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国产GPU芯(xin)片领域又迎来重磅消息。
1月16日上午(wu),寒武纪闪(shan)崩,盘中一度跌超15%,甚至带崩了海光信息、瑞芯(xin)微等一众半导体公司。
作为国产GPU龙头,寒武纪的股价曾一度冲到777.77元的高(gao)位,市值超3200亿(yi)元。要(yao)知道,这家公司2024年(nian)的营业(ye)收入(ru)预计(ji)不到12亿(yi)元,归母净(jing)利润预计(ji)亏损3.96亿(yi)元到4.84亿(yi)元。这样的业(ye)绩撑起如此高(gao)的市值,泡沫是显而(er)易见(jian)的。
不过市场(chang)也很自洽,很快就出了段子(zi):寒武纪有1%的概率成为英伟达,那么目标市值也要(yao)按1%英伟达的市值来估(gu)算,简称(cheng)“市概率”估(gu)值法(fa)。
客观来说,寒武纪的股价对于大多数散户来说还是有门(men)槛的,这恰恰使得其前期(qi)的筹码相对稳定,易涨难跌。
至于今(jin)天(tian)闪(shan)崩,大概率还是因为筹码松动,背后的原因,总结起来可能有三条:
1、1月14日公布的业(ye)绩确实(shi)有大幅度的好转(zhuan),但是没有达到市场(chang)的最乐观预期(qi),有部(bu)分产品没有验收。
2、美国近(jin)期(qi)对华芯(xin)片出口的一系列限制政策落地,先是GPU对不同国家出口的分级,对华出口限制是最严格的,这对寒武纪构成利好。但是,市场(chang)最新(xin)传言美国将再(zai)出禁令,限制台积电和三星(xing)对华代工14nm或16nm及以下(xia)的芯(xin)片。简单来说,不仅仅是7nm,就连14nm工艺芯(xin)片也要(yao)锁死。
3、第(di)三是沐曦近(jin)期(qi)启动IPO,寒武纪的稀缺性正在逐步(bu)减(jian)弱。
当然了,这些(xie)都是事后诸葛(ge),A股的涨跌有时候就是比较随机(ji)的,很难准(zhun)确去解释。
不论如何,随着(zhe)产业(ye)的发展,国内(nei)AI芯(xin)片已经(jing)从单纯炒(chao)概念来到了要(yao)求业(ye)绩的关键节点,国内(nei)不少AI芯(xin)片企业(ye)也都在加速上市的途中。
继去年(nian)8月以来,国产AI芯(xin)片独角兽公司燧原科技(ji)、壁仞科技(ji)、摩尔线程先后启动上市辅(fu)导后,另一家独角兽沐曦集成也启动了上市辅(fu)导。
格隆汇新(xin)股获悉,上海证监局官网显示,沐曦集成电路(lu)(上海)股份有限公司(简称(cheng)“沐曦”)于1月15日进行了上市辅(fu)导备(bei)案,拟在A股IPO,辅(fu)导机(ji)构为华泰联合证券(quan)。
早在1月初,市场(chang)就有消息称(cheng),国内(nei)GPU龙头沐曦宣布已在2024年(nian)年(nian)底完成了股份制改革,预计(ji)将于近(jin)期(qi)择机(ji)启动上市辅(fu)导,并已与摩尔线程一样,拿到上市绿色通道。
01
AMD前技(ji)术核心干出一家国产GPU独角兽
沐曦成立于2020年(nian)9月14日,注册资本为858万元,总部(bu)位于上海市,并在北京、南京、成都、杭州、深(shen)圳、武汉和长沙等地建立了全资子(zi)公司暨研发中心。
公司拥有技(ji)术完备(bei)、设计(ji)和产业(ye)化经(jing)验丰富(fu)的团队,核心成员平均拥有近(jin)20年(nian)高(gao)性能GPU产品端到端研发经(jing)验,曾主导过十多款世界主流高(gao)性能GPU产品研发及量产,包括GPU架构定义(yi)、GPU IP设计(ji)、GPU SoC设计(ji)及GPU系统解决方案的量产交付全流程。
沐曦的创始(shi)人是陈(chen)维良,目前是实(shi)际控制人、董事长兼(jian)CEO,控制股东为上海骄迈企业(ye)咨询合伙企业(ye)(有限合伙),持股比例22.83%。
