整体看，十大牛股涨幅均超过250%，登顶个股所属行(xing)业和炒作题材分(fen)布相对集中(zhong)，算力（寒武纪、罗博特科、神宇股份）和互金（汇金科技、艾融软件、赢时胜）方向各上榜(bang)3股，低空(kong)经济(ji)两支（万丰奥威、宗申动力）。

具体来(lai)看前三名情况：

第一名：寒武纪

寒武纪作为“中(zhong)国版英伟达”，这一年的股价走势备受瞩目。这背后，一方面是市(shi)场对人工智能芯片行(xing)业的前景愈发看好；另一方面，公司自(zi)身的技术研(yan)发不断取得突(tu)破，新产品陆续(xu)推出，市(shi)场竞(jing)争力持续(xu)提升，也(ye)给了投(tou)资者充(chong)足的信心

回顾(gu)年内走势，股价在2月(yue)5日，股价见底于 95.85 元，随后开启震荡走高模式；到(dao)了 9 月(yue) 27日，股价开始加速上扬，势头愈发迅猛。

值得一提是，寒武纪以658元的股价，已成为位(wei)列全A股第二的高价股，仅次于贵州茅台(tai)。

第二名：汇金科技

从汇金科技自(zi)身优势来(lai)看，在金融科技领域，汇金科技堪称(cheng) “全能选手(shou)”。在金融科技领域表现出色，尤其(qi)在信创领域积极响(xiang)应国家战略(lue)，其(qi)软硬件产品已在多家银行(xing)上线(xian)，推动金融国产化。

公司在国产软件领域利用AI、物联网技术开发系统(tong)解决方案，如人脸识(shi)别、语音识(shi)别等，支持银行(xing)业务数字化转型。在人工智能领域，AI算法提升金融服务精准度，智能安防专(zhuan)利增强效(xiao)率，与百度合作拓展技术应用。

第三名：正丹股份

正丹股份是一家特种精细化工领域的高科技企业，目前公司在我国甚至全球(qiu)TMA市(shi)场都占据了领先的市(shi)场地位(wei)。作为TMA全球(qiu)龙头之(zhi)一，今年以来(lai)，TMA市(shi)场价格大涨，而主要原因被认为是全球(qiu)主要生(sheng)产商之(zhi)一的英力士宣布停产，导致市(shi)场供应紧(jin)张(zhang)，从而推动价格上涨。

此外，年内多只ST个股走势不佳，十大熊股依次为：*ST博信、*ST大药、*ST龙津、*ST农尚、ST旭蓝(lan)、ST元成、普利制药、*ST卓(zhuo)朗、深科达、天宜上佳。

对于A股2025年，大多数机构认为，在政策持续(xu)发力的背景下，A股资金面和基本面将迎来(lai)积极变化，反弹行(xing)情有望延(yan)续(xu)，申万宏源判断第二波行(xing)情最晚或许将于2025年下半年正式开启，板块(kuai)方面机构普遍看好大消费和科技股。银河(he)证券分(fen)析师杨超认为，在更加积极有为的宏观政策基调下，超常规逆周期政策加速落地，有望提振A股市(shi)场信心。

港股：“Z世代”的精神投(tou)资，黑马泡泡玛特暴涨超340%

2024年，港股市(shi)场一举扭转了连续(xu)四年的下跌走势，整体表现出色。其(qi)中(zhong)，恒(heng)生(sheng)指数年内累计上涨显著，成功回升至2万点以上的水平(ping)，最终年内上涨+17.67%；恒(heng)生(sheng)科技指数全年涨18.7%，国企指数涨26.37%。

个股方面，港股市(shi)场年内涨幅前十（百亿(yi)市(shi)值以上）的个股依次为：一脉阳光(guang)、泡泡玛特、老铺黄金、同(tong)源康(kang)医药-B、鸿腾精密、金山云、万国黄金、汇量科技、力量发展、狮腾控股。

具体来(lai)看前三名情况：

第一名：一脉阳光(guang)

