2024年1月，北京(jing)市(shi)高级(ji)人民法院(yuan)以犯内幕交易(yi)罪分(fen)别对董某、袁某作出有罪判决，并处罚(fa)金(jin)。

记(ji)者查阅(yue)资料后发现(xian)，2024年底，检察日报正义网对董某、袁某的(de)案件做了更详细(xi)的(de)披露。

董某为参与内幕交易(yi)，短短几周内，董某开始了筹集资金(jin)的(de)疯狂之旅。他先是突击开立证券账户，并在短时间内转(zhuan)入大量资金(jin)用于(yu)购买公司股票，同时又不计成本地抛售其他股票，用获得的(de)资金(jin)购买公司股票。此(ci)外，他还通过(guo)股权质(zhi)押融资的(de)方式(shi)获得近(jin)百万(wan)元，并将这笔钱(qian)购买公司股票。

在公安(an)机关侦查阶段，袁某已认罪认罚(fa)，但董某一直(zhi)不承认非法获取内幕信息。案件进入审查起诉阶段，董某起初也仍不认罪。证据面前，董某的(de)心理防线逐(zhu)渐被击溃。2023年8月，法院(yuan)作出判决，认定董某、袁某犯内幕交易(yi)罪，判处董某有期(qi)徒刑五年六个月，并处罚(fa)金(jin)600万(wan)元；判处袁某有期(qi)徒刑三年，缓刑五年，并处罚(fa)金(jin)100万(wan)元。

另一起内幕交易(yi)案为广东聂某内幕交易(yi)案。

2022年7月，广东省广州市(shi)公安(an)局依法立案侦办聂某涉嫌内幕交易(yi)案。经查，2020年5月，聂某利用其担任某上市(shi)公司子公司总经理的(de)职务便利，得到(dao)美国(guo)某公司向该上市(shi)公司采购口罩的(de)框架协议(yi)初步文本，获悉了其中重要的(de)内幕信息。随后在该内幕信息敏感期(qi)内，聂某使用其实际控制的(de)他人证券账户买入该公司股票，涉案金(jin)额195万(wan)元，非法获利35万(wan)元。2023年1月，办案单(dan)位将聂某抓获归(gui)案。

2024年6月，广州市(shi)中级(ji)人民法院(yuan)以犯内幕交易(yi)罪对聂某作出有罪判决。

趋同交易(yi)60只股票

操纵(zong)市(shi)场的(de)两起案件中，一起是江苏闫某等人操纵(zong)证券市(shi)场案。

2022年1月，江苏省扬州市(shi)公安(an)局依法立案侦办闫某等人操纵(zong)证券市(shi)场案。经查，2018年6月至2019年4月，以闫某、朱某某为首(shou)的(de)犯罪团伙通过(guo)其实际控制的(de)169个证券账户，利用资金(jin)优势、持股优势，采取连续买卖、对倒交易(yi)等手法，操纵(zong)某股票，非法获利2.69亿(yi)元。2022年7月，办案单(dan)位开展集中收网行动，闫某、朱某某在内的(de)27名犯罪嫌疑人悉数到(dao)案。

2024年8月，扬州市(shi)中级(ji)人民法院(yuan)以犯内幕交易(yi)罪对闫某、朱某某等被告(gao)分(fen)别作出有罪判决，并处罚(fa)金(jin)。

另一起是浙江吴某等人操纵(zong)证券市(shi)场案。

2019年1月，浙江省金(jin)华(hua)市(shi)公安(an)局依法立案侦办吴某等人操纵(zong)证券市(shi)场案。经查，2016年至2019年期(qi)间，以吴某为首(shou)的(de)犯罪团伙长期(qi)采取多种方式(shi)操纵(zong)多只股票获利，该团伙通过(guo)提前建仓买入股票，再利用境外搭建的(de)多个盘(pan)后票网站发布股票代码，吸引互联网社交媒体引用、转(zhuan)载、评论、推荐，拉高目标股票价格后卖出获利，累(lei)计实施此(ci)类“抢帽子交易(yi)”数百次(ci)。此(ci)外，该团伙还集中资金(jin)优势、持股优势，采用连续买卖、对倒交易(yi)等方式(shi)操纵(zong)多只股票。至案发，该团伙共非法获利5.3亿(yi)元。立案后，办案单(dan)位先后将吴某等15名犯罪嫌疑人抓获归(gui)案。

2023年3月，浙江省高级(ji)人民法院(yuan)以犯操纵(zong)证券市(shi)场罪对吴某等15名被告(gao)分(fen)别作出有罪判决，并处罚(fa)金(jin)。

