要包含智能手机及电脑业务（消费电子）、新(xin)型智能产品业务、汽车智能系统业务几大领域。其中，消费电子板(ban)块收入占比(bi)最高，2023年占比(bi)为75%，新(xin)型智能产品业务收入占比(bi)14%，汽车智能系统业务收入占比(bi)11%。

在消费电子业务方面，其与苹果公司合(he)作已超15年，为苹果多条产品线提供金属、玻璃、陶瓷、蓝宝石等结构件和(he)整机组装服务，是果链的核心企业之一。

在AI计算的液冷服务器业务方面，其目前已形成涵(han)盖企业级通(tong)用服务器、存储服务器、AI服务器、模块化(hua)服务器以及浸没(mei)式液冷方案等产品及解决方案，并(bing)与华为、英伟达等有深度合(he)作。

此外(wai)，比(bi)亚迪电子还有包括机器人、无人机、电子雾化(hua)、智能家居、智能工业、智能商业、游戏硬件等领域的新(xin)业务，核心客户包括苹果、小米、VIVO、荣耀(yao)、联想、OPPO、大疆、博世、华为等一众科技大咖，而且(qie)而其中不少业务有着实(shi)打实(shi)的经营成果。

据机构对比(bi)亚迪电子的业绩预期，25/26年的收入及净利润增速预期分别为13%和(he)35%，10%和(he)42%。

正是有着如此多热门赛道业务打底(di)，同(tong)时叠加(jia)比(bi)亚迪罕见强势涨停(ting)的刺激，比(bi)亚迪电子出现如此飙涨也不足为奇了。

03 尾声

在今天，市场开始盛传(chuan)一篇德银关于中国资产崛起的研报，内容认为，2025年将是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的一年。当前正是属于中国的“斯普特尼克时刻”。

研报回顾了过去多年来，中国首先在服装、纺织(zhi)品和(he)玩具领域上(shang)升(sheng)到全球企业主(zhu)导(dao)地位(wei)。随后，又在基(ji)础电子、钢铁(tie)、造船等领域占据主(zhu)导(dao)地位(wei)，最近又在白色家电、太阳能和(he)其他不太吸引人的领域，以及在电信设备、核能、国防和(he)高速铁(tie)路等复杂(za)行业占据主(zhu)导(dao)地位(wei)，其技术成就一直都被投资者低估。

但到2024年底(di)，中国因(yin)其迅速崛起并(bing)达到与现有模型相当的技术水平而受到关注。2025年，中国在一周内推出了世界上(shang)第一架第六代战斗机及其低成本人工智能系统DeepSeek，更加(jia)引起了世界的关注。

基(ji)于此，研报认为中国的企业正在多个制造业领域提供卓越的价值，往往还有卓越的品质，而且(qie)服务领域的表现也越来越好投资者会为主(zhu)导(dao)地位(wei)买单，因(yin)此预计之前市场对于中国资产的评估折价将会消失。在某一个时刻之后，全球投资者将开始“不得不”投资中国，到时候买入中国资产带动市场上(shang)升(sheng)。

回顾2024年来，A股和(he)港股市场里确实(shi)出现了多个科技领域的核心企业迎(ying)来非常可(ke)观的市值增长态势（尤其AI、通(tong)信、芯片、机器人、汽车、消费电子等产业多个巨(ju)头已经相继(ji)显著大涨），并(bing)且(qie)得到资金持续流入，甚(shen)至(zhi)也频频得到高盛等国际著名机构的看多并(bing)买入，这些(xie)现象似乎已经与今天盛传(chuan)的这篇形成了呼(hu)应和(he)验证。