1 公募加(jia)紧(jin)拥抱AI变革

“一场史无前例的‘军备竞赛(sai)’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构整个(ge)公募行业。”一位业内人士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷而来，公募基金行业快速响应、争相布局。据(ju)不完全统计，截至2月23日(ri)，全市场已有汇添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰基金、中欧(ou)基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等(deng)超(chao)过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模型(xing)本地化部署。

“近(jin)期，公司内部举(ju)行DeepSeek培(pei)训会，要(yao)求各业务部门(men)负(fu)责人加(jia)紧(jin)学习并提交对于DeepSeek如何(he)与本部门(men)业务紧(jin)密结合的思考心得。”沪上某(mou)公募人士透露(lu)。

这只是行业的一个(ge)缩(suo)影。据(ju)悉，目前全行业都在加(jia)紧(jin)对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在全方面升级(ji)改造(zao)机房、购置高配置显卡、扩充AI人才队伍，中小公募也在内部集中战略资源，力争利用这次机会弯道超(chao)车。“每次大的变革带(dai)来的机遇，可能只有三(san)到五家公司能真正抓住机会，实现跃升。”在前述业内人士看来，现在需要(yao)拿出时不我待的紧(jin)迫感，全力以赴、奋勇争先。

目前，公募基金行业正在加(jia)紧(jin)让DeepSeek与各业务链条实现深度融(rong)合，并完成向公司利益的转化。例如，春节后，汇添富基金率先在资管(guan)行业内完成了DeepSeek系列开源模型(xing)的私有化部署，目前已应用于信(xin)息萃取(qu)、代码助(zhu)手、通用问答等(deng)多个(ge)内部业务场景；兴证全球基金信(xin)息技术部成立了AI推进工(gong)作小组，利用AI能力挖掘更多价值，不断优化业务流程，提升业务效率，目前已顺利完成DeepSeek系统开源模型(xing)的私有化部署，接入公司AI平台(tai)给投资研究、交易、客(ke)户服务等(deng)应用系统调用。

不过，需要(yao)注意的是，从反(fan)馈来看，DeepSeek整体(ti)在市场营销、客(ke)户服务、公司合规、运营管(guan)理等(deng)方面的应用落地较为(wei)迅速，而在投研和产品创新等(deng)领域仍需更长时间的等(deng)待。

“DeepSeek系列开源模型(xing)的引入为(wei)基金行业带(dai)来了深远影响。”永赢基金表示，基金公司通常IT人员较少，在基础研究和模型(xing)开发方面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得基金公司能够快速接入先进的AI技术，通过知识蒸馏和微调，形成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公司专注于模型(xing)研究和开发，通用型(xing)公司提供(gong)算力支(zhi)持，基金公司则可以通过对接行业数据(ju)进行知识蒸馏和微调，形成专有的应用。这种分(fen)工(gong)合作的模式(shi)有望重塑基金行业的格(ge)局，推动行业的数字化转型(xing)和智能化升级(ji)。

2 营销生态迎来重塑

“我希望收益率跑赢沪深300指数，应该如何(he)配置基金产品”“xx基金经理怎么样，能不能买他的产品”.......目前，有越来越多的投资者在DeepSeek上询问有关基金的信(xin)息，这种与投资者新的连接方式(shi)的产生，对公募基金品牌和营销工(gong)作带(dai)来了哪些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理是基于数据(ju)源，对于基金公司品牌营销来说，有质量的曝(pu)光就变得更加(jia)重要(yao)了。”沪上某(mou)公募品牌业内人士表示，“一方面，我们可能要(yao)在数量上更多，在市场上发布大量的内容去刷存在感，包括用AI生成内容去发布几何(he)倍增长的信(xin)息；但另一方面，不同的媒体(ti)、不同的自媒体(ti)由于内容的权威性和严谨性不同，DeepSeek对于不同的信(xin)源打分(fen)是不一样的，所以我们也会投入更大的成本、更多的力量在权威媒体(ti)的曝(pu)光上，这方面是一定要(yao)增强的。”

