2024年(nian)初，国家金融监督管理总局(ju)普惠金融司刊文表示，当前普惠金融发展的核心(xin)任务是要围绕普惠金融本质属性，不断深化普惠金融内涵、拓展普惠金融外延。下一步(bu)，要探索构建普惠理财专属体系，促进普惠理财走入寻常百姓家，实现(xian)居民(min)财富保值增值、增加财产性收入。

普惠金融的内涵决定(ding)了其不仅要服(fu)务于财富增长，还要服(fu)务于人民(min)生活。多家理财公司积极探索普惠理财主题产品，着力(li)丰富普惠金融产品体系。例如，工银理财充分保障足额供给低风险、低起点、灵活申(shen)赎的普惠型理财产品，为包括小微、县域、农民(min)、新市民(min)等客群在内的超1550万客户提(ti)供风险可控、收益稳健的理财服(fu)务。招(zhao)银理财围绕“赢、睿、智、卓、越”五大类产品，构建了形态策略多元(yuan)的产品体系，让理财走进千家万户，累计服(fu)务客户近5500万户。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行理财安全稳健、普惠特点突出(chu)，有助于广(guang)大居民(min)配置实现(xian)资产保值增值。银行理财需要继续坚持做好普惠理财，在让各类群体都有机(ji)会参与的同时，创新推出(chu)更多差异化的理财产品。

养老理财普及(ji)度不断提(ti)升

养老是一项跨越几十年(nian)的长期规划。2024年(nian)1月份发布的《国务院办(ban)公厅关于发展银发经济增进老年(nian)人福祉的意见》提(ti)出(chu)，丰富发展养老金融产品，支持金融机(ji)构依(yi)法合规发展养老金融业务，提(ti)供养老财务规划、资金管理等服(fu)务。2024年(nian)12月份发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》进一步(bu)丰富产品种类，将国债纳(na)入个人养老金产品范围，将特定(ding)养老储蓄、指数基金纳(na)入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳(na)入个人养老金产品范围。

普益标准研究员罗唯尹表示，由于老年(nian)群体风险承受能力(li)相对较弱，养老主题金融产品通常具(ju)有运营稳健、长期增值的特征。娄飞鹏认为，在产品设计方面，要真正保障养老金融产品能够(gou)有效服(fu)务各类群体。养老投资涉及(ji)的群体众多，投资者需求差异化较大，可通过降低准入门槛，确保金融产品能够(gou)服(fu)务各类投资者。

在政策引导(dao)下，理财机(ji)构积极布局(ju)养老金融赛道，为银发经济发展注入新动力(li)。例如兴银理财，自2022年(nian)成为养老理财试(shi)点机(ji)构之一，通过理财产品中央数据(ju)交换平台开展养老理财产品数据(ju)交换业务，成为首家以养老理财产品接入交换平台的机(ji)构。截至2024年(nian)末，兴银理财共发行3款养老理财产品，产品规模32亿元(yuan)，投资运作稳健。

“我们借(jie)鉴海外养老金融产品发展经验，2020年(nian)在业内率先推出(chu)了‘信颐2035’等三只目标日期型养老主题产品，填补了产品货架空(kong)白。”信银理财相关负责人介绍，此后几年(nian)间(jian)，信银理财持续探索居民(min)养老投资需求，打造“信颐分红”系列产品，并对分红策略产品的运作模式、资产配置方案进行了升级改造，进一步(bu)提(ti)升投资业绩和(he)持有体验。截至2024年(nian)10月末，“信颐”系列建成包含分红型、目标日期型、目标风险型三大类策略和(he)不同风险偏好等级的产品货架体系，产品存续规模超过650亿元(yuan)。

近年(nian)来，理财公司充分发挥银行理财优势，不断丰富养老金融产品体系，满足居民(min)多样化养老需求。普益标准研究员赵伟认为，后续理财机(ji)构或(huo)将加大对养老类型理财产品的研发力(li)度，在产品策略、期限结构、费率设计等方面不断创新，推出(chu)更多符合老龄化社会需求的理财产品。

中长期理财资金积极入市

不可否认，当前银行理财市场仍面临(lin)一些结构性问题，比如产品同质化严重，权益类产品占比过低。《报告》显示，截至2024年(nian)末，权益类产品的存续规模为0.06万亿元(yuan)，占比仅为0.2%；理财产品资产投向权益类资产余额为0.83万亿元(yuan)，占比只有2.58%。在业内人士看来，银行理财资金入市有巨大增长空(kong)间(jian)，布局(ju)权益类资产有助于未来一段时间(jian)理财收益的提(ti)升。

今年(nian)1月份印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提(ti)到，允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年(nian)金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定(ding)增。专家表示，该方案优化了银行理财参与权益投资的方式和(he)途径，定(ding)增锁定(ding)期机(ji)制也促使(shi)理财资金着眼(yan)于中长期限，有望降低短期波动的影响，助力(li)实现(xian)长期稳健的收益；理财资金通过参与定(ding)增为企业提(ti)供直接资金，也能切实发挥理财资金支持实体经济的作用。

“从提(ti)升产品的收益水平角度看，理财公司加大资本市场投资比例、加强权益投资能力(li)，是满足更广(guang)大投资者财富管理需求的必由之路。”施罗德(de)交银理财相关负责人介绍，该公司自成立以来一直注重权益资产投资能力(li)的提(ti)升，未来将持续加强权益投研能力(li)建设、提(ti)升资本市场业务参与度，进一步(bu)完善含权产品线，丰富资产配置结构，实现(xian)中长期资金与优质资产有效对接。

记者了解到，兴银理财也在广(guang)泛深入参与资本市场，从单一资产、单策略转向多元(yuan)资产、多策略，深入了解行业、产业及(ji)公司并长期陪伴，发挥理财自身业务优势，努力(li)为资本市场提(ti)供长期资金、耐心(xin)资本，为理财客户创造价值。

“近期，我们积极响应政策号召，通过联动兴业银行各地分行，落地多单认股权业务，覆盖(gai)生物医药、半(ban)导(dao)体、国产超算、高端(duan)制造等多个行业领(ling)域，服(fu)务专精特新企业、国家高新技术企业等科(ke)技型中小企业，践行长期投资理念，助力(li)新质生产力(li)发展。”兴银理财相关负责人说。

《报告》提(ti)出(chu)，国家金融监督管理总局(ju)一直高度重视资本市场，积极引导(dao)银行、保险和(he)资管机(ji)构维护资本市场稳定(ding)。下一步(bu)将继续支持资本市场持续稳健发展。鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力(li)建设，发行更多长期限权益产品，积极参与资本市场，多渠道培育壮大耐心(xin)资本。罗唯尹认为，相关激励政策措施有望加码，在此背(bei)景下，各理财机(ji)构将会更加重视中长期产品领(ling)域，以中长期资金全方位支持重点产业发展，推进经济复苏与结构性转型进程。

随(sui)着理财业务朝着规范化方向发展，理财市场规模有望实现(xian)稳健增长，银行理财投资方向也将呈现(xian)多元(yuan)化、均衡化特点。专家建议，对投资者而言，在选择理财产品时，应结合自身风险偏好和(he)投资目标，关注产品的资产配置结构，作出(chu)合理的投资决策。 （经济日报记者 勾明扬）