“顶梁柱”离任后，宏利基金权益类产品(pin)没有(you)能人可用(yong)了吗？宏利基金是怎样的一(yi)家基金公司？

名将离任余波

宏利基金全称是宏利基金管理有(you)限公司，成立于2002年6月，曾是首批中外合资公募基金之一(yi)，原名泰达宏利基金。

今年1月24日，宏利基金发布基金经理变更公告，王鹏卸任宏利转型机遇股票（A/C）、宏利新兴景气龙头混(hun)合（A/C）、宏利高研发6个月持有(you)混(hun)合（A/C）、宏利景气智选18个月持有(you)混(hun)合（A/C）、宏利景气领航两(liang)年持有(you)混(hun)合、宏利成长混(hun)合10只基金。

离任之前，王鹏对宏利基金来说意味着什么？

首先从(cong)规模上来看，截至去(qu)年末，王鹏的管理规模约(yue)为(wei)90亿(yi)元。同一(yi)时(shi)间，宏利基金权益类产品(pin)（股票型和混(hun)合型）的总规模合计也才(cai)不足190亿(yi)元，王鹏规模占比将近五成。

（来源：iFinD）

其次，王鹏管理规模占比较高的背后，有(you)非(fei)常不错的业绩支撑。

在主动(dong)权益基金2024年业绩榜单TOP30中，王鹏管理的基金上榜次数高居所有(you)基金经理的亚军，且年度收益皆在40%以上，即使没上榜的转型机遇股票年度收益也在35%以上。

（来源：中国基金报）

王鹏的投资风格以成长股为(wei)主，擅长挖掘具有(you)长期增长潜力的公司，尤(you)其在科技、消费等领域表现突出。

然(ran)而，就是这样一(yi)位“扛把子”的基金经理，却(que)毅(yi)然(ran)决然(ran)舍弃宏利基金了。

宏利基金给出的王鹏离任原因是“工作安排”，而从(cong)相关报道来看，早在王鹏离任之前，就有(you)“奔(ben)私(si)”传闻。

不管是王鹏寻求新的职业挑(tiao)战，还(hai)是因公司内部治理结构、激励机制或工作安排导致的变化，对宏利基金来说，目前的最大难题是，想(xiang)要找到王鹏的称职替代者似乎没那么容易。

宏利转型机遇股票是王鹏卸任之前管理规模最大的产品(pin)，A类、C类合计规模超42亿(yi)元，也占了其管理规模的近五成。王鹏任职期间，其A类产品(pin)净值总体收益率高达211%。

对于该只基金的继(ji)任者，宏利基金选中的是孟杰。在此之前，孟杰虽然(ran)也管理着12只基金，但总体管理规模只有(you)17亿(yi)元，规模最大的基金也不足8亿(yi)元。更有(you)8只基金不足2亿(yi)元，是为(wei)迷你基金。接任后，孟杰一(yi)跃成为(wei)公司管理规模最大的权益类基金经理。

（来源：天天基金网）

从(cong)现有(you)情况来看，宏利基金或许确实是将孟杰作为(wei)“台柱子”培养的。毕竟，除了继(ji)任规模最大的基金，公司2024年发行的全部基金都(dou)有(you)他的参与(yu)。

（来源：同花顺iFinD）

只不过，接任宏利转型机遇股票后，因差强(qiang)人意的业绩表现，投资者对孟杰的质疑声一(yi)片，甚至不乏要求换人声音(yin)。

基金吧投资者评论

（来源：天天基金网）

虽然(ran)自1月27日、2月5日的大幅下(xia)跌后，随着A股市场的普(pu)遍回暖(nuan)，上述(shu)有(you)所修复，但截至2月19日，孟杰任职期间，收益仍旧亏损近8%。

（来源：天天基金网）

至于孟杰为(wei)何亏损？有(you)市场观点(dian)认为(wei)，或许王鹏离任导致部分投资者卖(mai)出，或许孟杰也正在调仓。从(cong)以往(wang)情况看，孟杰与(yu)王鹏的持仓有(you)较大差异——除电子信息外，王鹏还(hai)青(qing)睐通信行业，而孟杰则注重电力设备、、基础化工等行业。

孟杰重仓股情况（截至2024年底）

（来源：同花顺iFinD）

宏利转型机遇股票A重仓情况（截至2024年底）

（来源：同花顺iFinD）

虽然(ran)短时(shi)间内的涨跌可能与(yu)持仓调整或其它意外因素有(you)关，但从(cong)之前的业绩表现看，孟杰要想(xiang)担当起(qi)得公司权益类产品(pin)的大任，还(hai)需刻苦磨炼自己的本事。

从(cong)年内收益排名来看，孟杰表现并(bing)不突出，离王鹏之前的业绩表现也差得远。

（来源：天天基金网）

另外，除孟杰外，接任王鹏其它产品(pin)的基金经理李坤元、魏成、孙硕、张岩(yan)、庄腾飞，仅有(you)一(yi)人截至2月20日的接任产品(pin)收益转正，业绩表现不容乐观。