目前，许多公募营销人士正在探索自家基金在DeepSeek露(lu)出与曝(pu)光的算法逻(luo)辑(ji)，“联网搜索”功能的抓取(qu)逻(luo)辑(ji)或需兼顾(gu)权威门(men)户网站(zhan)的高权重和发稿的高频率。随着DeepSeek大模型(xing)本地化部署的落地，现阶段，DeepSeek在营销领域的赋能，更多集中在内部工(gong)作提升效能方面。据(ju)悉，传统基金营销依赖大量人力进行客(ke)户沟通、材料制作及合规审核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水(shui)平。

“目前我们对于DeepSeek的使用主要(yao)在营销材料上，提高了很(hen)多效率，也降低了一些成本。比如在和供(gong)应商交流的时候，原(yuan)来一张海(hai)报大几千(qian)块钱，现在AI辅助(zhu)后成本可以降低40%左右。”前述沪上某(mou)公募品牌业内人士表示，但同时对质量、创意的需求也要(yao)下降，目前阶段AI只能用做模板化的内容，如果想要(yao)特别主观、特色(se)的表达，AI仍然解决不了，甚(shen)至可能会花更多时间。据(ju)供(gong)应商反(fan)映(ying)，那种质量比较高的海(hai)报，还需要(yao)一个(ge)设计师不断调整AI参数，做下来也要(yao)一天的时间，并没有比纯人工(gong)快。

往后看，永赢基金认为(wei)，随着DeepSeek不断发展和推广，基金营销等(deng)领域一定会被(bei)重塑。一方面销售平台(tai)会利用DeepSeek的能力实现对客(ke)户的精准营销推广和更个(ge)性化的客(ke)户服务，另一方面通过对DeepSeek在垂直领域的训练，可以实现更加(jia)高效和及时的营销内容制作。这需要(yao)一个(ge)过程和时间，而这个(ge)时间因为(wei)DeepSeek对资源需求的降低在不断加(jia)速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要(yao)体(ti)现在客(ke)户服务与智能运营方面，通过AI工(gong)具赋能和敏捷开发，实现自动化营销，为(wei)客(ke)户提供(gong)多元(yuan)化的服务和个(ge)性化交互，提供(gong)体(ti)验革新的线上营销解决方案；通过用户行为(wei)分(fen)析、数据(ju)埋点和客(ke)户标签的智能化开发，帮助(zhu)实现数据(ju)驱动决策，更好地提升业务转化效果和电商平台(tai)运营效率。

“人们越来越多地对AI应用有了解和信(xin)任，会加(jia)速电商业务的转型(xing)。”永赢基金表示，电商业务依赖于通过互联网渠道推广产品和实现交易的达成，从某(mou)种程度上更依赖于互联网产品推广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者获取(qu)数据(ju)和分(fen)析结果的能力越来越强，这可能会给电商业务的产品推广模式(shi)带(dai)来重大变化。

3 基金财富管(guan)理迎来三(san)重升级(ji)

与此同时，AI也正在重塑基金投顾(gu)业务，进而推动基金公司财富管(guan)理实现“效率—精确—个(ge)性”的三(san)重升级(ji)。在AI技术的赋能下，公募基金得以突破(po)人力与知识的边界，为(wei)客(ke)户提供(gong)更高效、专业、个(ge)性化的服务体(ti)验。

首先是效率的提升，传统财富管(guan)理中的流程化工(gong)作（如数据(ju)处理、基础分(fen)析）正被(bei)AI技术逐步优化，大幅缩(suo)短服务响应时间。

比如，盈米基金透露(lu)，公司打造(zao)了一个(ge)AI智能体(ti)开发平台(tai)，通过模块化设计和丰富的API工(gong)具，让一线业务人员也能够快速构建自己的智能化服务流程。这种“搭积木”式(shi)的开发模式(shi)，加(jia)速了DeepSeek等(deng)大模型(xing)在各个(ge)业务场景的落地，提高了各工(gong)作环节的效率。

其(qi)次是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数据(ju)的“反(fan)哺(bu)”。多家基金公司都表示，正在将历史数据(ju)、投顾(gu)策略等(deng)专业知识转化为(wei)结构化知识库或API，用于训练和优化大模型(xing)，这种“数据(ju)—模型(xing)”闭环不仅增强了AI在财富管(guan)理领域的专业性，还将形成机构的竞争壁垒。

