不过(guo)，多(duo)家基金公司在接受证券时报记者采访时提醒，当(dang)前AI的发展阶(jie)段仍然无(wu)法完全替(ti)代专业(ye)的金融建(jian)议，特别是部分模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易出现很多(duo)营(ying)销内容，而非客观建(jian)议，通(tong)过(guo)AI获(huo)取的投资建(jian)议仍需要仔细(xi)甄别。

1 公募加紧拥抱AI变革

“一场史无(wu)前例的‘军备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构整(zheng)个公募行(xing)业(ye)。”一位业(ye)内人士表示。

春节期间，DeepSeek浪(lang)潮席(xi)卷(juan)而来(lai)，公募基金行(xing)业(ye)快速响(xiang)应、争相布局。据不完全统计，截至2月(yue)23日，全市场已有汇(hui)添富基金、富国基金、博时基金、诺(nuo)安基金、国泰基金、中欧(ou)基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等超过(guo)20家基金公司宣布基本(ben)完成DeepSeek大模型本(ben)地化部署。

“近期，公司内部举行(xing)DeepSeek培训会，要求各业(ye)务部门负责人加紧学习并提交对于(yu)DeepSeek如何与本(ben)部门业(ye)务紧密结合的思考心得。”沪上某公募人士透露。

这只是行(xing)业(ye)的一个缩影。据悉，目前全行(xing)业(ye)都在加紧对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在全方面升级改造机房、购置高配置显卡(ka)、扩充AI人才队伍，中小公募也(ye)在内部集中战略资源，力争利用这次机会弯道超车。“每次大的变革带来(lai)的机遇，可能(neng)只有三到五家公司能(neng)真正抓(zhua)住机会，实(shi)现跃(yue)升。”在前述业(ye)内人士看来(lai)，现在需要拿出时不我待(dai)的紧迫感，全力以(yi)赴、奋勇(yong)争先。

目前，公募基金行(xing)业(ye)正在加紧让DeepSeek与各业(ye)务链(lian)条实(shi)现深度融合，并完成向公司利益(yi)的转(zhuan)化。例如，春节后，汇(hui)添富基金率先在资管(guan)行(xing)业(ye)内完成了DeepSeek系列开源模型的私有化部署，目前已应用于(yu)信(xin)息萃取、代码助手、通(tong)用问答(da)等多(duo)个内部业(ye)务场景；兴证全球基金信(xin)息技术部成立了AI推进工作小组，利用AI能(neng)力挖(wa)掘(jue)更多(duo)价(jia)值，不断(duan)优(you)化业(ye)务流程，提升业(ye)务效率，目前已顺利完成DeepSeek系统开源模型的私有化部署，接入公司AI平台给(gei)投资研(yan)究、交易、客户服务等应用系统调用。

不过(guo)，需要注意的是，从反馈(kui)来(lai)看，DeepSeek整(zheng)体在市场营(ying)销、客户服务、公司合规、运营(ying)管(guan)理等方面的应用落地较为迅(xun)速，而在投研(yan)和产品(pin)创新(xin)等领(ling)域仍需更长时间的等待(dai)。

“DeepSeek系列开源模型的引入为基金行(xing)业(ye)带来(lai)了深远影响(xiang)。”永赢基金表示，基金公司通(tong)常IT人员较少，在基础研(yan)究和模型开发方面能(neng)力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得基金公司能(neng)够快速接入先进的AI技术，通(tong)过(guo)知识蒸(zheng)馏(liu)和微调，形成专有的应用。未来(lai)，随着大额资本(ben)投入的公司专注于(yu)模型研(yan)究和开发，通(tong)用型公司提供算(suan)力支持，基金公司则可以(yi)通(tong)过(guo)对接行(xing)业(ye)数据进行(xing)知识蒸(zheng)馏(liu)和微调，形成专有的应用。这种分工合作的模式(shi)有望重塑(su)基金行(xing)业(ye)的格局，推动行(xing)业(ye)的数字化转(zhuan)型和智能(neng)化升级。

2 营(ying)销生态(tai)迎来(lai)重塑(su)

“我希望收益(yi)率跑赢沪深300指数，应该如何配置基金产品(pin)”“xx基金经理怎么样(yang)，能(neng)不能(neng)买他的产品(pin)”.......目前，有越来(lai)越多(duo)的投资者在DeepSeek上询问有关基金的信(xin)息，这种与投资者新(xin)的连接方式(shi)的产生，对公募基金品(pin)牌和营(ying)销工作带来(lai)了哪(na)些(xie)新(xin)的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理是基于(yu)数据源，对于(yu)基金公司品(pin)牌营(ying)销来(lai)说，有质量的曝光就变得更加重要了。”沪上某公募品(pin)牌业(ye)内人士表示，“一方面，我们可能(neng)要在数量上更多(duo)，在市场上发布大量的内容去刷(shua)存在感，包括用AI生成内容去发布几何倍增长的信(xin)息；但另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于(yu)内容的权威性和严谨性不同，DeepSeek对于(yu)不同的信(xin)源打分是不一样(yang)的，所(suo)以(yi)我们也(ye)会投入更大的成本(ben)、更多(duo)的力量在权威媒体的曝光上，这方面是一定要增强的。”

