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中国网财经2月19日讯 Deepseek爆火,AI医疗概念股迪安诊断(300244.SZ)股价震荡走强,昨日大跌11.71%后,今日上涨8.06%。近一个月迪安诊断股价累(lei)计涨幅接近八成。
迪安诊断成立于1996年,是(shi)一家以提供“服务+产品”为核心业务的(de)医学诊断整体化解决方案提供商(shang),主要业务涉及医学诊断服务、诊断技术研(yan)发、诊断产品生产及销售、CRO、司法鉴定、健康管理等领域。公司在全国布局了40余家连锁化实验室,为超过(guo)2.2万家医疗机构,提供4100余项(xiang)医学检测项(xiang)目(包括分子诊断、病理诊断、生化发光检验、免(mian)疫学检验、理化质谱检验及其他综合检验等从常规到高(gao)精尖的(de)检测项(xiang)目)。发展近30年,迪安诊断已成为国内第三(san)方医学实验室(ICL)龙头公司。
股价高(gao)歌猛(meng)进背后,迪安诊断正在经历业绩(ji)阵痛期。业绩(ji)预告显示,迪安诊断预计利润由盈转亏(kui),2024年亏(kui)损(sun)2.7亿(yi)元至(zhi)3.7亿(yi)元,扣非(fei)后亏(kui)损(sun)3亿(yi)元至(zhi)4亿(yi)元。
迪安诊断在公告中分析,报告期,基于市场需求增(zeng)长放缓、行业竞争加剧以及公司战略性放弃亏(kui)损(sun)或(huo)回款周期较长业务等因素,公司短期整体营业收(shou)入承压,相应(ying)利润空间亦被一定挤压。同时,公司加大重点(dian)疾病线检验项(xiang)目的(de)研(yan)发投入,推进高(gao)端技术平台(tai)的(de)能力建设(she)和专业人才的(de)引进,开(kai)拓广东(dong)及越(yue)南等新兴市场业务,上述基于长期主义的(de)投入尚在培育期,对公司利润有一定影响。此外,因部分应(ying)收(shou)账款回款周期有所延(yan)长,年度计提的(de)信用减(jian)值损(sun)失为4.5亿(yi)元至(zhi)5亿(yi)元,并且对于部分子公司计提商(shang)誉减(jian)值准(zhun)备3.5亿(yi)元至(zhi)4.2亿(yi)元。
群邑证券研(yan)究员认为,行业在新冠疫情后产能逐步出清、医疗反腐影响以及DRG/DIP 推广后,边际影响已经趋弱(ruo),集中减(jian)值后迪安诊断业绩(ji)估计已基本触底。
回溯过(guo)往,迪安诊断在疫情期间受益于检测红(hong)利,业绩(ji)创(chuang)下新高(gao),2022年营收(shou)达(da)到202.8亿(yi)元,归母净利润攀(pan)升至(zhi)14.34亿(yi)元。随着疫情红(hong)利消退,业务回归常态(tai),公司业绩(ji)断崖式下滑,2024年前(qian)三(san)季度实现营收(shou)92.58亿(yi)元,同比下降10.05%;归母净利润为1.31亿(yi)元,同比骤降75.35%。
与此同时,“新冠后遗(yi)症”——应(ying)收(shou)账款高(gao)企问题显著。2019年至(zhi)2023年,迪安诊断应(ying)收(shou)账款呈现上升趋势,分别(bie)为33.3亿(yi)元、45.3亿(yi)元、62.88亿(yi)元、99.56亿(yi)元、80.54亿(yi)元,2024年9月末依然(ran)处于83.66亿(yi)元高(gao)位。
随之带来的(de)是(shi)减(jian)值风险。2019年至(zhi)2023年,公司资产减(jian)值损(sun)失分别(bie)为1.77亿(yi)元、4.75亿(yi)元、2.72亿(yi)元、6.24亿(yi)元、1674万元;信用减(jian)值损(sun)失分别(bie)为3895万元、9351万元、9824万元、3.05亿(yi)元、3.83亿(yi)元。
公司毛利率从2021年的(de)高(gao)点(dian)38.26%下滑至(zhi)2024年前(qian)三(san)季度的(de)28.05%,同期净利润率亦从11.34%滑落至(zhi)3.27%。
截至(zhi)2月19日收(shou)盘,公司股价报18.91元/股,市值为118.18亿(yi)元。