整体看，十大牛股涨幅均超过(guo)250%，登顶个股所属行业和炒作题材(cai)分(fen)布相对集中，算力（寒武纪、罗博特科、神宇股份(fen)）和互金（汇(hui)金科技(ji)、艾融软件(jian)、赢(ying)时胜）方向(xiang)各上(shang)榜3股，低空经济(ji)两支（万(wan)丰奥(ao)威、宗申动(dong)力）。

具体来看前三名情况：

第一名：寒武纪

寒武纪作为“中国版英伟达(da)”，这一年的股价走势(shi)备受瞩目(mu)。这背后，一方面是市场对人工(gong)智(zhi)能芯片行业的前景愈发看好；另一方面，公司自身的技(ji)术研发不断取得突破(po)，新产品(pin)陆(lu)续推出，市场竞(jing)争力持续提升，也(ye)给了投资者充足的信心

回顾年内走势(shi)，股价在2月5日，股价见底于 95.85 元，随后开启震荡走高模式；到(dao)了 9 月 27日，股价开始加(jia)速上(shang)扬，势(shi)头(tou)愈发迅猛。

值得一提是，寒武纪以(yi)658元的股价，已成(cheng)为位(wei)列全A股第二的高价股，仅次于贵州茅台。

第二名：汇(hui)金科技(ji)

从汇(hui)金科技(ji)自身优势(shi)来看，在金融科技(ji)领域，汇(hui)金科技(ji)堪(kan)称 “全能选手”。在金融科技(ji)领域表现出色，尤其在信创(chuang)领域积极响应国家战略，其软硬件(jian)产品(pin)已在多(duo)家银行上(shang)线，推动(dong)金融国产化。

公司在国产软件(jian)领域利用AI、物联网技(ji)术开发系统解决(jue)方案，如人脸识别(bie)、语音(yin)识别(bie)等，支持银行业务数字化转型。在人工(gong)智(zhi)能领域，AI算法提升金融服务精准(zhun)度，智(zhi)能安防专利增强效率，与百(bai)度合(he)作拓展技(ji)术应用。

第三名：正丹股份(fen)

正丹股份(fen)是一家特种精细化工(gong)领域的高科技(ji)企业，目(mu)前公司在我国甚至全球TMA市场都占据了领先的市场地(di)位(wei)。作为TMA全球龙头(tou)之一，今年以(yi)来，TMA市场价格大涨，而主要原因(yin)被认为是全球主要生产商之一的英力士(shi)宣布停产，导致市场供应紧张，从而推动(dong)价格上(shang)涨。

此外，年内多(duo)只ST个股走势(shi)不佳，十大熊股依次为：*ST博信、*ST大药、*ST龙津、*ST农尚、ST旭蓝、ST元成(cheng)、普利制药、*ST卓朗、深科达(da)、天宜(yi)上(shang)佳。

对于A股2025年，大多(duo)数机构认为，在政策持续发力的背景下(xia)，A股资金面和基本(ben)面将迎来积极变化，反弹行情有望延续，申万(wan)宏源(yuan)判断第二波行情最晚或许将于2025年下(xia)半年正式开启，板块方面机构普遍看好大消费和科技(ji)股。银河证券分(fen)析师杨超认为，在更加(jia)积极有为的宏观(guan)政策基调下(xia)，超常规逆周期政策加(jia)速落地(di)，有望提振A股市场信心。

港股：“Z世代”的精神投资，黑马泡泡玛特暴涨超340%

2024年，港股市场一举扭转了连续四年的下(xia)跌(die)走势(shi)，整体表现出色。其中，恒生指数年内累计上(shang)涨显著(zhu)，成(cheng)功回升至2万(wan)点以(yi)上(shang)的水平，最终年内上(shang)涨+17.67%；恒生科技(ji)指数全年涨18.7%，国企指数涨26.37%。

个股方面，港股市场年内涨幅前十（百(bai)亿市值以(yi)上(shang)）的个股依次为：一脉阳光、泡泡玛特、老铺(pu)黄金、同源(yuan)康医药-B、鸿腾精密、金山云、万(wan)国黄金、汇(hui)量科技(ji)、力量发展、狮腾控(kong)股。

