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荒野乱斗全国各市客户服务热线人工号码
2025-02-24 03:39:14
荒野乱斗全国各市客户服务热线人工号码

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2月21日,信达澳(ao)亚基金公告称,将旗下的8只基金集体修(xiu)改基金简称。

《每日经济新闻》记者(zhe)注意到,修(xiu)改后的简称统(tong)一为“指数+”基金,比如信澳(ao)国企智选混合(he)变(bian)成“国企指数+混合(he)信澳(ao)”,信澳(ao)核心(xin)智选混合(he)变(bian)成“沪深300指数+混合(he)信澳(ao)”。

而此前,基金命名还未出现这种(zhong)方式,对于投资者(zhe)来说(shuo),虽然单只基金的名称辨识(shi)度会更(geng)高,但也(ye)会产(chan)生不少新的疑问(wen),比如指数+和指数的关联(lian)度有多大(da)?指数+和指数增强(qiang)有什么不同?

基金新命名方式出现了(le)

信达澳(ao)亚基金公告称,为使基金的基金简称更(geng)能够充(chong)分体现基金的产(chan)品特征,决定自2025年2月21日起(qi),调整旗下8只基金(A\C份额合(he)并计(ji)算)的基金简称。

记者(zhe)注意到,变(bian)更(geng)后的基金简称统(tong)一成了(le)“指数+”基金,比如信澳(ao)国企智选混合(he)变(bian)成“国企指数+混合(he)信澳(ao)”,信澳(ao)核心(xin)智选混合(he)变(bian)成“沪深300指数+混合(he)信澳(ao)”。

目(mu)前存续的基金,还未出现直接以“指数+”命名的方式,更(geng)多是(shi)指数增强(qiang)、指数量化增强(qiang)、指数智选等名称。

而据记者(zhe)进一步了(le)解,这些产(chan)品实际上采用的也(ye)是(shi)量化方法(fa)。

比如沪深300指数+混合(he)信澳(ao),基金经理在2024年4季报中表示,“基金专注于'指数+'策略,采用量化方法(fa),在量化方法(fa)下,在行业和风格上对标沪深 300,运用多因子模型从全市场可投股票池中优选模型打(da)分高的标的来配置。因为模型会高配基本面情况较好且(qie)估值较为低估的股票,所(suo)以在整体风格上相对沪深 300 指数会有更(geng)多价值风格的暴露。”

简单来说(shuo),就是(shi)风格和行业对标跟踪的指数,但是(shi)选股依靠量化模型,而且(qie)是(shi)从全市场选股。

指数+和指数增强(qiang)有何区别?

其实随着(zhe)基金数量不断增多,基金产(chan)品同质化的现象越来越突出,各家(jia)基金公司(si)都(dou)想尽办法(fa)在产(chan)品名称上做文章,但同时也(ye)使得基金的命名越来越混乱。

此前就有ETF基金经理吐槽:“不少ETF的名称乱七八糟,名称和跟踪的指数都(dou)对不上号,建议统(tong)一名称格式。”

因此,从基金名称上让投资者(zhe)一眼就了(le)解是(shi)什么类型、什么赛道、跟踪什么指数的产(chan)品,其实很有必要。不过在规范(fan)名称的基础上,也(ye)要注意避免产(chan)生新的困惑。

以上述“指数+”的命名为例,虽然单只基金的辨识(shi)度提高了(le),但也(ye)会产(chan)生新的疑问(wen),比如指数+和指数增强(qiang)、指数量化增强(qiang)有什么不同?

众所(suo)周知,指数增强(qiang)策略一般是(shi)在跟踪指数的基础上,留出一部分仓位来做增强(qiang)收益(yi),这部分增强(qiang)收益(yi)的方式,可以多种(zhong)多样,比如采取纯主动(dong)选股的,一般统(tong)称为指数增强(qiang);采用量化选股的,很多就定义为量化增强(qiang)。

而上述基金经理在定期报告中,对这几(ji)类产(chan)品的描述是(shi):“相较于传统(tong)的主动(dong)量化策略,'指数+'产(chan)品更(geng)加重视对基准的分析和偏离;相较于传统(tong)指数增强(qiang)产(chan)品,'指数+'策略摆脱了(le)传统(tong)控制成分股暴露的限制,将主动(dong)风险放在更(geng)高性价比的地(di)方。”

有业内(nei)人士也(ye)指出:“指数增强(qiang)在合(he)同里一般会有一个规定,比如80%的资产(chan)限定投指数成分股,而指数+投资范(fan)围上更(geng)宽(kuan)松一些。”

关注策略的稳定性和有效性

整体而言,指数+产(chan)品看上去(qu)更(geng)灵活,限制更(geng)少,但其实也(ye)有一些需要投资者(zhe)注意的地(di)方,比如新基金能不能及时跟上指数的表现。

再以这次修(xiu)改的沪深300指数+混合(he)信澳(ao)为例,该基金成立于2024年2月2日,截(jie)至2025年2月20日,A类份额近一年收益(yi)为9.32%,明显落后于沪深300的15.19%。

而据记者(zhe)进一步了(le)解,主要是(shi)因为产(chan)品前三个月建仓期的影响,在剔除建仓期之后,产(chan)品的表现才与指数表现比较接近。所(suo)以对于这类产(chan)品而言,最好是(shi)等待产(chan)品的策略进入稳定状态后再进一步考虑。

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