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去年第四季度(du),网易(yi)业(ye)绩喜忧参半。营收未能扭转(zhuan)下(xia)滑(hua),但利润止降回升,手(shou)游进一步(bu)疲软,而端游超预(yu)期强(qiang)劲增长。
2月20日周四,网易(yi)发布2024年第四季度(du)及(ji)全年财务数据。
1)主要财务数据
营收:四季度(du)净营业(ye)收入267.5亿元人民币(37亿美元),同比(bi)下(xia)降1.3%,分析师预(yu)估272.5亿元,三季度(du)同比(bi)下(xia)降3.9%,全年营收1053亿元(144亿美元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季度(du)毛利润162.7亿元,同比(bi)下(xia)降,分析师预(yu)估166.9亿元,三季度(du)同比(bi)下(xia)降2.9%,预(yu)计166.9亿元,全年毛利658亿元,较上年增长约4.3%。
净利:四季度(du)净利润89.2亿元,同比(bi)增长33.6%、环比(bi)增长33%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降16.67%,环比(bi)减少(shao)4.41%,全年净利约297亿元,较上年增长约1%。
营业(ye)费用:四季度(du)营业(ye)费用84.5亿元,同比(bi)下(xia)降15.1%,环比(bi)下(xia)降8.4%,三季度(du)环比(bi)增长3.3%,全年营业(ye)费用约362亿元,较上年增长约2.3%。
营收:四季度(du)净营业(ye)收入267.5亿元人民币(37亿美元),同比(bi)下(xia)降1.3%,分析师预(yu)估272.5亿元,三季度(du)同比(bi)下(xia)降3.9%,全年营收1053亿元(144亿美元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季度(du)毛利润162.7亿元,同比(bi)下(xia)降,分析师预(yu)估166.9亿元,三季度(du)同比(bi)下(xia)降2.9%,预(yu)计166.9亿元,全年毛利658亿元,较上年增长约4.3%。
净利:四季度(du)净利润89.2亿元,同比(bi)增长33.6%、环比(bi)增长33%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降16.67%,环比(bi)减少(shao)4.41%,全年净利约297亿元,较上年增长约1%。
营业(ye)费用:四季度(du)营业(ye)费用84.5亿元,同比(bi)下(xia)降15.1%,环比(bi)下(xia)降8.4%,三季度(du)环比(bi)增长3.3%,全年营业(ye)费用约362亿元,较上年增长约2.3%。
2)细分业(ye)务数据
游戏(xi)和相关增值服务:四季度(du)净营收212.4亿元,同比(bi)和环比(bi)均增长约1.4%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降4.2%、环比(bi)增长5%,全年营收836亿元,较上年增长约2.5%。
有道:四季度(du)净营收13亿元,同比(bi)下(xia)降约13.3%,三季度(du)同比(bi)增长2.2%,全年营收56亿元,较上年增长约3.7%。
网易(yi)云(yun):四季度(du)净营收19亿元,同比(bi)下(xia)降约5%,三季度(du)同比(bi)增长1.3%,全年营收80亿元,较上年增长约1.3%。
创新及(ji)其他业(ye)务:四季度(du)净营收22.9亿元,同比(bi)下(xia)降约17.9%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降10.3%,全年营收81亿元,较上年下(xia)降约5.8%。
游戏(xi)和相关增值服务:四季度(du)净营收212.4亿元,同比(bi)和环比(bi)均增长约1.4%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降4.2%、环比(bi)增长5%,全年营收836亿元,较上年增长约2.5%。
有道:四季度(du)净营收13亿元,同比(bi)下(xia)降约13.3%,三季度(du)同比(bi)增长2.2%,全年营收56亿元,较上年增长约3.7%。
网易(yi)云(yun):四季度(du)净营收19亿元,同比(bi)下(xia)降约5%,三季度(du)同比(bi)增长1.3%,全年营收80亿元,较上年增长约1.3%。
创新及(ji)其他业(ye)务:四季度(du)净营收22.9亿元,同比(bi)下(xia)降约17.9%,三季度(du)同比(bi)下(xia)降10.3%,全年营收81亿元,较上年下(xia)降约5.8%。
财报公布后,在美上市的中(zhong)概股网易(yi)周四追随美股大盘下(xia)跌,股价连续(xu)第二日回落,收跌约2.6%,刷新2月5日以来收盘低位。
四季度(du)营收未能由降转(zhuan)增 净利润远超预(yu)期得(de)益于营销费用锐减