据悉,沐曦的创始(shi)团队主要(yao)来自AMD,创始(shi)人陈(chen)维良是清华大学微电子(zi)学研究所硕士,曾长期(qi)就职于AMD,担任AMD全球GPGPU设计(ji)总负责(ze)人,负责(ze)全球通用(yong)计(ji)算GPU产品线的整体设计(ji)与管理(li),主导并完成AMD MI100等15款高(gao)性能GPU产品的流片与量产。
此外(wai),公司还拥有两名AMD前fellow(AMD全球共7名、研发最高(gao)序列)带领的AMD GPU研发流片全建制团队:
杨建:联合创始(shi)人、CTO 兼(jian)首席软件架构师,浙江大学博士,曾是 AMD 大中华区第(di)一位科学家(Fellow)。
彭莉:联合创始(shi)人、CTO 兼(jian)首席硬(ying)件架构师,上海交通大学电子(zi)工程系硕士,AMD 全球首位华人女科学家。
周昆:图形计(ji)算首席科学家,浙江大学计(ji)算机(ji)辅(fu)助设计(ji)与图形学国家重点实(shi)验室主任。
天(tian)眼查信息显示,沐曦已在一级市场(chang)先后完成了8轮(lun)融资,吸引了红杉(shan)中国、经(jing)纬创投、建银国际、上海国资、真(zhen)格基金、前海母基金、东方富(fu)海、联想创投以及招商局资本等众多知名机(ji)构参投。
根(gen)据胡润研究院发布的《2024 全球独角兽榜》,沐曦排名第(di) 846 位,彼时企业(ye)估(gu)值 100 亿(yi)元。目前有消息称(cheng),沐曦在一级市场(chang)的估(gu)值超过200亿(yi)元。
沐曦集成最近(jin)4轮(lun)融资情况,来源:天(tian)眼查
02
公司目前已实(shi)现GPU批(pi)量出货
据公司官网,沐曦致力于为异构计(ji)算提供全栈GPU芯(xin)片及解决方案,可广(guang)泛应用(yong)于智算、智慧城市、云(yun)计(ji)算、自动驾驶、数字孪(luan)生、元宇宙等前沿领域,为数字经(jing)济发展提供强大的算力支撑。
公司打造了全栈GPU芯(xin)片产品,推出曦思®N系列GPU产品用(yong)于智算推理(li),曦云(yun)®C系列GPU产品用(yong)于通用(yong)计(ji)算,以及曦彩®G系列GPU产品用(yong)于图形渲(xuan)染,满足“高(gao)能效”和“高(gao)通用(yong)性”的算力需求。
沐曦产品均采(cai)用(yong)完全自主研发的GPU IP,拥有完全自主知识产权的指令集和架构,配以兼(jian)容主流GPU生态的完整软件栈(MXMACA®),具备(bei)高(gao)能效和高(gao)通用(yong)性的天(tian)然优势,能够为客户构建软硬(ying)件一体的全面生态解决方案,是“双碳”背景下(xia)推动数字经(jing)济建设和产业(ye)数字化、智能化转(zhuan)型升级的算力基石。
根(gen)据沐曦官方公众号(hao)消息,公司目前已实(shi)现GPU批(pi)量出货,在国内(nei)布局九大算力集群、数据中心GPU出货量超过万卡、并支持智源大模型的训练(国内(nei)唯一实(shi)锤(chui)训练卡落地应用(yong))。有业(ye)内(nei)人士推测,沐曦已交付10亿(yi)订(ding)单(官方披露交付万卡、c500单卡价格接近(jin)10万元)。
来源:沐曦官网
03
相关概念股梳理(li)
与摩尔线程当初启动上市时带动一众相关概念股上涨不同,此次沐曦启动上市进程并未带动相关概念股的大涨,主要(yao)还是因为随着(zhe)越来越多的AI算力芯(xin)片公司启动上市,从短期(qi)情绪的角度而(er)言其稀缺性在逐渐减(jian)弱。
不过,随着(zhe)AI应用(yong)进程的推进,国产算力产业(ye)链依然是A股未来很长一段时间需要(yao)关注的核心。
AI算力独角兽相关概念股,来源:根(gen)据公开资料梳理(li)