如何安稳地抓住这一波历史性的科技大红利(li)？

01 资金持(chi)续加仓

wind数据显示，今日机构(gou)、主力(li)等资金净(jing)买(mai)入金额合(he)计超出千亿之巨，为去年11月以来罕见表现，有力(li)刺激(ji)了市场的做多热情(qing)。

尽管2025年前两周A股市场出现明(ming)显回调，但大资金并没有因而降温，反而逆势(shi)抄底的迹象，权益ETF逆势(shi)净(jing)流入300亿元。其中，一些如机器人、AI、芯片产业链等被市场强烈看好(hao)的热门(men)赛道板块也得到了资金的重(zhong)点关注。

从整个市场资金面来看，这些板块得到资金的追捧更(geng)为明(ming)显，近5日主力(li)净(jing)流入均在百亿规模之上，甚至远超一直被大资金追捧的银行、保险、能(neng)源(yuan)等高(gao)息(xi)大蓝筹板块。

资金向来无利(li)不往，之所以在近期再次大量加仓以人形机器人产业链为代表的赛道板块，是叠加了避险需求和(he)拥抱确定性投资方向所形成的合(he)力(li)。

最近两周，内(nei)外围市场不确定性因素增多，尤其特朗普下周即将回归，以及美联(lian)储在对待降息(xi)周期方面反复出现鹰(ying)派，引发(fa)全球(qiu)市场动荡。同时(shi)，本周也是叠加了中美相继发(fa)布(bu)GDP、两融、通(tong)胀、就业等可能(neng)会影响金融市场和(he)利(li)率市场的重(zhong)磅宏观数据。大量资金出于避险需求，更(geng)愿意选(xuan)择高(gao)确定性的板块进行规避。

其中，人形机器人产业由于在近期不断迎来密集的重(zhong)磅利(li)好(hao)刺激(ji)，也给足了市场炒作的题材，行业成长具有高(gao)确定性，更(geng)容易得到资金的认可。

2022年至今，A股人形机器人板块经历了六轮(lun)行情(qing)波动，板块主题投资越来越显著。

其中，以特斯拉Optimus为代表的人形机器人产业化(hua)进程(cheng)持(chi)续深化(hua)是行情(qing)的主要驱动力(li)，人工智能(neng)加速发(fa)展(zhan)和(he)相应政策出台提(ti)供了重(zhong)要催(cui)化(hua)剂。

今年1月，特斯拉又(you)拿(na)出了重(zhong)磅消息(xi)，第三代 Optimus 原型机将于未(wei)来几周内(nei)发(fa)布(bu)。

并且(qie)，随着Opitmus 在运动控制、灵(ling)巧手(shou)、执(zhi)行器等方面有明(ming)显提(ti)升(sheng)，已经有较好(hao)的 Gen-3 的硬件基础，Optimus的量产计划已经有了明(ming)确的时(shi)间(jian)线——2025年量产规划达千台级别，2026年产量有望增加10倍（5-10万(wan)台），2027年有望再增加10倍（50万(wan)台以上）。

Optimus量产时(shi)间(jian)线的提(ti)出，对于特斯拉机器人供应链的催(cui)化(hua)非同一般。譬如供应链企业三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器，本周股价已经开始反应了。

在行业龙头推动下，从2025年开始，人形机器人队伍有望陆续进入工业场景和(he)家庭场景。国内(nei)去年的政策和(he)企业参与度纷纷预示着赛道景气度的崛(jue)起。

02 机器人大爆发(fa)之年

为什么说2025年是人形机器人产业真正爆发(fa)的一年？

一方面，供给侧正在迅(xun)速繁荣。

去年下半年多家大厂纷纷宣布(bu)要布(bu)局(ju)人形机器人，先是11月华为与16家企业签署(shu)战略合(he)作备忘录，年底比亚迪、小米发(fa)布(bu)人形机器人相关岗位的招聘。上周，Open AI也发(fa)布(bu)招聘信息(xi)，显示其正重(zhong)新(xin)组建机器人部门(men)。