作为港股“第三方医学影像第一股”，一脉阳光(guang)年内可谓是涨势喜人。公司成立于响(xiang)应国家医疗新基建战略(lue)的背景下，以其(qi)在基层(ceng)医疗建设中(zhong)的设备更新、影像解决方案及云服务能力而闻(wen)名。以其(qi)在影像中(zhong)心建设、运营管理、能力评估、信息(xi)化等方面的专(zhuan)业能力在医疗影像服务市(shi)场中(zhong)占据重要位(wei)置。一脉阳光(guang)不仅在国内市(shi)场取得了成功，还积极拓展与知(zhi)名医疗器械企业的合作。

第二名：泡泡玛特

泡泡玛特，作为中(zhong)国盲盒文(wen)化的代表，股价年内以超过346%的增长，成为港股市(shi)场的黑马。截至6月(yue)数据显示，该公司在国内有3900万注册会(hui)员客户，重复购(gou)买率为43.9%。花旗集团（Citigroup）甚至对其(qi)未来(lai)出海之(zhi)路相当乐观，预计随着泡泡玛特将业务不断扩展到(dao)北美和欧洲，其(qi)全球(qiu)收入(ru)将在明年占到(dao)总销售额的一半。

第三名：老铺黄金

老铺黄金，以其(qi)独特的古老黄金工艺在奢侈品市(shi)场中(zhong)占据一席之(zhi)地，自(zi)2010年成立以来(lai)，公司股价相较于发行(xing)价已累计上涨四倍。摩根士丹利更是首次给予“增持”评级，并列为行(xing)业首选。公司凭借其(qi)在产品创新和市(shi)场领先地位(wei)的持续(xu)投(tou)入(ru)，老铺黄金预计在2024至2026年间销售及纯利年均复合增长分(fen)别达55%及65%，展现出强劲的增长潜力。

对于港股2025年，机构分(fen)析认为，国内政策有望在2025年持续(xu)发力，港股盈利将继续(xu)小幅改(gai)善。特朗普关税的可能到(dao)来(lai)为国内经济(ji)前景增加一定(ding)的不确定(ding)性。

然而，国内政策工具仍然充(chong)足，能有效(xiao)防范化解风险。此外，随着海外央行(xing)在2025年持续(xu)降息(xi)，海内外利差压力缩(suo)小，进一步(bu)扩展国内政策空(kong)间，相关支持性政策有望持续(xu)推出，能有效(xiao)对冲(chong)外部(bu)压力。综合来(lai)看，港股盈利端将在2025年继续(xu)小幅改(gai)善。

美股：App Lovin踏上“英伟达式狂飙之(zhi)路”，年内飙涨超7倍

2024年，美股市(shi)场依旧保持着强劲的上升动能，再迎“丰收之(zhi)年”。

在AI产业链热(re)潮、比特币飙涨、美联储降息(xi)等诸(zhu)多因素的催化下，许多美国公司演绎了一幕幕波澜壮阔的大戏(xi)，一众牛股可谓是涨势如虹，再次惊(jing)艳全球(qiu)，超乎市(shi)场预期。

最终，2024年道琼斯指报42544.22点，年内涨12.88%；纳(na)斯达克综合指数报19310.79点，年内涨28.64%；标准普尔500指数报5881.63点，年内涨23.31%。

个股方面，按照市(shi)值>200亿(yi)美元、年内升幅排名前十的个股(剔(ti)除ADR)，他们依次是：Applovin、Reddit、MicroStrategy、Palantir、SMNEY、FMNEY、Carvana、Astera Labs、Vistra Energy、Robinhood。

可以发现，在一众上涨中(zhong)，涨幅最佳的股票竟不是大型科技公司，独领风骚者更是小众。

AI大年，若范围锁定(ding)在科技股来(lai)看，2024年涨势最好的5大科技股排名如下：

第一名：App loving

全年上涨超712.62%成为年度"股王"，期间一度翻了10倍，市(shi)值突(tu)破1300亿(yi)美元，成为道指、标普500和纳(na)斯达克100三大指数成分(fen)股中(zhong)的“最牛股”。公司是一家为应用开发者提供用于应用发现和变现的软件公司，该公司在游戏(xi)和电子商务等高增长市(shi)场拥有相当大的机会(hui)，投(tou)资者目前看好AppLovin的AI广告(gao)技术平(ping)台(tai)，AppLovin不仅是2024年表现最好的美股之(zhi)一，其(qi)在2023年的表现同(tong)样不俗。