目前，许多(duo)公募营(ying)销人士正在探索(suo)自家基金在DeepSeek露出与曝光的算(suan)法逻辑，“联网(wang)搜索(suo)”功能(neng)的抓(zhua)取逻辑或需兼顾权威门户网(wang)站的高权重和发稿的高频(pin)率。随着DeepSeek大模型本(ben)地化部署的落地，现阶(jie)段，DeepSeek在营(ying)销领(ling)域的赋能(neng)，更多(duo)集中在内部工作提升效能(neng)方面。据悉，传统基金营(ying)销依赖(lai)大量人力进行(xing)客户沟通(tong)、材(cai)料制作及(ji)合规审核，而DeepSeek的应用显著提升了这些(xie)环节的自动化水平。

“目前我们对于(yu)DeepSeek的使用主要在营(ying)销材(cai)料上，提高了很多(duo)效率，也(ye)降(jiang)低了一些(xie)成本(ben)。比如在和供应商交流的时候(hou)，原(yuan)来(lai)一张海报大几千块钱(qian)，现在AI辅助后成本(ben)可以(yi)降(jiang)低40%左右。”前述沪上某公募品(pin)牌业(ye)内人士表示，但同时对质量、创意的需求也(ye)要下降(jiang)，目前阶(jie)段AI只能(neng)用做(zuo)模板化的内容，如果想要特别主观、特色的表达(da)，AI仍然解决不了，甚(shen)至可能(neng)会花更多(duo)时间。据供应商反映，那(na)种质量比较高的海报，还需要一个设(she)计师不断(duan)调整(zheng)AI参数，做(zuo)下来(lai)也(ye)要一天的时间，并没有比纯人工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断(duan)发展和推广，基金营(ying)销等领(ling)域一定会被重塑(su)。一方面销售平台会利用DeepSeek的能(neng)力实(shi)现对客户的精准(zhun)营(ying)销推广和更个性化的客户服务，另一方面通(tong)过(guo)对DeepSeek在垂直领(ling)域的训练，可以(yi)实(shi)现更加高效和及(ji)时的营(ying)销内容制作。这需要一个过(guo)程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资源需求的降(jiang)低在不断(duan)加速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对营(ying)销领(ling)域的赋能(neng)主要体现在客户服务与智能(neng)运营(ying)方面，通(tong)过(guo)AI工具赋能(neng)和敏捷开发，实(shi)现自动化营(ying)销，为客户提供多(duo)元化的服务和个性化交互，提供体验革新(xin)的线上营(ying)销解决方案(an)；通(tong)过(guo)用户行(xing)为分析、数据埋点和客户标签(qian)的智能(neng)化开发，帮助实(shi)现数据驱动决策，更好地提升业(ye)务转(zhuan)化效果和电商平台运营(ying)效率。

“人们越来(lai)越多(duo)地对AI应用有了解和信(xin)任，会加速电商业(ye)务的转(zhuan)型。”永赢基金表示，电商业(ye)务依赖(lai)于(yu)通(tong)过(guo)互联网(wang)渠道推广产品(pin)和实(shi)现交易的达(da)成，从某种程度上更依赖(lai)于(yu)互联网(wang)产品(pin)推广和营(ying)销方案(an)，随着DeepSeek使用的深入，投资者获(huo)取数据和分析结果的能(neng)力越来(lai)越强，这可能(neng)会给(gei)电商业(ye)务的产品(pin)推广模式(shi)带来(lai)重大变化。

3 基金财富管(guan)理迎来(lai)三重升级

与此同时，AI也(ye)正在重塑(su)基金投顾业(ye)务，进而推动基金公司财富管(guan)理实(shi)现“效率—精确—个性”的三重升级。在AI技术的赋能(neng)下，公募基金得以(yi)突破人力与知识的边界，为客户提供更高效、专业(ye)、个性化的服务体验。