具体来看前三名情况：

第一名：一脉阳光

作为港股“第三方医学影像(xiang)第一股”，一脉阳光年内可谓是涨势(shi)喜人。公司成(cheng)立于响应国家医疗新基建战略的背景下(xia)，以(yi)其在基层医疗建设中的设备更新、影像(xiang)解决(jue)方案及(ji)云服务能力而闻名。以(yi)其在影像(xiang)中心建设、运营管理、能力评(ping)估(gu)、信息化等方面的专业能力在医疗影像(xiang)服务市场中占据重要位(wei)置(zhi)。一脉阳光不仅在国内市场取得了成(cheng)功，还积极拓展与知名医疗器械企业的合(he)作。

第二名：泡泡玛特

泡泡玛特，作为中国盲盒文化的代表，股价年内以(yi)超过(guo)346%的增长，成(cheng)为港股市场的黑马。截(jie)至6月数据显示，该公司在国内有3900万(wan)注册会员客户，重复购买率为43.9%。花旗集团(tuan)（Citigroup）甚至对其未来出海之路相当(dang)乐观(guan)，预计随着泡泡玛特将业务不断扩展到(dao)北美和欧洲，其全球收入将在明(ming)年占到(dao)总(zong)销售额的一半。

第三名：老铺(pu)黄金

老铺(pu)黄金，以(yi)其独特的古(gu)老黄金工(gong)艺在奢(she)侈品(pin)市场中占据一席之地(di)，自2010年成(cheng)立以(yi)来，公司股价相较于发行价已累计上(shang)涨四倍。摩(mo)根士(shi)丹利更是首次给予“增持”评(ping)级(ji)，并列为行业首选。公司凭借(jie)其在产品(pin)创(chuang)新和市场领先地(di)位(wei)的持续投入，老铺(pu)黄金预计在2024至2026年间销售及(ji)纯利年均复合(he)增长分(fen)别(bie)达(da)55%及(ji)65%，展现出强劲的增长潜力。

对于港股2025年，机构分(fen)析认为，国内政策有望在2025年持续发力，港股盈利将继续小幅改善。特朗普关(guan)税的可能到(dao)来为国内经济(ji)前景增加(jia)一定的不确定性。

然而，国内政策工(gong)具仍然充足，能有效防范化解风险。此外，随着海外央行在2025年持续降息，海内外利差压(ya)力缩小，进一步扩展国内政策空间，相关(guan)支持性政策有望持续推出，能有效对冲外部压(ya)力。综合(he)来看，港股盈利端将在2025年继续小幅改善。

美股：App Lovin踏(ta)上(shang)“英伟达(da)式狂飙之路”，年内飙涨超7倍

2024年，美股市场依旧保持着强劲的上(shang)升动(dong)能，再迎“丰收之年”。

在AI产业链(lian)热潮、比特币(bi)飙涨、美联储降息等诸(zhu)多(duo)因(yin)素的催化下(xia)，许多(duo)美国公司演绎了一幕幕波澜壮阔的大戏，一众牛股可谓是涨势(shi)如虹，再次惊艳全球，超乎(hu)市场预期。

最终，2024年道琼斯指报42544.22点，年内涨12.88%；纳斯达(da)克综合(he)指数报19310.79点，年内涨28.64%；标准(zhun)普尔500指数报5881.63点，年内涨23.31%。

个股方面，按照市值>200亿美元、年内升幅排(pai)名前十的个股(剔除ADR)，他们依次是：Applovin、Reddit、MicroStrategy、Palantir、SMNEY、FMNEY、Carvana、Astera Labs、Vistra Energy、Robinhood。

可以(yi)发现，在一众上(shang)涨中，涨幅最佳的股票竟不是大型科技(ji)公司，独领风骚(sao)者更是小众。

AI大年，若范围锁定在科技(ji)股来看，2024年涨势(shi)最好的5大科技(ji)股排(pai)名如下(xia)：

第一名：App loving

全年上(shang)涨超712.62%成(cheng)为年度"股王"，期间一度翻了10倍，市值突破(po)1300亿美元，成(cheng)为道指、标普500和纳斯达(da)克100三大指数成(cheng)分(fen)股中的“最牛股”。公司是一家为应用开发者提供用于应用发现和变现的软件(jian)公司，该公司在游戏和电子商务等高增长市场拥(yong)有相当(dang)大的机会，投资者目(mu)前看好AppLovin的AI广告技(ji)术平台，AppLovin不仅是2024年表现最好的美股之一，其在2023年的表现同样不俗(su)。