第二名：Microstrategy

全年上涨超358.54%，年内一度逼近600%的涨幅。MicroStrategy是一家软件公司，该公司的核心产品是一套(tao)商业智能软件平(ping)台(tai)，提供商业智慧(hui)、移动软件和云端服务。这家公司创立于1989年，是比特币最大的企业型投(tou)资者。

数据显示，截至2024年11月(yue)，该公司的资产负债表上持有402100枚比特币，按市(shi)值算约为390亿(yi)美元。MicroStrategy软件业务的表现并不特别好，但(dan)随着比特币价格今年上涨129%，MicroStrategy股价得以借势飙升。

第三名：Palantir

全年上涨340.48%，Palantir是一家全球(qiu)知(zhi)名的大数据公司，以其(qi)深度定(ding)制化的数据整合和分(fen)析能力在高端市(shi)场中(zhong)占据一席之(zhi)地。Palantir的核心产品包(bao)括Gotham和Foundry平(ping)台(tai)，分(fen)别服务于政府情报分(fen)析和企业数据管理。公司成立于2003年，以其(qi)在反恐和国防情报中(zhong)的数据分(fen)析能力而闻(wen)名，市(shi)值超过1800亿(yi)美元。Palantir不仅在商业领域取得了成功，还积极布局云计算和人工智能领域，尤其(qi)在生(sheng)成式AI技术方面展现出其(qi)技术前瞻性和市(shi)场竞(jing)争力。

第四名：Robinhood

全年涨192.46%，Robinhood作为一家代表散(san)户投(tou)资者的券商，在2024年的牛市(shi)中(zhong)表现出色，其(qi)股票表现强劲。然而，推动Robinhood股价暴涨的主要因素是比特币的显著上涨。今年以来(lai)，比特币价格飙升了116%，而特朗普的当选更是推动比特币价格突(tu)破了10万美元大关。

投(tou)资者普遍预期，在特朗普当选后，加密货币领域的监管将会(hui)放松，比特币甚至有可能成为美国的战略(lue)储备资产。作为这一趋势的直接受益者，Robinhood在第三季度的加密货币相关交易(yi)量激增了165%，达到(dao)6100万笔，占其(qi)总营收的10%。

第五名：英伟达

继去年涨超239%后，英伟达今年势头不减再涨171.25%，两年涨幅超5倍；作为人工智能浪(lang)潮的主要受益者，英伟达的芯片需求持续(xu)旺(wang)盛，导致产品供不应求。这种局面不仅带动了公司营收的强劲增长，还增强了英伟达的定(ding)价能力，使其(qi)毛(mao)利率得到(dao)提升。

据报道，马斯克为了能够(gou)优先获得英伟达的Blackwell芯片，甚至支付了高达10.8亿(yi)美元的加急费用。有分(fen)析指出，后续(xu)如果Blackwell芯片的问题能够(gou)逐步(bu)得到(dao)解决，英伟达将继续(xu)是AI领域投(tou)资的重要选择(ze)，并有望保持良好表现。

对于美股2025年，华尔街策略(lue)师对2025年美股走势的预测难度加大，尽管如此，多数预测认为美股将维持攀升势头。MarketWatch调查显示，华尔街机构预期的到(dao)2025年底标普500指数目标位(wei)中(zhong)值为6600点，意味着该指数将较目前上涨10%以上。

最乐观的预测预计标普500指数明年将收于7000点左右。美股目前的预期市(shi)盈率为22.5倍，远高于世界其(qi)他地区的14倍。高盛和美银对过高的估值表示担(dan)忧，建议投(tou)资者买入(ru)估值较低的股票。