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就在这股热潮(chao)中,什么(me)样的企(qi)业亟待价值重(zhong)估?中国头部疫苗企(qi)业艾美疫苗(06660.HK)近期的一系列公告释放的信号(hao)明显。就在2月11日(ri),公司公告,其自主研发的mRNA带状疱疹疫苗已于近日(ri)向中国药品监督管理局药品评审中心(CDE)申报临床(chuang)。
据艾美此(ci)前业绩公告披露,公司正在利用(yong)AI进行疫苗的抗原结构、mRNA序列设计等工作(zuo)。在AI加持下,这家疫苗企(qi)业又有哪些(xie)不一样的看点?不妨就此(ci)一探究竟。
1、艾美疫苗加速拥抱AI,助力mRNA疫苗研发
华鑫证券最新研报指出,AI+医药趋势正逐步形成,AI正逐步重(zhong)塑新药的研发模(mo)式。近期包括(kuo)国产DeepSeek等国产大模(mo)型的发布,AI研发成本降低,加速国内(nei)医药产业拥抱AI新技(ji)术。
在医疗领域(yu),mRNA疫苗作(zuo)为一种新兴的疫苗技(ji)术,具有研发周期短、生产效率高、免疫效果好等优点,但同时也面临着技(ji)术门(men)槛高、研发难(nan)度大的挑战(zhan)。AI技(ji)术的介入,为艾美疫苗攻克这些(xie)难(nan)题提供了有力支持。实际上艾美疫苗也积极在研发合作(zuo)、技(ji)术拓展等领域(yu)不断加大与AI的融(rong)合,这也为公司在未来的市场竞争中奠定了坚实的基础。
艾美疫苗最新公告,公司的mRNA带状疱疹疫苗已于近日(ri)向中国药品监督管理局药品评审中心(CDE)申报临床(chuang)。近期,艾美疫苗的mRNA RSV疫苗也已向美国FDA申报临床(chuang)。而临床(chuang)前动物试验结果显示,这两款疫苗对比相关上市产品具有明显的优势。在AI加持下,公司展现了强(qiang)大的创新实力,特别(bie)是mRNA RSV申报美国临床(chuang),更是表明艾美疫苗具备了进军国际市场的实力。
(图片来源:公司公告)
当前AI对医药行业的推动力正持续受到资本圈的认可和关注。
近期,女版巴菲特木头姐在其年度“Big Ideas”报告中指出,AI将(jiang)彻底改变多组学工具、药物研发、分子诊断,并显著改善药物的经济回报。
甲骨文董事长Larry Ellison此(ci)前也强(qiang)调人工智能(AI)在开(kai)发mRNA癌症疫苗方面的潜(qian)力,并一度带动相关美股大涨,Larry Ellison认为通过AI分析血液中的微小(xiao)肿瘤碎片,个体(ti)化的癌症疫苗可以(yi)在48小(xiao)时内(nei)开(kai)发出来。
从艾美疫苗近期的公告来看,其mRNA RSV疫苗和mRNA带状疱疹疫苗的积极进展和显著优势,显示出了公司在mRNA疫苗研发领域(yu)的创新实力。
临床(chuang)前动物试验中,第三方检(jian)测单位的检(jian)测结果显示,艾美的 mRNA RSV疫苗特异(yi)性IgG抗体(ti)滴度、真病毒中和抗体(ti)效价、特异(yi)性T细胞免疫,均显著高于国际上市的mRNA RSV对照疫苗。艾美的mRNA带状疱疹疫苗,其特异(yi)性T细胞免疫、特异(yi)性IgG抗体(ti)滴度以(yi)及(ji)膜抗原荧光抗体(ti)(FAMA)滴度,均显著高于市售的重(zhong)组亚单位对照疫苗。
结合公司此(ci)前的布局动作(zuo),可见借力AI,正为艾美疫苗的研发带来更大的价值想象空间。由此(ci)也不难(nan)预期,随着AI技(ji)术在疫苗研发中的深度应(ying)用(yong),艾美疫苗有望在mRNA疫苗领域(yu)取得更多突破,并进一步提升其在全球市场的竞争力。
2、低估值优势+业绩强(qiang)劲预期,重(zhong)估的锚点或(huo)已开(kai)启
站在当下来看,有市场概念加持以(yi)及(ji)低估值优势,叠加强(qiang)劲业绩预期的艾美疫苗看点十足。
一方面,AI热潮(chao)下,医疗赛道(dao)正经历AI技(ji)术驱动的革命,资本对AI制药的估值逻辑也在持续得到重(zhong)塑。
另(ling)一方面,艾美疫苗的低估值优势在当前港股市场,尤其是医药板(ban)块整体(ti)估值处于历史低位的背景(jing)下尤为突出。而就在此(ci)前,国元证券发表研报指出,2025年重(zhong)点看好在大赛道(dao)且研发进度靠前的创新药企(qi)业。
从业绩层面来看,仅(jin)就上文提到的两个最新进展的疫苗的市场情况而言,为艾美后续业绩带来的预期就具有相当乐观的空间。
仅(jin)是带状疱疹疫苗,2023年度GSK的带状疱疹疫苗全球销售额约(yue)42.86亿(yi)美元。目前国际上尚无mRNA带状疱疹疫苗获批上市,带状疱疹疫苗在目标人群中接(jie)种率仅(jin)为0.1%左右,存在巨(ju)大提升空间。根(gen)据行业顾问灼识咨询预测,预计到2030年,带状疱疹疫苗在中国的市场规模(mo)将(jiang)达到约(yue)200亿(yi)元人民币,全球的市场规模(mo)将(jiang)达到约(yue)239亿(yi)美元。
此(ci)前国证国际和复星国际证券在研报中就均给予艾美疫苗“买入”评级,认为公司未来三年每年将(jiang)有1-2款产品上市,若在研产品陆续成功获批上市,同时产品出海进展顺利,有望为公司带来新的业绩增长点并打开(kai)市场天花(hua)板(ban)。机构的观点进一步验证了对后续业绩潜(qian)力的看好。
而更长远视角下,不难(nan)判断的是,在AI技(ji)术赋(fu)能下,艾美疫苗mRNA疫苗研发实力和市场竞争力将(jiang)进一步提升,有望在mRNA疫苗的黄金赛道(dao)上加速发展,实现爆发式增长。
3、结语
沉寂多时的医药板(ban)块如今借力AI,有望迎来新一轮的价值驱动。艾美疫苗作(zuo)为领跑选(xuan)手,凭借AI赋(fu)能的mRNA疫苗研发,低估值优势与业绩强(qiang)劲预期,或(huo)将(jiang)成为后续撬动艾美疫苗价值重(zhong)估的关键,值得市场予以(yi)重(zhong)视。