2024年初(chu)，国家金融监督管理总(zong)局普惠(hui)金融司刊文表示，当前普惠(hui)金融发展(zhan)的核心任务是要围绕普惠(hui)金融本质属性，不断深化普惠(hui)金融内涵、拓展(zhan)普惠(hui)金融外延。下一步，要探索构(gou)建普惠(hui)理财专属体系，促进普惠(hui)理财走入寻常百姓家，实现居民财富保值增(zeng)值、增(zeng)加财产性收入。

普惠(hui)金融的内涵决定了其不仅要服务于财富增(zeng)长，还要服务于人民生活。多家理财公(gong)司积(ji)极探索普惠(hui)理财主(zhu)题产品，着力丰富普惠(hui)金融产品体系。例如，工银理财充分保障足额供给低(di)风险、低(di)起点、灵活申赎的普惠(hui)型理财产品，为包括小微、县域、农民、新市民等客群在内的超1550万客户提(ti)供风险可(ke)控、收益稳健的理财服务。招(zhao)银理财围绕“赢、睿、智、卓、越”五(wu)大类产品，构(gou)建了形态策略多元的产品体系，让(rang)理财走进千(qian)家万户，累计服务客户近5500万户。

中(zhong)国邮政(zheng)储蓄银行研(yan)究(jiu)员娄飞鹏认为，银行理财安全稳健、普惠(hui)特点突出(chu)，有助于广(guang)大居民配置实现资产保值增(zeng)值。银行理财需要继续(xu)坚持做好普惠(hui)理财，在让(rang)各类群体都有机会参与的同时，创新推出(chu)更多差异化的理财产品。

养老理财普及度不断提(ti)升(sheng)

养老是一项(xiang)跨(kua)越几十年的长期规(gui)划。2024年1月(yue)份发布的《国务院办公(gong)厅关于发展(zhan)银发经济增(zeng)进老年人福祉的意见》提(ti)出(chu)，丰富发展(zhan)养老金融产品，支持金融机构(gou)依法(fa)合规(gui)发展(zhan)养老金融业务，提(ti)供养老财务规(gui)划、资金管理等服务。2024年12月(yue)份发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》进一步丰富产品种类，将国债纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目(mu)录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。

普益标(biao)准研(yan)究(jiu)员罗唯(wei)尹表示，由于老年群体风险承(cheng)受能力相对较弱，养老主(zhu)题金融产品通常具有运(yun)营稳健、长期增(zeng)值的特征。娄飞鹏认为，在产品设计方面，要真正保障养老金融产品能够(gou)有效服务各类群体。养老投(tou)资涉及的群体众多，投(tou)资者需求差异化较大，可(ke)通过降低(di)准入门槛，确保金融产品能够(gou)服务各类投(tou)资者。

在政(zheng)策引导下，理财机构(gou)积(ji)极布局养老金融赛道，为银发经济发展(zhan)注入新动力。例如兴银理财，自(zi)2022年成为养老理财试(shi)点机构(gou)之一，通过理财产品中(zhong)央数据交换(huan)平台开展(zhan)养老理财产品数据交换(huan)业务，成为首家以养老理财产品接入交换(huan)平台的机构(gou)。截至2024年末，兴银理财共发行3款养老理财产品，产品规(gui)模32亿元，投(tou)资运(yun)作稳健。

“我们借(jie)鉴海(hai)外养老金融产品发展(zhan)经验，2020年在业内率先(xian)推出(chu)了‘信颐2035’等三只目(mu)标(biao)日期型养老主(zhu)题产品，填补了产品货架空白。”信银理财相关负(fu)责人介绍，此后几年间，信银理财持续(xu)探索居民养老投(tou)资需求，打造“信颐分红”系列产品，并对分红策略产品的运(yun)作模式、资产配置方案(an)进行了升(sheng)级改(gai)造，进一步提(ti)升(sheng)投(tou)资业绩(ji)和持有体验。截至2024年10月(yue)末，“信颐”系列建成包含(han)分红型、目(mu)标(biao)日期型、目(mu)标(biao)风险型三大类策略和不同风险偏好等级的产品货架体系，产品存续(xu)规(gui)模超过650亿元。

