1 公募加紧拥抱AI变(bian)革

“一场史无(wu)前例的(de)‘军备(bei)竞赛’已(yi)经开始了，DeepSeek的(de)部署或将重构整个公募行业(ye)。”一位(wei)业(ye)内人士表示。

春(chun)节(jie)期间，DeepSeek浪潮席卷而来，公募基金行业(ye)快速响应、争相布局(ju)。据不完全统计，截(jie)至2月23日，全市场已(yi)有汇(hui)添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰基金、中欧基金、天弘基金、万(wan)家基金、永赢(ying)基金、兴(xing)证全球基金等超过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公司内部举行DeepSeek培训会，要求各业(ye)务部门(men)负责(ze)人加紧学习并提(ti)交对(dui)于DeepSeek如何(he)与本部门(men)业(ye)务紧密结合的(de)思(si)考心得。”沪上某公募人士透(tou)露。

这只是行业(ye)的(de)一个缩影。据悉，目前全行业(ye)都在加紧对(dui)这一变(bian)革性技术的(de)拥抱。头部基金公司正在全方面升(sheng)级改造机房、购置高配置显卡(ka)、扩充AI人才队伍，中小(xiao)公募也在内部集中战略资源，力争利用这次机会弯道超车。“每次大的(de)变(bian)革带来的(de)机遇(yu)，可能只有三(san)到五家公司能真正抓住机会，实现跃升(sheng)。”在前述业(ye)内人士看来，现在需要拿出时不我待的(de)紧迫感，全力以赴(fu)、奋勇争先。

目前，公募基金行业(ye)正在加紧让DeepSeek与各业(ye)务链条实现深度融合，并完成向公司利益的(de)转化。例如，春(chun)节(jie)后，汇(hui)添富基金率先在资管行业(ye)内完成了DeepSeek系列开源模型的(de)私有化部署，目前已(yi)应用于信息萃取、代码助手、通(tong)用问答(da)等多个内部业(ye)务场景；兴(xing)证全球基金信息技术部成立了AI推进工作(zuo)小(xiao)组，利用AI能力挖(wa)掘更多价值，不断优化业(ye)务流(liu)程，提(ti)升(sheng)业(ye)务效率，目前已(yi)顺利完成DeepSeek系统开源模型的(de)私有化部署，接入公司AI平台给投资研究、交易、客户服务等应用系统调(diao)用。

不过，需要注意的(de)是，从反馈来看，DeepSeek整体(ti)在市场营销(xiao)、客户服务、公司合规、运营管理等方面的(de)应用落地较为迅速，而在投研和产品创新等领域仍需更长时间的(de)等待。

“DeepSeek系列开源模型的(de)引入为基金行业(ye)带来了深远影响。”永赢(ying)基金表示，基金公司通(tong)常IT人员较少，在基础(chu)研究和模型开发方面能力相对(dui)不足。然而，DeepSeek的(de)开源使得基金公司能够快速接入先进的(de)AI技术，通(tong)过知识蒸馏和微调(diao)，形成专有的(de)应用。未来，随着大额(e)资本投入的(de)公司专注于模型研究和开发，通(tong)用型公司提(ti)供算力支(zhi)持，基金公司则可以通(tong)过对(dui)接行业(ye)数据进行知识蒸馏和微调(diao)，形成专有的(de)应用。这种分工合作(zuo)的(de)模式有望重塑(su)基金行业(ye)的(de)格局(ju)，推动行业(ye)的(de)数字化转型和智能化升(sheng)级。

2 营销(xiao)生态迎来重塑(su)

“我希望收益率跑赢(ying)沪深300指数，应该如何(he)配置基金产品”“xx基金经理怎么样，能不能买他的(de)产品”.......目前，有越来越多的(de)投资者在DeepSeek上询问有关基金的(de)信息，这种与投资者新的(de)连接方式的(de)产生，对(dui)公募基金品牌(pai)和营销(xiao)工作(zuo)带来了哪些(xie)新的(de)机遇(yu)和挑战？

“DeepSeek的(de)推理是基于数据源，对(dui)于基金公司品牌(pai)营销(xiao)来说，有质量的(de)曝光就变(bian)得更加重要了。”沪上某公募品牌(pai)业(ye)内人士表示，“一方面，我们(men)可能要在数量上更多，在市场上发布大量的(de)内容去刷存在感，包括(kuo)用AI生成内容去发布几何(he)倍增长的(de)信息；但(dan)另一方面，不同的(de)媒(mei)体(ti)、不同的(de)自(zi)媒(mei)体(ti)由于内容的(de)权威性和严谨性不同，DeepSeek对(dui)于不同的(de)信源打分是不一样的(de)，所以我们(men)也会投入更大的(de)成本、更多的(de)力量在权威媒(mei)体(ti)的(de)曝光上，这方面是一定要增强的(de)。”