财报显(xian)示(shi),四季度(du)网易(yi)的营收逊(xun)于预(yu)期,利润不但扭转(zhuan)了前两个季度(du)的两位数剧减势头,增速(su)还远超预(yu)期。
四季度(du)营收较三季度(du)将(jiang)近4%的同比(bi)降幅明显(xian)放缓至1.3%,但分析师预(yu)期会由降转(zhuan)增、同比(bi)增长0.4%,四季度(du)调整(zheng)后净利润同比(bi)增长31.2%至96.8亿元,而分析师预(yu)期才增长7.4%至79.2亿元,二季度(du)和三季度(du)均同比(bi)下(xia)降了13.3%。
四季度(du)网易(yi)的利润表现优异得(de)益于营销费用大幅下(xia)降。四季度(du)营业(ye)费用下(xia)降15%。海豚投研认为(wei),费用下(xia)降可(ke)能出于网易(yi)内部反贪腐的一次性影(ying)响,因为(wei)团队进行了较大调整(zheng),短期内可(ke)能影(ying)响正常营销活动,营销费用中(zhong)股票薪酬SBC相关费用同比(bi)下(xia)降80%就是(shi)明证(zheng)。
四季度(du)端游收入增长56.6%远超预(yu)期 手(shou)游收入降幅接近预(yu)期两倍
由于端游收入劲增,四季度(du)网易(yi)核心业(ye)务游戏(xi)的总体表现优于预(yu)期。在三季度(du)同比(bi)下(xia)降1%后,四季度(du)网络游戏(xi)的营收同比(bi)增长5.1%至205.4亿元,分析师预(yu)期增长3.4%至202.1亿元。
其中(zhong),在《永劫无间(jian)》、暴雪国服等带动下(xia),端游收入同比(bi)增长56.6%至71.3亿元,增速(su)几乎是(shi)三季度(du)的两倍,遥(yao)遥(yao)领(ling)先(xian)于分析师预(yu)期的收入60.4亿元和增速(su)32.7%。手(shou)游则未能缓和下(xia)滑(hua),反而降幅加剧,四季度(du)收入同比(bi)下(xia)降10.5%至134.1亿元,降幅几乎是(shi)分析师预(yu)期的两倍,分析师预(yu)期下(xia)降5.4%至141.7亿元。
四季度(du)网易(yi)推出多款重磅新游戏(xi)。其中(zhong)《漫威争锋》以创新性英雄射击玩法引爆全球市场:12约6日上线后4小(xiao)时即登顶Steam全球畅销榜,72小(xiao)时内吸引超过1000万注(zhu)册用户,12天内注(zhu)册玩家(jia)突破2000万,目前累计用户超4000万。
四季度(du)网易(yi)没有新的手(shou)游上线,不过1月上线的《燕(yan)云(yun)十(shi)六声(sheng)》用户活跃度(du)和收入均表现不俗,有望提振一季度(du)表现。
网易(yi)称,《燕(yan)云(yun)十(shi)六声(sheng)》端游在中(zhong)国上线后,四天内下(xia)载量突破 300 万次,其手(shou)游上线后,蝉联iOS 下(xia)载榜第一位约两周。手(shou)游的成功发行推动了双端玩家(jia)总数在两周内突破 1,500 万。
海豚投研预(yu)计,今年网易(yi)的端游增长可(ke)能仍会强(qiang)于手(shou)游,部分源于上半年的基数不高,而且端游还有新游戏(xi)储备。其提到,暴雪的《守望先(xian)锋》国服本周回归,3月口碑(bei)不错的《界外狂潮(chao)》也将(jiang)公测,《代号:无限大》也有 PC/主机版。
DeepSeek首(shou)次进入游戏(xi)场景
网易(yi)公布财报时还提到DeepSeek部署以及(ji)AI落地方面的进展。网易(yi)表示(shi),网易(yi)有道、网易(yi)云(yun)音乐、网易(yi)数智(zhi)等多业(ye)务及(ji)《逆(ni)水寒》手(shou)游宣布接入DeepSeek,通过整(zheng)合DeepSeek与自研AI技术(shu),应(ying)用于教育、音乐、企业(ye)服务、游戏(xi)等领(ling)域的众多产品中(zhong)。
网易(yi)有道利用DeepSeek-R1模型的深度(du)推理能力对有道小(xiao)P、有道词(ci)典等产品进行了升级,将(jiang)AI能力与教育场景结合,并推出了全新品类AI答(da)疑笔SpaceOne。网易(yi)云(yun)音乐宣布其面向创作者研发的播客生成工具完(wan)成DeepSeek-R1接入。
网易(yi)伏羲“有灵·易(yi)生诸相”平台上线满血版DeepSeek,已(yi)接入网易(yi)数智(zhi)旗下(xia)融合通信、服务营销、数字内容(rong)风控、智(zhi)能数据分析、智(zhi)能开(kai)发等业(ye)务。
在游戏(xi)领(ling)域,近日,《逆(ni)水寒》手(shou)游宣布,2月21日,以官方版本DeepSeek驱动的智(zhi)能NPC(非玩家(jia)角色)“沈秋(qiu)索(suo)”即将(jiang)上线《逆(ni)水寒》手(shou)游。这是(shi)DeepSeek首(shou)次进入游戏(xi)、首(shou)次拥有虚拟(ni)形象、首(shou)次成为(wei)虚拟(ni)智(zhi)慧生命体。