近年来，理财公(gong)司充分发挥银行理财优势，不断丰富养老金融产品体系，满足居民多样化养老需求。普益标(biao)准研(yan)究(jiu)员赵伟认为，后续(xu)理财机构(gou)或将加大对养老类型理财产品的研(yan)发力度，在产品策略、期限结构(gou)、费率设计等方面不断创新，推出(chu)更多符合老龄化社会需求的理财产品。

中(zhong)长期理财资金积(ji)极入市

不可(ke)否认，当前银行理财市场仍(reng)面临(lin)一些结构(gou)性问题，比如产品同质化严(yan)重，权益类产品占比过低(di)。《报告》显示，截至2024年末，权益类产品的存续(xu)规(gui)模为0.06万亿元，占比仅为0.2%；理财产品资产投(tou)向权益类资产余额为0.83万亿元，占比只有2.58%。在业内人士(shi)看来，银行理财资金入市有巨大增(zeng)长空间，布局权益类资产有助于未来一段时间理财收益的提(ti)升(sheng)。

今年1月(yue)份印发的《关于推动中(zhong)长期资金入市工作的实施方案(an)》提(ti)到，允许(xu)公(gong)募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投(tou)资者参与上市公(gong)司定增(zeng)。专家表示，该方案(an)优化了银行理财参与权益投(tou)资的方式和途径，定增(zeng)锁定期机制也促使理财资金着眼于中(zhong)长期限，有望降低(di)短期波动的影响(xiang)，助力实现长期稳健的收益；理财资金通过参与定增(zeng)为企业提(ti)供直接资金，也能切实发挥理财资金支持实体经济的作用。

“从提(ti)升(sheng)产品的收益水平角度看，理财公(gong)司加大资本市场投(tou)资比例、加强权益投(tou)资能力，是满足更广(guang)大投(tou)资者财富管理需求的必由之路。”施罗德交银理财相关负(fu)责人介绍，该公(gong)司自(zi)成立(li)以来一直注重权益资产投(tou)资能力的提(ti)升(sheng)，未来将持续(xu)加强权益投(tou)研(yan)能力建设、提(ti)升(sheng)资本市场业务参与度，进一步完(wan)善含(han)权产品线，丰富资产配置结构(gou)，实现中(zhong)长期资金与优质资产有效对接。

记(ji)者了解到，兴银理财也在广(guang)泛深入参与资本市场，从单一资产、单策略转向多元资产、多策略，深入了解行业、产业及公(gong)司并长期陪伴，发挥理财自(zi)身业务优势，努力为资本市场提(ti)供长期资金、耐心资本，为理财客户创造价值。

“近期，我们积(ji)极响(xiang)应政(zheng)策号召，通过联动兴业银行各地(di)分行，落地(di)多单认股(gu)权业务，覆盖生物医药、半导体、国产超算、高端制造等多个行业领域，服务专精特新企业、国家高新技术企业等科技型中(zhong)小企业，践行长期投(tou)资理念，助力新质生产力发展(zhan)。”兴银理财相关负(fu)责人说。

《报告》提(ti)出(chu)，国家金融监督管理总(zong)局一直高度重视资本市场，积(ji)极引导银行、保险和资管机构(gou)维护资本市场稳定。下一步将继续(xu)支持资本市场持续(xu)稳健发展(zhan)。鼓励理财公(gong)司、信托公(gong)司加强权益投(tou)资能力建设，发行更多长期限权益产品，积(ji)极参与资本市场，多渠(qu)道培育壮大耐心资本。罗唯(wei)尹认为，相关激励政(zheng)策措施有望加码，在此背景下，各理财机构(gou)将会更加重视中(zhong)长期产品领域，以中(zhong)长期资金全方位支持重点产业发展(zhan)，推进经济复苏与结构(gou)性转型进程。

随(sui)着理财业务朝着规(gui)范化方向发展(zhan)，理财市场规(gui)模有望实现稳健增(zeng)长，银行理财投(tou)资方向也将呈现多元化、均衡化特点。专家建议(yi)，对投(tou)资者而言，在选(xuan)择理财产品时，应结合自(zi)身风险偏好和投(tou)资目(mu)标(biao)，关注产品的资产配置结构(gou)，作出(chu)合理的投(tou)资决策。 （经济日报记(ji)者 勾明扬）