目前，许多公募营销(xiao)人士正在探(tan)索自(zi)家基金在DeepSeek露出与曝光的(de)算法(fa)逻辑，“联网搜索”功能的(de)抓取逻辑或需兼顾权威门(men)户网站的(de)高权重和发稿(gao)的(de)高频率。随着DeepSeek大模型本地化部署的(de)落地，现阶段，DeepSeek在营销(xiao)领域的(de)赋能，更多集中在内部工作(zuo)提(ti)升(sheng)效能方面。据悉，传(chuan)统基金营销(xiao)依赖大量人力进行客户沟通(tong)、材料制作(zuo)及合规审核，而DeepSeek的(de)应用显著提(ti)升(sheng)了这些(xie)环节(jie)的(de)自(zi)动化水平。

“目前我们(men)对(dui)于DeepSeek的(de)使用主要在营销(xiao)材料上，提(ti)高了很多效率，也降低了一些(xie)成本。比如在和供应商交流(liu)的(de)时候，原(yuan)来一张海报大几千块(kuai)钱(qian)，现在AI辅助后成本可以降低40%左右。”前述沪上某公募品牌(pai)业(ye)内人士表示，但(dan)同时对(dui)质量、创意的(de)需求也要下降，目前阶段AI只能用做模板化的(de)内容，如果想要特别(bie)主观、特色的(de)表达，AI仍然解决不了，甚至可能会花更多时间。据供应商反映(ying)，那种质量比较高的(de)海报，还需要一个设计师不断调(diao)整AI参数，做下来也要一天的(de)时间，并没有比纯人工快。

往后看，永赢(ying)基金认为，随着DeepSeek不断发展和推广，基金营销(xiao)等领域一定会被重塑(su)。一方面销(xiao)售平台会利用DeepSeek的(de)能力实现对(dui)客户的(de)精准营销(xiao)推广和更个性化的(de)客户服务，另一方面通(tong)过对(dui)DeepSeek在垂直领域的(de)训练(lian)，可以实现更加高效和及时的(de)营销(xiao)内容制作(zuo)。这需要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对(dui)资源需求的(de)降低在不断加速。

兴(xing)证全球基金表示，DeepSeek对(dui)营销(xiao)领域的(de)赋能主要体(ti)现在客户服务与智能运营方面，通(tong)过AI工具赋能和敏捷开发，实现自(zi)动化营销(xiao)，为客户提(ti)供多元化的(de)服务和个性化交互，提(ti)供体(ti)验革新的(de)线上营销(xiao)解决方案；通(tong)过用户行为分析、数据埋点和客户标签的(de)智能化开发，帮助实现数据驱动决策，更好地提(ti)升(sheng)业(ye)务转化效果和电(dian)商平台运营效率。

“人们(men)越来越多地对(dui)AI应用有了解和信任(ren)，会加速电(dian)商业(ye)务的(de)转型。”永赢(ying)基金表示，电(dian)商业(ye)务依赖于通(tong)过互联网渠道推广产品和实现交易的(de)达成，从某种程度上更依赖于互联网产品推广和营销(xiao)方案，随着DeepSeek使用的(de)深入，投资者获取数据和分析结果的(de)能力越来越强，这可能会给电(dian)商业(ye)务的(de)产品推广模式带来重大变(bian)化。

3 基金财(cai)富管理迎来三(san)重升(sheng)级

与此同时，AI也正在重塑(su)基金投顾业(ye)务，进而推动基金公司财(cai)富管理实现“效率—精确(que)—个性”的(de)三(san)重升(sheng)级。在AI技术的(de)赋能下，公募基金得以突破人力与知识的(de)边界，为客户提(ti)供更高效、专业(ye)、个性化的(de)服务体(ti)验。

首先是效率的(de)提(ti)升(sheng)，传(chuan)统财(cai)富管理中的(de)流(liu)程化工作(zuo)（如数据处(chu)理、基础(chu)分析）正被AI技术逐步优化，大幅(fu)缩短服务响应时间。

比如，盈米基金透(tou)露，公司打造了一个AI智能体(ti)开发平台，通(tong)过模块(kuai)化设计和丰富的(de)API工具，让一线业(ye)务人员也能够快速构建自(zi)己的(de)智能化服务流(liu)程。这种“搭积(ji)木”式的(de)开发模式，加速了DeepSeek等大模型在各个业(ye)务场景的(de)落地，提(ti)高了各工作(zuo)环节(jie)的(de)效率。