汇添富基金透露(lu)，在运用DeepSeek大模型(xing)的过程中，公司计划通过构建垂域数据(ju)资产与知识库，以及结合财富管(guan)理场景建立评测指标，反(fan)哺(bu)模型(xing)以提升使用效能。比如，在数据(ju)资产方面，公司将梳理历史数据(ju)与专业知识，构建覆盖基金投资、投顾(gu)策略等(deng)核心业务的垂直知识库，并优化非结构化数据(ju)处理能力，将金融(rong)知识转化为(wei)可调用的API或知识图谱，以提升理财分(fen)析和风险评估的准确性。

最后是个(ge)性的服务，AI技术正在突破(po)传统投顾(gu)的覆盖边界，帮助(zhu)基金公司提供(gong)“千(qian)人千(qian)面千(qian)时”的基金投顾(gu)服务，满足不同投资者风险偏(pian)好与财务目标的需求。

兴证全球基金指出，DeepSeek有利于提升基金投顾(gu)业务服务客(ke)户的效能，如通过机器学习，将科学的投资理念高效地转化为(wei)定量的纪律性模型(xing)和定性的行为(wei)指导，更高效、更精准地为(wei)投资者提供(gong)“千(qian)人千(qian)面”的投资优化建议；同时，AI大模型(xing)可以辅助(zhu)进行海(hai)量金融(rong)数据(ju)和客(ke)户行为(wei)分(fen)析，敏锐洞察客(ke)户投资需求，提供(gong)更应时、应需的产品服务，提升客(ke)户服务体(ti)验。

AI技术正在重塑财富管(guan)理的全业务流程，汇添富基金表示，DeepSeek作为(wei)通用大模型(xing)，在财富管(guan)理领域的应用潜力巨(ju)大，尤其(qi)在投研分(fen)析与决策支(zhi)持、智能投顾(gu)、长尾客(ke)户服务和个(ge)性化投资者教育等(deng)方向上展现显著优势。

4 在人与技术的共舞中寻找平衡

不过，在多数业内人士看来，目前阶段，AI模型(xing)的使用方面还存在技术风险和伦理困境，如何(he)能实现人与技术的和谐共舞，仍需技术的持续(xu)升级(ji)迭代和人们更长时间的训练学习。

“首先，对于投资者而言，通过大模型(xing)联网查询获取(qu)的数据(ju)还需要(yao)仔细甄别，尤其(qi)需要(yao)警惕使用DeepSeek推荐基金会产生的大模型(xing)‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模型(xing)有可能会一本正经地胡说八道。”有基金公司电商部人士表示。

一家基金代销机构表示，在DeepSeek上询问基金推荐的最大风险在于其(qi)无法替代专业的金融(rong)建议，特别是部分(fen)推理模型(xing)“幻觉”比较大，语料污染(ran)比较重，容易出现很(hen)多营销内容，而非客(ke)观建议。

“当我们通过AI应用咨询金融(rong)问题的时候，即便是DeepSeek等(deng)最先进的大模型(xing)，回(hui)复的完整性和正确性往往都不尽如人意。这并非缘于模型(xing)本身推理能力的局限(xian)，而是金融(rong)领域专业数据(ju)的结构性缺失。”上述机构表示，由于高质量的金融(rong)数据(ju)获取(qu)困难，且缺乏系统化的专业知识支(zhi)撑，导致模型(xing)在专业问题处理上难以达到理想的效果。

上述代销机构建议，投资者可以将DeepSeek上的信(xin)息视作知识的补充，而不能作为(wei)投资决策的依据(ju)。DeepSeek给出的基金信(xin)息是不合规的，不能作为(wei)投资参考。国内从事投资推荐，必须资质合规，且严格(ge)遵从适当性管(guan)理、信(xin)息披露(lu)、数据(ju)安全和内控等(deng)要(yao)求。比如，机构需要(yao)持牌，且人员具有相应的从业资质；严格(ge)匹配客(ke)户风险承(cheng)受能力与产品风险等(deng)级(ji)；充分(fen)揭示风险，禁止虚假宣传和承(cheng)诺收益；合法处理客(ke)户个(ge)人信(xin)息，防范(fan)数据(ju)泄露(lu)；建立合规管(guan)理体(ti)系，定期自查并留存记录等(deng)。