大厂有雄厚的资金和(he)丰富的资源(yuan)，能(neng)够(gou)投入大量资金用(yong)于人形机器人的研发(fa)。以华为为例，在产业俩你上下游协同合(he)作方面有着丰富的经验，能(neng)够(gou)迅(xun)速整合(he)产业链中的优势(shi)资源(yuan)，核心组件的供应商如减速器、传感器、电机（兆威机电）以及系统集成商（拓斯达、埃夫特、赛力(li)斯）、软件开发(fa)者等等，都将迎来新(xin)的发(fa)展(zhan)机遇。

另一方面，需求侧在不断激(ji)发(fa)。

这两年来，人形机器人赛道的投资热度就已显著提(ti)升(sheng)，各地相应政策号召，北京(jing)、上海、广东等地已初现人形机器人产业集群。

2025年，众多机器人创业公司走上了商用(yong)量产之路。

乐聚机器人人形机器人产线在苏州启(qi)动，预计年产200台机器人；智元机器人宣布(bu)开启(qi)通(tong)用(yong)机器人商用(yong)量产，年度计划累计量产926台。

包括零部件供应商也开始扩产，新(xin)剑传动预计在青(qing)山湖总部基地年产 100 万(wan)台人形机器人行星滚柱丝杠零部件，主要应用(yong)于人形机器人线性关节及汽车线控智能(neng)底盘EMB系统等。

目前，除了面向C端(duan)的消费型机器人外还在持(chi)续推进试点外，一些专业场景譬如制造工厂、火灾救援、地震救援等等场景，它们的场景复杂程(cheng)度、成本敏感度，运动控制能(neng)力(li)各方面要求都比较适合(he)早期人形机器人商业化(hua)落(luo)地。

去年开始，国内(nei)外多家企业，如优必(bi)选(xuan)、Agility Robotics等，已经开始让他们的机器人在工厂里(li)打工了。

从中长期来看，人口老龄化(hua)带来的劳动力(li)短缺问(wen)题已经不容忽(hu)视(shi)，尤其在出生率下降的背景下，老龄化(hua)速度会更(geng)快，在医疗、物流、陪伴、教(jiao)育等各个细分领域，人形机器人都有望接替原来需要人去执(zhi)行的任务。

这些产业，随着规模化(hua)应用(yong)带动成本快速下降外，还能(neng)进而激(ji)发(fa)更(geng)多的商业化(hua)场景加快落(luo)地。

而对于投资来说，目前正是人形机器人产业真正大规模商业化(hua)落(luo)地的前夕(xi)。也就是投资最佳的布(bu)局(ju)时(shi)期。

现在先知先觉的资金已经在提(ti)前布(bu)局(ju)，机器人ETF(562500)自去年11月1日以来的近51个交易日“吸金”35.25亿元。

在跟踪机器人主题的ETF中，机器人ETF(562500)规模最大、流动性最好(hao)，其最新(xin)规模47.67亿元，本月以来日均成交额4.78亿元，交投活(huo)跃。

机器人ETF聚焦机器人产业，其跟踪中证机器人指(zhi)数，权重(zhong)股包括汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股份、中控技术、机器人、大族激(ji)光、双环传动、拓邦股份、柏楚电子等行业龙头公司。

大家可以先加自选(xuan)机器人ETF（562500），在合(he)适的点位挖掘其择时(shi)机会。

03 尾声

观察当前市场各类概念题材，你会发(fa)现，尽管产业逻辑有差异(yi)，人形机器人的行情(qing)很像2020年的新(xin)能(neng)源(yuan)汽车，行情(qing)共(gong)同点在于，市场潜力(li)巨大，催(cui)化(hua)剂非常多。

根据高(gao)工机器人产业研究所，2026年全球(qiu)人形机器人市场规模预计超20亿美元，到2030年全球(qiu)市场规模有望突(tu)破200亿，复合(he)增长率高(gao)达77.83%，同时(shi)2030年中国人形机器人市场规模将达50亿美元。

并且(qie)，这是一条在长时(shi)间(jian)里(li)需要用(yong)技术升(sheng)级去打开市场空(kong)间(jian)的赛道，随着人形机器人产品智能(neng)化(hua)程(cheng)度不断提(ti)升(sheng)，远期市场空(kong)间(jian)更(geng)为广阔。