其次是专业(ye)的(de)精确(que)，AI效能的(de)提(ti)升(sheng)离不开专业(ye)数据的(de)“反哺”。多家基金公司都表示，正在将历史数据、投顾策略等专业(ye)知识转化为结构化知识库或API，用于训练(lian)和优化大模型，这种“数据—模型”闭环不仅增强了AI在财(cai)富管理领域的(de)专业(ye)性，还将形成机构的(de)竞争壁垒(lei)。

汇(hui)添富基金透(tou)露，在运用DeepSeek大模型的(de)过程中，公司计划通(tong)过构建垂域数据资产与知识库，以及结合财(cai)富管理场景建立评测指标，反哺模型以提(ti)升(sheng)使用效能。比如，在数据资产方面，公司将梳理历史数据与专业(ye)知识，构建覆盖基金投资、投顾策略等核心业(ye)务的(de)垂直知识库，并优化非(fei)结构化数据处(chu)理能力，将金融知识转化为可调(diao)用的(de)API或知识图谱，以提(ti)升(sheng)理财(cai)分析和风险评估的(de)准确(que)性。

最后是个性的(de)服务，AI技术正在突破传(chuan)统投顾的(de)覆盖边界，帮助基金公司提(ti)供“千人千面千时”的(de)基金投顾服务，满足不同投资者风险偏好与财(cai)务目标的(de)需求。

兴(xing)证全球基金指出，DeepSeek有利于提(ti)升(sheng)基金投顾业(ye)务服务客户的(de)效能，如通(tong)过机器学习，将科(ke)学的(de)投资理念高效地转化为定量的(de)纪律性模型和定性的(de)行为指导，更高效、更精准地为投资者提(ti)供“千人千面”的(de)投资优化建议；同时，AI大模型可以辅助进行海量金融数据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资需求，提(ti)供更应时、应需的(de)产品服务，提(ti)升(sheng)客户服务体(ti)验。

AI技术正在重塑(su)财(cai)富管理的(de)全业(ye)务流(liu)程，汇(hui)添富基金表示，DeepSeek作(zuo)为通(tong)用大模型，在财(cai)富管理领域的(de)应用潜力巨(ju)大，尤(you)其在投研分析与决策支(zhi)持、智能投顾、长尾客户服务和个性化投资者教育等方向上展现显著优势(shi)。

4 在人与技术的(de)共舞中寻找(zhao)平衡

不过，在多数业(ye)内人士看来，目前阶段，AI模型的(de)使用方面还存在技术风险和伦理困境，如何(he)能实现人与技术的(de)和谐共舞，仍需技术的(de)持续升(sheng)级迭(die)代和人们(men)更长时间的(de)训练(lian)学习。

“首先，对(dui)于投资者而言，通(tong)过大模型联网查询获取的(de)数据还需要仔细甄别(bie)，尤(you)其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产生的(de)大模型‘幻觉’。通(tong)俗地讲(jiang)，可以说是大模型有可能会一本正经地胡说八道。”有基金公司电(dian)商部人士表示。

一家基金代销(xiao)机构表示，在DeepSeek上询问基金推荐的(de)最大风险在于其无(wu)法(fa)替代专业(ye)的(de)金融建议，特别(bie)是部分推理模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易出现很多营销(xiao)内容，而非(fei)客观建议。

“当我们(men)通(tong)过AI应用咨询金融问题的(de)时候，即便是DeepSeek等最先进的(de)大模型，回复的(de)完整性和正确(que)性往往都不尽(jin)如人意。这并非(fei)缘于模型本身推理能力的(de)局(ju)限(xian)，而是金融领域专业(ye)数据的(de)结构性缺失。”上述机构表示，由于高质量的(de)金融数据获取困难(nan)，且缺乏系统化的(de)专业(ye)知识支(zhi)撑，导致模型在专业(ye)问题处(chu)理上难(nan)以达到理想的(de)效果。

上述代销(xiao)机构建议，投资者可以将DeepSeek上的(de)信息视作(zuo)知识的(de)补(bu)充，而不能作(zuo)为投资决策的(de)依据。DeepSeek给出的(de)基金信息是不合规的(de)，不能作(zuo)为投资参考。国内从事投资推荐，必须资质合规，且严格遵从适(shi)当性管理、信息披露、数据安全和内控等要求。比如，机构需要持牌(pai)，且人员具有相应的(de)从业(ye)资质；严格匹配客户风险承受(shou)能力与产品风险等级；充分揭示风险，禁止虚假宣传(chuan)和承诺收益；合法(fa)处(chu)理客户个人信息，防范数据泄露；建立合规管理体(ti)系，定期自(zi)查并留存记录等。

