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唯品花人工客服电话
2025-02-23 01:21:44
唯品花人工客服电话

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2月21日,信达澳亚基金公告称(cheng),将(jiang)旗下(xia)的8只基金集体修改(gai)基金简称(cheng)。

《每日经济新闻》记者注意到,修改(gai)后的简称(cheng)统(tong)一为“指数+”基金,比如信澳国(guo)企智选混合变成“国(guo)企指数+混合信澳”,信澳核心智选混合变成“沪深300指数+混合信澳”。

而(er)此前,基金命名还未出现这种(zhong)方(fang)式,对于投资者来说,虽然单只基金的名称(cheng)辨识度会更高,但也会产生不少新的疑问,比如指数+和指数的关联(lian)度有多大?指数+和指数增强(qiang)有什么不同?

基金新命名方(fang)式出现了

信达澳亚基金公告称(cheng),为使基金的基金简称(cheng)更能(neng)够充分体现基金的产品特征(zheng),决定自2025年(nian)2月21日起,调整旗下(xia)8只基金(A\C份额(e)合并计算)的基金简称(cheng)。

记者注意到,变更后的基金简称(cheng)统(tong)一成了“指数+”基金,比如信澳国(guo)企智选混合变成“国(guo)企指数+混合信澳”,信澳核心智选混合变成“沪深300指数+混合信澳”。

目前存续的基金,还未出现直接以“指数+”命名的方(fang)式,更多是指数增强(qiang)、指数量化(hua)增强(qiang)、指数智选等(deng)名称(cheng)。

而(er)据记者进(jin)一步了解,这些(xie)产品实际上采(cai)用的也是量化(hua)方(fang)法。

比如沪深300指数+混合信澳,基金经理在2024年(nian)4季报中表示,“基金专注于'指数+'策(ce)略,采(cai)用量化(hua)方(fang)法,在量化(hua)方(fang)法下(xia),在行业和风格上对标沪深 300,运用多因子模型从全市场可投股票(piao)池中优选模型打分高的标的来配置。因为模型会高配基本面情(qing)况较好且估值较为低估的股票(piao),所以在整体风格上相对沪深 300 指数会有更多价值风格的暴露。”

简单来说,就是风格和行业对标跟踪的指数,但是选股依靠量化(hua)模型,而(er)且是从全市场选股。

指数+和指数增强(qiang)有何区别?

其实随着基金数量不断增多,基金产品同质化(hua)的现象越来越突出,各家基金公司都想(xiang)尽办法在产品名称(cheng)上做文章,但同时也使得基金的命名越来越混乱。

此前就有ETF基金经理吐槽:“不少ETF的名称(cheng)乱七八糟,名称(cheng)和跟踪的指数都对不上号,建议统(tong)一名称(cheng)格式。”

因此,从基金名称(cheng)上让投资者一眼就了解是什么类(lei)型、什么赛道、跟踪什么指数的产品,其实很(hen)有必(bi)要。不过在规范名称(cheng)的基础上,也要注意避(bi)免产生新的困惑。

以上述(shu)“指数+”的命名为例,虽然单只基金的辨识度提高了,但也会产生新的疑问,比如指数+和指数增强(qiang)、指数量化(hua)增强(qiang)有什么不同?

众所周知,指数增强(qiang)策(ce)略一般是在跟踪指数的基础上,留出一部分仓位来做增强(qiang)收(shou)益,这部分增强(qiang)收(shou)益的方(fang)式,可以多种(zhong)多样,比如采(cai)取纯(chun)主动选股的,一般统(tong)称(cheng)为指数增强(qiang);采(cai)用量化(hua)选股的,很(hen)多就定义(yi)为量化(hua)增强(qiang)。

而(er)上述(shu)基金经理在定期报告中,对这几(ji)类(lei)产品的描述(shu)是:“相较于传统(tong)的主动量化(hua)策(ce)略,'指数+'产品更加重视对基准的分析和偏离;相较于传统(tong)指数增强(qiang)产品,'指数+'策(ce)略摆脱了传统(tong)控(kong)制成分股暴露的限制,将(jiang)主动风险放在更高性价比的地方(fang)。”

有业内人士也指出:“指数增强(qiang)在合同里(li)一般会有一个规定,比如80%的资产限定投指数成分股,而(er)指数+投资范围上更宽松一些(xie)。”

关注策(ce)略的稳定性和有效性

整体而(er)言,指数+产品看(kan)上去(qu)更灵活,限制更少,但其实也有一些(xie)需要投资者注意的地方(fang),比如新基金能(neng)不能(neng)及时跟上指数的表现。

再以这次修改(gai)的沪深300指数+混合信澳为例,该基金成立(li)于2024年(nian)2月2日,截至2025年(nian)2月20日,A类(lei)份额(e)近一年(nian)收(shou)益为9.32%,明显落后于沪深300的15.19%。

而(er)据记者进(jin)一步了解,主要是因为产品前三个月建仓期的影响,在剔除建仓期之后,产品的表现才与指数表现比较接近。所以对于这类(lei)产品而(er)言,最好是等(deng)待产品的策(ce)略进(jin)入稳定状态(tai)后再进(jin)一步考虑。

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