此外(wai)，海尔消费金融强化数智金融服务，在春节期间平均授信审批时效达5秒，累计放款用户29.93万人，新增放款32.11万笔(bi)。

“数字化突破了(le)传统空间的局(ju)限(xian)，能(neng)够快速链接金融消费者，为传统消费提质增效的同(tong)时，还能(neng)够通过(guo)多样化的营销运营手段与更多用户进行交(jiao)互(hu)。”中央财经大学中国互(hu)联网经济研(yan)究院副(fu)院长欧阳日辉表示，数字科技基于大模型与业务、客(ke)服等相融合(he)，不仅极大地提高了(le)服务的效率和(he)质量，还节省了(le)大量的人力和(he)时间成本，对消费金融机构激发消费潜能(neng)、促(cu)进消费增长起到了(le)至关重要的作用。

消费金融机构瞄准一(yi)些重点消费领(ling)域，将产品和(he)服务垂直性嵌入消费场景。兴业消费金融进一(yi)步(bu)加大信贷支(zhi)持，拓展展业区(qu)域布局(ju)，依据个体工商(shang)户、职场新人等各类客(ke)群的消费偏好、收入周期性，分类施策(ce)，制定专属消费信贷方案(an)，同(tong)时通过(guo)大数据应用及流程优化，不断提升业务效率和(he)客(ke)户满意度，服务用户春节期间的消费需求。

北京市互(hu)联网金融行业协会党委书记兼(jian)会长许(xu)泽玮(wei)表示，春节期间，消费金融公(gong)司与电商(shang)平台、线下零售商(shang)、旅游服务平台等多领(ling)域深度合(he)作，将数字金融服务无缝(feng)融入用户的日常购物、餐饮娱乐等领(ling)域，消费者在每个消费触点都能(neng)享受(shou)到消费金融带来的便利。在数字化浪(lang)潮的推动(dong)下，消费金融公(gong)司基于数字技术(shu)创(chuang)新，将加快拓宽消费金融的应用边界，大幅降低零售金融准入门槛，丰富消费者的购物体验，为假日经济的增长注入了(le)新的活力。

拓宽多元融资渠道

从消费金融行业融资情况看，尽管近年来消费金融行业取得长足(zu)发展，但(dan)仍(reng)面临融资难度加大、不良贷款率上(shang)升等新问题。为更好地降低成本促(cu)消费，消费金融机构应尽快破解融资壁垒，压降信贷风险，满足(zu)居民消费信贷需求。

中国银行研(yan)究院中国金融团(tuan)队主管李佩珈表示，2024年以来，消费金融公(gong)司融资压力增大，一(yi)是不良资产上(shang)升带来更大的资本消耗(hao)。多家消费金融公(gong)司在银登中心挂牌转让个贷不良资产包，未偿本金超200亿元。不良资产规(gui)模的增加将影响其(qi)信用评级(ji)，增加了(le)融资难度，提高了(le)融资成本。二是资本补(bu)充压力加大。2024年实(shi)施的《消费金融公(gong)司管理办法》提高了(le)注册(ce)资本要求至10亿元。部分消费金融公(gong)司因前(qian)期业务扩张较快、利润(run)积累不足(zu)等原因，难以达到监管要求的资本充足(zu)率标准，将面临较大的增资压力。

为补(bu)充中长期低成本资金来源，满足(zu)居民多样化信贷需求，消费金融机构加快探索多元融资渠道，运用金融债与资产证券化（ABS）等创(chuang)新融资工具，为促(cu)进消费信贷的扩张与消费市场的繁(fan)荣(rong)提供有(you)力支(zhi)撑。

《2024年消费金融行业金融债发行研(yan)究报告》显示，2024年，持牌消费金融公(gong)司共发行33笔(bi)金融债，规(gui)模总计524亿元，最高票面利率3.00%，最低票面利率1.99%，平均票面利率2.33%。对此，素喜(xi)智研(yan)高级(ji)研(yan)究员苏(su)筱(xiao)芮表示，利率下行趋势既与利率大环(huan)境存在关联，同(tong)时也反映出持牌消费金融公(gong)司的发展不断受(shou)到市场认可(ke)。去年下半年，有(you)6家持牌消费金融机构发债“新面孔”密集入场，预计2025年腰部机构将继续成为新获许(xu)可(ke)及常态化发行的生力军，成为推动(dong)增量发债规(gui)模的重要力量。