兴(xing)证全球基金认为，目前来看，投资者运用DeepSeek询问基金存在较大风险。首先，AI模型推荐依赖于大量高质量的(de)数据，如果数据存在偏差、缺失或错误，可能导致AI对(dui)基金的(de)分析和推荐出现偏差，给出不合理的(de)基金推荐。其次，如果利用AI推荐的(de)影响力，诱导投资者购买特定产品，可能导致市场秩序被扰乱。再次，在信息披露方面，基金营销(xiao)须以显著、清(qing)晰的(de)方式向投资者揭示投资风险，这一方面AI的(de)信息输出规范还有待提(ti)高。最后AI在信息保护、信息安全方面的(de)风险也值得关注。对(dui)于部分投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更加要求基金公司能够提(ti)供准确(que)、优质的(de)基金产品介绍和数据，同时加强投资者教育，提(ti)升(sheng)投资者对(dui)基金投资的(de)科(ke)学认知和对(dui)信息的(de)判断力。

对(dui)于基金公司而言，需要对(dui)DeepSeek生成的(de)价格做更加严谨的(de)审核，以防误导投资者。永赢(ying)基金表示，目前营销(xiao)推广过程中最大的(de)问题就是大模型的(de)“幻觉”，这需要对(dui)DeepSeek产生的(de)内容进行更加精准的(de)“调(diao)教”才能获得更好的(de)效果，并且需要规避因为错误的(de)内容、不准确(que)的(de)数据或者不合适(shi)的(de)话术产生造成的(de)误导投资者的(de)风险。

此外，投资者需警惕变(bian)革下的(de)伦理困境。业(ye)内人士表示，目前来看，不同风险偏好客户接受(shou)的(de)AI建议存在系统性差异。另外，公募对(dui)DeepSeek的(de)私有化部署是一把“双刃(ren)剑”，尽(jin)管开源模型本身可审计，但(dan)基金公司对(dui)模型的(de)修改和参数调(diao)整可能形成新的(de)黑箱。DeepSeek在公募基金中的(de)应用，有可能会引发技术赋能与伦理风险的(de)新的(de)博弈(yi)。如何(he)在提(ti)升(sheng)金融效率的(de)同时，守护公平与投资者权益，或将成为新的(de)课题。

“任(ren)何(he)技术进步都伴随着效率提(ti)升(sheng)与新生的(de)风险。”兴(xing)证全球基金表示，在不断提(ti)升(sheng)模型应用效率的(de)同时，妥(tuo)善(shan)保护数据安全和信息安全是需要重点关注的(de)问题。

“目前这个时间点，投资者没必要盲目过度地去迷信AI、依赖AI，以为它可以给你提(ti)供一个完整的(de)解决方案，一个财(cai)富密码，觉得好像找(zhao)到了尚方宝剑。但(dan)如果每个人都能通(tong)过AI获得财(cai)富密码，市场就会形成共识，共识的(de)结局(ju)就是所有人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万(wan)事都用AI，这种集体(ti)行为也是一种不理智。”前述沪上公募品牌(pai)人士表示，投资者可以把AI当作(zuo)一个学习工具，它可以帮你迅速学习基金知识、投资知识，但(dan)千万(wan)不要依赖AI进行投资决策，因为它背后的(de)信息不一定是客观公正的(de)，AI是辨别(bie)不出一些(xie)软文背后的(de)目的(de)性的(de)，这是非(fei)常危险的(de)。可以利用AI，但(dan)千万(wan)不能被AI利用。

最后，附(fu)上一段DeepSeek对(dui)自(zi)己为公募行业(ye)带来新变(bian)革的(de)看法(fa)。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数据智能’与‘金融人性’的(de)融合实验。技术解决了效率与规模的(de)难(nan)题，但(dan)行业(ye)的(de)终极价值仍在于帮助投资者实现财(cai)富增值与认知成长。未来，最具竞争力的(de)机构将是那些(xie)既能驾驭AI的(de)计算之力，又能保持人文温度的(de)组织(zhi)。当机器智能处(chu)理好标准化服务，人类顾问得以聚焦(jiao)于信任(ren)建立与复杂决策，这种‘人机协同’的(de)新生态，或将书写财(cai)富管理行业(ye)的(de)下一个黄金时代。”