有(you)业内人士对《天下(xia)财道》表示，基金公司要加强(qiang)投研团队的整体建设，培养更多具有(you)独立投资能力的基金经理。通过建立完善(shan)的人才(cai)梯队和激励机制，确保在明星基金经理离职时(shi)，能够有(you)合适的继(ji)任者迅速接任，维持基金的稳定运作。

高层震荡不已

宏利基金其实是基金行业的“老兵”，但经过20多年的发展，宏利基金的管理规模仍未突破千(qian)亿(yi)元大关。截至去(qu)年末，各类产品(pin)总管理规模仍旧不足800亿(yi)元，而与(yu)宏利基金同年成立的招商基金、万家基金、国投瑞银基金管理规模已分别近8500亿(yi)元、5000亿(yi)元、3000亿(yi)元。

（来源：同花顺iFinD）

拉长时(shi)间线来看，宏利基金管理规模增长缓慢的重要原因，与(yu)公司股权、高层频繁变动(dong)密切相关。

据同花顺iFinD不完全统计数据显示，宏利基金投资人变更两(liang)次，法定代表人变更三次，更别说董事、经理、监事等，变更次数就更多了。

（来源：同花顺iFinD）

股权频繁变动(dong)带来的影响是深(shen)远的，长期发展战略规划无法持续，内部管理团队不稳定影响经验的积累和传承，自然(ran)无法形成长久竞争力，规模也就无法持续扩大。

投资人和管理层频繁变动(dong)的多方位影响

（来源：豆包）

2022年11月，宏利投资管理（新加坡）私(si)人有(you)限公司成为(wei)宏利基金的新股东，持股51%，宏利金融成为(wei)宏利基金100%控股股东，公司变成外资独资公募。

拿权益团队来说，股权变更之前的公告，宏利基金权益投资决策委员(yuan)会成员(yuan)为(wei)傅国庆、刘欣、王鹏、张勋、吴华(hua)、庄腾飞6人，而今年2月的公告则显示，除庄腾飞外，其余5人都(dou)已经离开，该委员(yuan)会最新成员(yuan)为(wei)汪兰英、李坤元、孟杰、庄腾飞、张晓龙等5人。

（来源：泰达宏利公告）

（来源：宏利基金公告）

权益投资决策委员(yuan)会成员(yuan)大换血，管理规模萎靡不振似乎也在情理之中。

迷你基金扎堆

宏利权益类产品(pin)其实有(you)过“高光时(shi)刻”，2015年是一(yi)个很(hen)重要的时(shi)间点(dian)。

截至当年二季度末，权益类管理规模合计达到约(yue)540亿(yi)元，而三季度末已缩水至约(yue)220亿(yi)元，缩水了近六成。

（来源：同花顺iFinD）

这其中一(yi)个很(hen)重要的事件就是，曾经带领公司创(chuang)下(xia)突出业绩的总经理刘青(qing)山，以及包含知名基金经理在内的7名基金经理2015年集中离任。

（来源：相关报道）

（来源：同花顺iFinD）

此后，宏利基金权益类产品(pin)逐渐式微，固收规模占比逐步扩大。

2015年二季度末时(shi)，宏利基金权益类产品(pin)的规模占比曾将近九成，而截至2024年末占比已不足四分之一(yi)。

（来源：同花顺iFinD）

如(ru)今的宏利基金，权益类产品(pin)共有(you)65只，但管理规模超2亿(yi)元的仅有(you)22只，占比仅超三成，还(hai)有(you)21只规模不足5000万元，面临(lin)清(qing)盘(pan)风险(xian)。

（来源：同花顺iFinD）

转悠了好几年，好不容易冒出一(yi)个王鹏这样的“顶梁柱”，结果又飞走了。说宏利基金权益类产品(pin)处于“风雨(yu)飘摇”之中，一(yi)点(dian)也不为(wei)过。

另外，从(cong)整个公募市场来看，自行业推行改革以来，大部分权益类基金管理费用(yong)率已降至1.2%及以下(xia)，而宏利基金仍有(you)部分产品(pin)达到1.5%，甚至1.8%。这和管理层倡导的方向，显然(ran)并(bing)不相符。

（来源：同花顺iFinD）

过去(qu)的已经随风而去(qu)，亡羊补牢方可追赶未来。

几个月前，宏利基金再次迎来新的“领导者”，加拿大籍的丁闻聪成为(wei)总经理、法定代表人。

据悉，丁闻聪拥有(you)全球化背景、熟悉宏利集团、拥有(you)深(shen)厚的养老金融经验，曾是宏利投资管理中国区董事总经理，全程主导参与(yu)了宏利基金合资转向外商独资股权收购(gou)，未来或将发力中国区的“养老金融”等相关业务(wu)。