首先是效率的提升，传统财富管(guan)理中的流程化工作（如数据处理、基础分析）正被AI技术逐步优(you)化，大幅缩短服务响(xiang)应时间。

比如，盈米基金透露，公司打造了一个AI智能(neng)体开发平台，通(tong)过(guo)模块化设(she)计和丰富的API工具，让一线业(ye)务人员也(ye)能(neng)够快速构建(jian)自己(ji)的智能(neng)化服务流程。这种“搭积木”式(shi)的开发模式(shi)，加速了DeepSeek等大模型在各个业(ye)务场景的落地，提高了各工作环节的效率。

其次是专业(ye)的精确，AI效能(neng)的提升离不开专业(ye)数据的“反哺”。多(duo)家基金公司都表示，正在将历史数据、投顾策略等专业(ye)知识转(zhuan)化为结构化知识库或API，用于(yu)训练和优(you)化大模型，这种“数据—模型”闭环不仅增强了AI在财富管(guan)理领(ling)域的专业(ye)性，还将形成机构的竞争壁垒。

汇(hui)添富基金透露，在运用DeepSeek大模型的过(guo)程中，公司计划通(tong)过(guo)构建(jian)垂域数据资产与知识库，以(yi)及(ji)结合财富管(guan)理场景建(jian)立评测指标，反哺模型以(yi)提升使用效能(neng)。比如，在数据资产方面，公司将梳理历史数据与专业(ye)知识，构建(jian)覆盖基金投资、投顾策略等核心业(ye)务的垂直知识库，并优(you)化非结构化数据处理能(neng)力，将金融知识转(zhuan)化为可调用的API或知识图(tu)谱(pu)，以(yi)提升理财分析和风险(xian)评估(gu)的准(zhun)确性。

最后是个性的服务，AI技术正在突破传统投顾的覆盖边界，帮助基金公司提供“千人千面千时”的基金投顾服务，满足不同投资者风险(xian)偏好与财务目标的需求。

兴证全球基金指出，DeepSeek有利于(yu)提升基金投顾业(ye)务服务客户的效能(neng)，如通(tong)过(guo)机器学习，将科学的投资理念(nian)高效地转(zhuan)化为定量的纪律性模型和定性的行(xing)为指导，更高效、更精准(zhun)地为投资者提供“千人千面”的投资优(you)化建(jian)议；同时，AI大模型可以(yi)辅助进行(xing)海量金融数据和客户行(xing)为分析，敏锐洞察客户投资需求，提供更应时、应需的产品(pin)服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑(su)财富管(guan)理的全业(ye)务流程，汇(hui)添富基金表示，DeepSeek作为通(tong)用大模型，在财富管(guan)理领(ling)域的应用潜力巨大，尤其在投研(yan)分析与决策支持、智能(neng)投顾、长尾客户服务和个性化投资者教育(yu)等方向上展现显著优(you)势。

4 在人与技术的共舞中寻找平衡

不过(guo)，在多(duo)数业(ye)内人士看来(lai)，目前阶(jie)段，AI模型的使用方面还存在技术风险(xian)和伦理困境，如何能(neng)实(shi)现人与技术的和谐共舞，仍需技术的持续升级迭代和人们更长时间的训练学习。

“首先，对于(yu)投资者而言，通(tong)过(guo)大模型联网(wang)查(cha)询获(huo)取的数据还需要仔细(xi)甄别，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产生的大模型‘幻觉’。通(tong)俗地讲，可以(yi)说是大模型有可能(neng)会一本(ben)正经地胡说八道。”有基金公司电商部人士表示。

一家基金代销机构表示，在DeepSeek上询问基金推荐的最大风险(xian)在于(yu)其无(wu)法替(ti)代专业(ye)的金融建(jian)议，特别是部分推理模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易出现很多(duo)营(ying)销内容，而非客观建(jian)议。

“当(dang)我们通(tong)过(guo)AI应用咨询金融问题的时候(hou)，即便是DeepSeek等最先进的大模型，回复的完整(zheng)性和正确性往往都不尽如人意。这并非缘于(yu)模型本(ben)身推理能(neng)力的局限，而是金融领(ling)域专业(ye)数据的结构性缺失。”上述机构表示，由于(yu)高质量的金融数据获(huo)取困难，且缺乏系统化的专业(ye)知识支撑，导致模型在专业(ye)问题处理上难以(yi)达(da)到理想的效果。

上述代销机构建(jian)议，投资者可以(yi)将DeepSeek上的信(xin)息视作知识的补充，而不能(neng)作为投资决策的依据。DeepSeek给(gei)出的基金信(xin)息是不合规的，不能(neng)作为投资参考。国内从事投资推荐，必(bi)须资质合规，且严格遵从适当(dang)性管(guan)理、信(xin)息披露、数据安全和内控等要求。比如，机构需要持牌，且人员具有相应的从业(ye)资质；严格匹配客户风险(xian)承受能(neng)力与产品(pin)风险(xian)等级；充分揭示风险(xian)，禁止虚(xu)假宣传和承诺(nuo)收益(yi)；合法处理客户个人信(xin)息，防范数据泄露；建(jian)立合规管(guan)理体系，定期自查(cha)并留(liu)存记录(lu)等。