持牌消费金融公(gong)司长期拓展多元化融资渠道，通过(guo)丰富的“补(bu)血”渠道夯实(shi)自身实(shi)力。除金融债外(wai)，ABS也是消费金融公(gong)司补(bu)充资金的常用融资方式，这对降低成本起到积极作用。据不完全统计，2024年以来，宁银消费金融等多家消费金融机构合(he)计发行14期ABS，发行规(gui)模超200亿元。总的来看，个别消费金融机构ABS产品票面利率低至2.04%，多数消费金融公(gong)司发行ABS的利率呈下降趋势。

欧阳日辉表示，由于无法吸收存款且融资结构单一(yi)的特质，持牌消费金融机构存在融资成本较高、资产端(duan)风险波动(dong)较大的隐忧，而多元化、低成本的融资渠道能(neng)够有(you)效提升消费金融机构核心竞(jing)争力。

眼下，对消费金融公(gong)司而言，更好地降本增效、扩大内需是落实(shi)监管要求的体现。国家金融监督管理总局(ju)非银机构监管司撰文指出，支(zhi)持消费金融公(gong)司走符合(he)自身资源禀赋的特色化可(ke)持续发展道路(lu)，有(you)效降低各项经营成本，持续压降贷款利费水平，为推动(dong)形(xing)成强大国内市场贡献力量。

消费金融是促(cu)消费、扩内需的重要力量，与商(shang)业银行消费信贷形(xing)成差异(yi)化发展，扮演着补(bu)位角色。许(xu)泽玮(wei)表示，消费金融公(gong)司融资活跃、渠道多元，为消费金融公(gong)司提供了(le)更多的资金运作空间，使其(qi)能(neng)够在保障风险可(ke)控(kong)的前(qian)提下，适度放宽信贷条(tiao)件，降低信贷门槛，进一(yi)步(bu)激发消费潜力，推动(dong)假日经济的持续增长。

推动(dong)普惠金融下沉

做好普惠金融等“五篇大文章”，为消费金融行业扩大高质量信贷供给，延展消费金融服务范围(wei)指明方向(xiang)。普惠金融的核心在于让金融服务触达每一(yi)个角落，尤其(qi)是让那些被传统金融体系忽视的客(ke)群，更好地享受(shou)消费金融发展成果(guo)。在这个过(guo)程中，消费金融公(gong)司扮演着举足(zu)轻重的角色。

消费金融公(gong)司作为专营消费信贷的金融机构，在扩大内需、提高居民消费能(neng)力等方面有(you)着不可(ke)替代的作用。欧阳日辉表示，消费金融服务的普惠性，关键(jian)在于覆盖广泛的长尾人群，实(shi)现社会公(gong)平和(he)经济发展。推动(dong)普惠金融下沉，既是融入城乡社区(qu)治理，探索金融与区(qu)域发展、社区(qu)治理共建共治共享的新路(lu)径，也是助力乡村振兴和(he)实(shi)体经济发展的强大助推器。

乡村振兴是普惠金融下沉的发力点。春节期间，随着大量外(wai)地务工人员返乡过(guo)年，无疑是消费金融增量的重要窗口期。许(xu)泽玮(wei)表示，一(yi)些消费金融公(gong)司推出了(le)针(zhen)对农村地区(qu)的定制化金融服务，围(wei)绕家电等方面的消费需求，通过(guo)下调利率和(he)分期付(fu)款等灵活的方式刺(ci)激消费。

此外(wai)，服务新市民也是普惠金融下沉的主要抓手。海尔消费金融够花数据显示，春节期间消费信贷精准助力新市民，新增新市民用户数1.4万人，新增新市民用户放款4.5亿元。李佩珈表示，随着新型城镇化的推进，大量农村人口涌入城市成为新市民。尽管新市民群体消费潜力巨(ju)大，可(ke)由于缺乏稳定信用记录和(he)有(you)效抵(di)押(ya)物，在消费信贷方面难以满足(zu)传统银行贷款审批要求，因此其(qi)消费信贷需求常常得不到充分满足(zu)。为此，消费金融机构应推动(dong)普惠下沉，通过(guo)多种方式赋能(neng)消费者解决资金压力。

推动(dong)普惠金融下沉是一(yi)个长期工程。业内人士建议，消费金融公(gong)司可(ke)积极嵌入电商(shang)、旅游等新兴消费项目，结合(he)区(qu)域消费特点提供差异(yi)化、特色化的贷款方式和(he)途径，提高消费金融服务水平。同(tong)时，针(zhen)对具有(you)还款意愿但(dan)没有(you)还款能(neng)力的客(ke)户，提供减费让利的普惠信贷方案(an)，进而推动(dong)消费金融践(jian)行普惠服务效能(neng)。（经济日报记者 王宝会）