上述典型案例中，“抢帽子交易(yi)”尤(you)为引人瞩目。

记(ji)者查阅(yue)相关资料后发现(xian)，根据中国(guo)证监(jian)会《证券市(shi)场操纵(zong)行为认定指引（试行）》规(gui)定，“抢帽子交易(yi)操纵(zong)”，是指证券公司、证券咨询机构、专业(ye)中介机构及其工作人员，买卖或者持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市(shi)公司公开做出评价、预测或者投资建议(yi)，以便通过(guo)期(qi)待(dai)的(de)市(shi)场波动取得经济(ji)利益的(de)行为。“抢帽子交易(yi)操纵(zong)”属于(yu)证券法第七(qi)十七(qi)条(tiao)规(gui)定的(de)“以其他手段操纵(zong)证券市(shi)场”的(de)行为，情节严重的(de)，可以适(shi)用刑法第一百八十二条(tiao)第一款第四项规(gui)定的(de)兜底条(tiao)款，即以“以其他方法操纵(zong)证券、期(qi)货市(shi)场”型操纵(zong)证券市(shi)场罪追究刑事责任。

“抢帽子交易(yi)”一直(zhi)是执法机构打(da)击的(de)重点，并数次(ci)被列为典型案件。如2018年，最高人民检察院(yuan)发布的(de)指导性(xing)案例中，其中之一就是前国(guo)开证券经纪人朱炜明股市(shi)名嘴“抢帽子交易(yi)”案。朱炜明在任国(guo)开证券营业(ye)部证券经纪人期(qi)间，凭借《谈股论金(jin)》电视(shi)节目特邀嘉宾的(de)身份便利，多次(ci)以“抢帽子交易(yi)”的(de)手段操纵(zong)证券市(shi)场谋取利益，非法获利75.48万(wan)余(yu)元。

最终，证监(jian)会对朱炜明实行了“没一罚(fa)三”1810万(wan)元的(de)罚(fa)单(dan)，同时对其采取终身证券市(shi)场禁入措施。因操纵(zong)证券市(shi)场罪，朱炜明被判处有期(qi)徒刑11个月、罚(fa)金(jin)人民币76万(wan)元，违法所得予(yu)以没收。

2024年，证监(jian)会对42起操纵(zong)市(shi)场案件作出处罚(fa)，罚(fa)没金(jin)额49.5亿(yi)元，同比增长42.2%，其中千万(wan)元以上罚(fa)单(dan)占比41.9%，向公安(an)机关移送涉嫌操纵(zong)犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。

此(ci)外，上海刘某利用未公开信息交易(yi)案也是本次(ci)披露的(de)五起典型案例之一。

2021年6月，上海市(shi)公安(an)局依法立案侦办刘某涉嫌利用未公开信息交易(yi)案。经查，2009年至2014年，刘某先后担任上海两家基(ji)金(jin)公司基(ji)金(jin)经理、权益投资总监(jian)等职务。在此(ci)期(qi)间，刘某利用其具有所管理基(ji)金(jin)产(chan)品交易(yi)决策(ce)权、交易(yi)查询和指令审批权限的(de)职务便利，获取相关基(ji)金(jin)交易(yi)标的(de)、下单(dan)指令、交易(yi)数量、交易(yi)时点等未公开信息，使用其本人和其实际控制的(de)证券账户趋同交易(yi)60只股票，涉案金(jin)额1.4亿(yi)余(yu)元，非法获利296万(wan)元。

2022年9月，上海市(shi)第一中级(ji)人民法院(yuan)以犯利用未公开信息交易(yi)罪对刘某作出有罪判决。

刘某身为基(ji)金(jin)经理搞“老(lao)鼠仓”，并非市(shi)场首(shou)例。券商自营、公募基(ji)金(jin)等均出现(xian)过(guo)此(ci)类恶性(xing)事件。

2025年1月9日，重庆证监(jian)局披露罚(fa)单(dan)，湘(xiang)财证券前任总裁孙永祥利用未公开信息交易(yi)、明示(shi)、暗示(shi)他人利用未公开信息交易(yi)，作为证券从业(ye)人员违规(gui)买卖股票；因此(ci)被责令依法处理非法持有的(de)股票，没收违法所得721.29万(wan)元，并被处1121万(wan)元罚(fa)款。此(ci)外，鉴于(yu)孙永祥违法行为情节严重，还被采取5年证券市(shi)场禁入措施。