兴证全球基金认为，目前来(lai)看，投资者运用DeepSeek询问基金存在较大风险(xian)。首先，AI模型推荐依赖(lai)于(yu)大量高质量的数据，如果数据存在偏差、缺失或错误，可能(neng)导致AI对基金的分析和推荐出现偏差，给(gei)出不合理的基金推荐。其次，如果利用AI推荐的影响(xiang)力，诱导投资者购买特定产品(pin)，可能(neng)导致市场秩序被扰乱(luan)。再次，在信(xin)息披露方面，基金营(ying)销须以(yi)显著、清晰(xi)的方式(shi)向投资者揭示投资风险(xian)，这一方面AI的信(xin)息输(shu)出规范还有待(dai)提高。最后AI在信(xin)息保护、信(xin)息安全方面的风险(xian)也(ye)值得关注。对于(yu)部分投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更加要求基金公司能(neng)够提供准(zhun)确、优(you)质的基金产品(pin)介绍和数据，同时加强投资者教育(yu)，提升投资者对基金投资的科学认知和对信(xin)息的判(pan)断(duan)力。

对于(yu)基金公司而言，需要对DeepSeek生成的价(jia)格做(zuo)更加严谨的审核，以(yi)防误导投资者。永赢基金表示，目前营(ying)销推广过(guo)程中最大的问题就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的内容进行(xing)更加精准(zhun)的“调教”才能(neng)获(huo)得更好的效果，并且需要规避因为错误的内容、不准(zhun)确的数据或者不合适的话术产生造成的误导投资者的风险(xian)。

此外(wai)，投资者需警惕变革下的伦理困境。业(ye)内人士表示，目前来(lai)看，不同风险(xian)偏好客户接受的AI建(jian)议存在系统性差异。另外(wai)，公募对DeepSeek的私有化部署是一把“双刃剑(jian)”，尽管(guan)开源模型本(ben)身可审计，但基金公司对模型的修改和参数调整(zheng)可能(neng)形成新(xin)的黑(hei)箱。DeepSeek在公募基金中的应用，有可能(neng)会引发技术赋能(neng)与伦理风险(xian)的新(xin)的博弈。如何在提升金融效率的同时，守护公平与投资者权益(yi)，或将成为新(xin)的课题。

“任何技术进步都伴随着效率提升与新(xin)生的风险(xian)。”兴证全球基金表示，在不断(duan)提升模型应用效率的同时，妥善保护数据安全和信(xin)息安全是需要重点关注的问题。

“目前这个时间点，投资者没必(bi)要盲目过(guo)度地去迷信(xin)AI、依赖(lai)AI，以(yi)为它可以(yi)给(gei)你(ni)提供一个完整(zheng)的解决方案(an)，一个财富密码，觉得好像找到了尚方宝(bao)剑(jian)。但如果每个人都能(neng)通(tong)过(guo)AI获(huo)得财富密码，市场就会形成共识，共识的结局就是所(suo)有人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体行(xing)为也(ye)是一种不理智。”前述沪上公募品(pin)牌人士表示，投资者可以(yi)把AI当(dang)作一个学习工具，它可以(yi)帮你(ni)迅(xun)速学习基金知识、投资知识，但千万不要依赖(lai)AI进行(xing)投资决策，因为它背(bei)后的信(xin)息不一定是客观公正的，AI是辨别不出一些(xie)软文背(bei)后的目的性的，这是非常危险(xian)的。可以(yi)利用AI，但千万不能(neng)被AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己(ji)为公募行(xing)业(ye)带来(lai)新(xin)变革的看法。DeepSeek认为，“这本(ben)质上是一场‘数据智能(neng)’与‘金融人性’的融合实(shi)验。技术解决了效率与规模的难题，但行(xing)业(ye)的终极价(jia)值仍在于(yu)帮助投资者实(shi)现财富增值与认知成长。未来(lai)，最具竞争力的机构将是那(na)些(xie)既能(neng)驾驭AI的计算(suan)之力，又能(neng)保持人文温度的组织。当(dang)机器智能(neng)处理好标准(zhun)化服务，人类顾问得以(yi)聚焦于(yu)信(xin)任建(jian)立与复杂决策，这种‘人机协(xie)同’的新(xin)生态(tai)，或将书写财富管(guan)理行(xing)业(ye)的下一个黄金时代。”

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