第二名：Microstrategy

全年上(shang)涨超358.54%，年内一度逼近600%的涨幅。MicroStrategy是一家软件(jian)公司，该公司的核心产品(pin)是一套商业智(zhi)能软件(jian)平台，提供商业智(zhi)慧、移(yi)动(dong)软件(jian)和云端服务。这家公司创(chuang)立于1989年，是比特币(bi)最大的企业型投资者。

数据显示，截(jie)至2024年11月，该公司的资产负(fu)债表上(shang)持有402100枚比特币(bi)，按市值算约为390亿美元。MicroStrategy软件(jian)业务的表现并不特别(bie)好，但随着比特币(bi)价格今年上(shang)涨129%，MicroStrategy股价得以(yi)借(jie)势(shi)飙升。

第三名：Palantir

全年上(shang)涨340.48%，Palantir是一家全球知名的大数据公司，以(yi)其深度定制化的数据整合(he)和分(fen)析能力在高端市场中占据一席之地(di)。Palantir的核心产品(pin)包括Gotham和Foundry平台，分(fen)别(bie)服务于政府情报分(fen)析和企业数据管理。公司成(cheng)立于2003年，以(yi)其在反恐(kong)和国防情报中的数据分(fen)析能力而闻名，市值超过(guo)1800亿美元。Palantir不仅在商业领域取得了成(cheng)功，还积极布局云计算和人工(gong)智(zhi)能领域，尤其在生成(cheng)式AI技(ji)术方面展现出其技(ji)术前瞻性和市场竞(jing)争力。

第四名：Robinhood

全年涨192.46%，Robinhood作为一家代表散户投资者的券商，在2024年的牛市中表现出色，其股票表现强劲。然而，推动(dong)Robinhood股价暴涨的主要因(yin)素是比特币(bi)的显著(zhu)上(shang)涨。今年以(yi)来，比特币(bi)价格飙升了116%，而特朗普的当(dang)选更是推动(dong)比特币(bi)价格突破(po)了10万(wan)美元大关(guan)。

投资者普遍预期，在特朗普当(dang)选后，加(jia)密货币(bi)领域的监管将会放松，比特币(bi)甚至有可能成(cheng)为美国的战略储备资产。作为这一趋势(shi)的直接受益者，Robinhood在第三季度的加(jia)密货币(bi)相关(guan)交易量激增了165%，达(da)到(dao)6100万(wan)笔，占其总(zong)营收的10%。

第五名：英伟达(da)

继去年涨超239%后，英伟达(da)今年势(shi)头(tou)不减再涨171.25%，两年涨幅超5倍；作为人工(gong)智(zhi)能浪潮的主要受益者，英伟达(da)的芯片需(xu)求持续旺盛，导致产品(pin)供不应求。这种局面不仅带动(dong)了公司营收的强劲增长，还增强了英伟达(da)的定价能力，使(shi)其毛(mao)利率得到(dao)提升。

据报道，马斯克为了能够优先获得英伟达(da)的Blackwell芯片，甚至支付了高达(da)10.8亿美元的加(jia)急(ji)费用。有分(fen)析指出，后续如果Blackwell芯片的问题能够逐步得到(dao)解决(jue)，英伟达(da)将继续是AI领域投资的重要选择，并有望保持良(liang)好表现。

对于美股2025年，华尔街策略师对2025年美股走势(shi)的预测难(nan)度加(jia)大，尽管如此，多(duo)数预测认为美股将维持攀(pan)升势(shi)头(tou)。MarketWatch调查显示，华尔街机构预期的到(dao)2025年底标普500指数目(mu)标位(wei)中值为6600点，意味着该指数将较目(mu)前上(shang)涨10%以(yi)上(shang)。

最乐观(guan)的预测预计标普500指数明(ming)年将收于7000点左右。美股目(mu)前的预期市盈率为22.5倍，远高于世界其他地(di)区的14倍。高盛和美银对过(guo)高的估(gu)值表示担忧，建议投资者买入估(gu)值较低的股票。