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有车有家金融客服电话
2025-02-23 03:16:34
有车有家金融客服电话

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2月20日(ri)港股盘后,哔哩(li)哔哩(li)(NASDAQ:BILI;HKEX:9626,以(yi)下简(jian)称“B站”)发布了(le)2024年第四(si)季(ji)度及全年财报(bao)。

数据显示,B站全年总营收达268.3亿元(yuan)人民币,同比增长(chang)19%,其中(zhong)第四(si)季(ji)度总营收达77.3亿元(yuan),同比增长(chang)22%,超出(chu)了(le)市场预期。B站第四(si)季(ji)度调整后净利润为4.5亿元(yuan),已连续两个季(ji)度实现盈利。

基于此,资本市场给出(chu)了(le)积极回应,次日(ri)港股开盘高开超9%,那么B站是如何做到的?

一、社区生态繁(fan)荣,商业化提速

第四(si)季(ji)度,B站收入规模和盈利能力能够取得上述表现,底(di)层核心在于社区生态不断繁(fan)荣。报(bao)告期内,B站DAU和MAU分别为1.03亿、3.40亿,日(ri)均使用时长(chang)从去年同期的95分钟增长(chang)为99分钟,用户粘性继续加强。

B站有着这样一个国(guo)内年轻人密度最(zui)高的社区,他们既是内容创作者也是内容消费者,由此放大了(le)B站的商业价(jia)值,商业化得到进一步提速。数据显示,B站本季(ji)度广告收入为23.9亿元(yuan),同比增长(chang)24%;游戏业务收入为18.0亿元(yuan),同比增长(chang)79%。这还带动(dong)了(le)B站的毛利润同比大幅提升68%,毛利率达到36.1%,实现10个季(ji)度环比提升。

可以(yi)看到,B站拥有区别于其他内容平台的核心竞争力。长(chang)期而言,年轻人注定会成为消费主力,所以(yi)目前B站实现全面(mian)盈利,算是一个好(hao)的开端,未来仍有广阔的商业化潜力等待释放。

四(si)季(ji)度,高毛利业务均实现高增长(chang),和B站重视年轻人的价(jia)值是密不可分的,分业务来探讨:

二(er)、高毛利业务持续增长(chang),年轻用户是源(yuan)动(dong)力

(1)广告业务精准触达年轻群(qun)体

一方面(mian),B站进一步提升广告效率,提升算法(fa)能力,优化广告转化效果。数据显示,本季(ji)B站效果广告收入同比增长(chang)超40%。

另一方面(mian),B站深刻了(le)解年轻用户需求,游戏、数码家电、电商、网络服务、汽车等广告主纷纷将B站年轻人视为传播品牌影响力的核心目标群(qun)体。据悉,随着年轻人进入成家立业的新(xin)阶段(duan),消费需求不断增加,带动(dong)B站全年合作品牌数量增长(chang)30%。

B站广告收入保持增长(chang),体现出(chu)品牌对平台年轻用户价(jia)值的高度认可,而这也是广告业务未来依然有能力实现可持续增长(chang)的关键,因(yin)此后续广告业务表现也值得投资者给予(yu)较高的期待。

(2)游戏坚持长(chang)线运营和品类年轻化

本季(ji),游戏业务依然是B站盈利的重要支柱,其中(zhong),去年6月上线的策略游戏《三国(guo):谋定天(tian)下》有着较强的吸金能力,即将运营到第六个赛季(ji),用户规模仍保持稳定。

一般而言,SLG游戏引入赛季(ji)制,对核心玩法(fa)的可重复性及可拓展性都是极大的考验,从结果看《三国(guo):谋定天(tian)下》十分出(chu)色,证(zheng)明B站将年轻用户流(liu)量转化为直(zhi)接商业价(jia)值的强大能力。

据悉,《三国(guo):谋定天(tian)下》今年有望实现多端运行,并(bing)且下半年该(gai)游戏会在港澳台地区上线,届时游戏流(liu)水还能上一个台阶。未来伴随着游戏不断的内容更新(xin)和功能升级,实现长(chang)线运营,为B站游戏业务持续贡献长(chang)期价(jia)值是可以(yi)预见的。

通过(guo)该(gai)游戏,B站在游戏品类年轻化上的探索算是迈出(chu)了(le)实质性的一步。长(chang)期来看,依托于社区生态和年轻人,B站继续创新(xin)一些高质量、长(chang)生命周期游戏的潜力相(xiang)当(dang)巨大。

B站2024年还上线了(le)《物(wu)华弥新(xin)》《炽焰天(tian)穹》《咒(zhou)术回战(zhan):幻影夜行》。其中(zhong),《咒(zhou)术回战(zhan):幻影夜行》下载量和游戏流(liu)水表现不俗,据悉,该(gai)游戏预下载开启后,曾短暂(zan)登顶美国(guo)IOS免费榜,且跻(ji)身全球(qiu)124个国(guo)家IOS免费榜前二(er)十,30日(ri)预估流(liu)水在1.3亿元(yuan)左右。

从这次业绩(ji)会透露的信息来看,B站在巩固过(guo)去游戏上线预算的基础上,持续获得更多小游戏的广告预算,那么今年B站在小游戏广告上有望取得较好(hao)的增长(chang)。

结语(yu):

总的来说(shuo),这份成绩(ji)单比较亮眼,连续两个季(ji)度盈利,B站实现全年盈利值得期待。

财报(bao)公(gong)布后,交银(yin)国(guo)际维持哔哩(li)哔哩(li)买入评级,上调目标价(jia)至26美元(yuan)/202港元(yuan),指出(chu)内容品类和场景拓展对用户和变现拉动(dong),《三国(guo):谋定天(tian)下》用户及流(liu)水表现稳定,广告及快于预期的利润率优化或带动(dong)短期估值提升。花旗和大和证(zheng)券也纷纷上调B站目标价(jia),看好(hao)其广告和游戏业务后续表现。

这次财报(bao)证(zheng)明了(le)一个趋势,抓(zhua)住年轻用户群(qun)体的需求和价(jia)值后,商业化或许能表现出(chu)无限的可能,B站具备将年轻用户价(jia)值转化为商业价(jia)值的能力,这也是B站能受到长(chang)线资金看好(hao)的关键所在。

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