兴证全球基金认为(wei)，目前来看，投资者运用DeepSeek询问基金存在较大风险。首先，AI模型(xing)推荐依赖于大量高质量的数据(ju)，如果数据(ju)存在偏(pian)差、缺失或错误(wu)，可能导致AI对基金的分(fen)析和推荐出现偏(pian)差，给出不合理的基金推荐。其(qi)次，如果利用AI推荐的影响力，诱(you)导投资者购买特定产品，可能导致市场秩(zhi)序被(bei)扰乱。再次，在信(xin)息披露(lu)方面，基金营销须以显著、清晰的方式(shi)向投资者揭示投资风险，这一方面AI的信(xin)息输出规范(fan)还有待提高。最后AI在信(xin)息保护、信(xin)息安全方面的风险也值得关注。对于部分(fen)投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更加(jia)要(yao)求基金公司能够提供(gong)准确、优质的基金产品介绍和数据(ju)，同时加(jia)强投资者教育，提升投资者对基金投资的科学认知和对信(xin)息的判(pan)断力。

对于基金公司而言，需要(yao)对DeepSeek生成的价格(ge)做更加(jia)严谨的审核，以防误(wu)导投资者。永赢基金表示，目前营销推广过程中最大的问题就是大模型(xing)的“幻觉”，这需要(yao)对DeepSeek产生的内容进行更加(jia)精准的“调教”才能获得更好的效果，并且需要(yao)规避因为(wei)错误(wu)的内容、不准确的数据(ju)或者不合适的话术产生造(zao)成的误(wu)导投资者的风险。

此外，投资者需警惕变革下的伦理困境。业内人士表示，目前来看，不同风险偏(pian)好客(ke)户接受的AI建议存在系统性差异。另外，公募对DeepSeek的私有化部署是一把(ba)“双刃(ren)剑”，尽管(guan)开源模型(xing)本身可审计，但基金公司对模型(xing)的修改和参数调整可能形成新的黑箱。DeepSeek在公募基金中的应用，有可能会引发技术赋能与伦理风险的新的博弈。如何(he)在提升金融(rong)效率的同时，守护公平与投资者权益，或将成为(wei)新的课题。

“任何(he)技术进步都伴随着效率提升与新生的风险。”兴证全球基金表示，在不断提升模型(xing)应用效率的同时，妥善保护数据(ju)安全和信(xin)息安全是需要(yao)重点关注的问题。

“目前这个(ge)时间点，投资者没必要(yao)盲目过度地去迷信(xin)AI、依赖AI，以为(wei)它可以给你提供(gong)一个(ge)完整的解决方案，一个(ge)财富密码，觉得好像(xiang)找到了尚方宝剑。但如果每个(ge)人都能通过AI获得财富密码，市场就会形成共识，共识的结局就是所有人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体(ti)行为(wei)也是一种不理智。”前述沪上公募品牌人士表示，投资者可以把(ba)AI当作一个(ge)学习工(gong)具，它可以帮你迅速学习基金知识、投资知识，但千(qian)万不要(yao)依赖AI进行投资决策，因为(wei)它背后的信(xin)息不一定是客(ke)观公正的，AI是辨别不出一些软文背后的目的性的，这是非常危险的。可以利用AI，但千(qian)万不能被(bei)AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己为(wei)公募行业带(dai)来新变革的看法。DeepSeek认为(wei)，“这本质上是一场‘数据(ju)智能’与‘金融(rong)人性’的融(rong)合实验。技术解决了效率与规模的难题，但行业的终极价值仍在于帮助(zhu)投资者实现财富增值与认知成长。未来，最具竞争力的机构将是那些既能驾(jia)驭AI的计算之力，又能保持人文温(wen)度的组织。当机器智能处理好标准化服务，人类顾(gu)问得以聚焦于信(xin)任建立与复杂决策，这种‘人机协同’的新生态，或将书写(xie)财富管(guan)理行业的下一个(ge)黄金时代。”