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数据是个宝
数据宝
投资少烦恼
以算力、云服务为投资主线的(de)A股市场上,半导体行业也(ye)迎来了重(zhong)要转折点,半导体公司在A股市场逐渐崭露头角,展现出强劲的(de)增长势头。
科创板AI芯片第一股寒武纪-U罕见涨停
周五(2月21日),科创板AI芯片第一股寒武纪-U“20cm”涨停,收(shou)盘价创历史新高。公司股价自2024年2月6日低点以来累计涨幅超过620%,在申万二级(ji)半导体行业个股同期涨幅中排行第一。
寒武纪-U的(de)涨停并非偶(ou)然。公开信息显示(shi),寒武纪-U云端产品线目前包括云端智能芯片、加速卡及训练整机。其中,云端智能芯片及加速卡是云服务器、数据中心等进(jin)行人工(gong)智能处理的(de)核心器件。
算力方面,公司较早实现了多项技术的(de)产品化(hua)。从(cong)云端推(tui)理思元270、边缘推(tui)理思元220、云端训练思元290,到最新发(fa)布的(de)推(tui)训一体思元370,公司可(ke)为用户提供覆(fu)盖不同场景、不同算力规模的(de)全系列(lie)产品。在多重(zhong)因素的(de)支撑下(xia),寒武纪-U录得年内首个涨停板。近期A股市场以算力、云服务、数据中心等“软科技”为投资主线,寒武纪-U也(ye)因此受益。
当然,上述(shu)原因或许只是寒武纪-U涨停的(de)外在刺激因素。从(cong)内在来看,1月15日,公司发(fa)布2024年年报业绩(ji)预告,预计实现营业收(shou)入10.7亿元至(zhi)12亿元,同比增长50.83%至(zhi)69.16%;归母(mu)净(jing)利润(run)预计亏损(sun)3.96亿元至(zhi)4.84亿元。其中,2024年第四季度,公司实现净(jing)利润(run)2.84亿元,同比扭亏为盈,这是公司上市以来单季度首次实现盈利。
半导体30余股近1年涨幅超100%
蛇年新春以来,尽管资本市场的(de)主角是DeepSeek大模型,但作为硬科技的(de)代表,半导体板块近些(xie)年来也(ye)释放着“光芒”。2月21日涨停股中,除寒武纪-U外,国民技术、峰岹科技、翱捷科技-U也(ye)纷纷“20cm”涨停。
拉(la)长时间看,近1年(2024年2月22日至(zhi)2025年2月21日),A股市场表现最为亮眼(yan)的(de)有(you)两(liang)大主线,第一大主线是包括算力、云计算、数据中心(IDC)在内的(de)AI主线;第二大主线是包括光模块(CPO)、芯片在内的(de)半导体主线。另外,机器人主线也(ye)极其强势。
以半导体为例,2024年2月22日至(zhi)今(jin),万得光模块(CPO)指数累计涨幅超过80%,芯片指数涨幅超过70%,半导体指数涨幅接近60%。
从(cong)个股来看,自2024年2月22日至(zhi)今(jin),申万二级(ji)半导体行业161只股票,涨幅超过50%的(de)个股接近80只,翻倍个股超30只。寒武纪-U以近500%的(de)涨幅,大幅领先其他(ta)个股;乐鑫(xin)科技、瑞芯微同期涨幅均超250%;恒(heng)玄(xuan)科技、上海贝(bei)岭等个股同期涨幅均超200%。
近1年涨幅前十的(de)半导体个股,自蛇年春节以来(2025年2月5日至(zhi)21日)平(ping)均涨15%;峰岹科技、寒武纪-U、国民技术涨幅位居前三,均超25%。
全球半导体产业强劲回升
记者注意到,受全球市场需求的(de)影响,在过去几年中,半导体市场陷入了低迷期。A股市场半导体行业指数2022年及2023年均大幅下(xia)跌。海关总(zong)署数据显示(shi),2021年我国集成电路产业出口金额较上一年增长近31%,增幅创过去8年(2014年至(zhi)2021年)最高水平(ping);但2022年出口金额与(yu)上一年基本持平(ping),2023年集成电路产业出口额在时隔6年后再次下(xia)降,且下(xia)降幅度为2006年以来第二高。
不过下(xia)降趋势在2024年得以扭转,并实现强劲回升。海关总(zong)署数据显示(shi),2024年我国集成电路产业出口额突破历史新高,接近1600亿美元,同比增长超15%。另外,世界集成电路协会(WICA)报告显示(shi),2024年全球半导体市场规模攀升至(zhi)6351亿美元,同比增长19.8%。
全球半导体市场规模的(de)持续扩张,主要得益于多重(zhong)因素的(de)共同作用。业内人士表示(shi),人工(gong)智能的(de)爆发(fa)式发(fa)展催(cui)生大量算力需求,推(tui)动芯片技术不断革(ge)新。物(wu)联网、智能汽车(che)等新兴应用领域的(de)拓(tuo)展,为半导体市场开辟广阔空间。各国出台政策鼓励半导体产业发(fa)展,加大研发(fa)补贴,降低企业成本,推(tui)动产业集群建设,提供政策保障。
国泰君安研报指出,近期AI模型竞赛加剧,推(tui)动产业加速发(fa)展,而芯片制造(zao)依然是我国AI产业主要瓶颈,未(wei)来有(you)望(wang)逐步突破,国产晶圆代工(gong)环节有(you)望(wang)迎来发(fa)展机遇。
半导体个股业绩(ji)强劲复苏(su)
个股来看,半导体产业的(de)业绩(ji)复苏(su)也(ye)同样得以体现。据证券时报·数据宝统计,以披露2024年年报(含(han)快(kuai)报、业绩(ji)预告下(xia)限)的(de)115只半导体股票为统计对象,时隔2年后,2024年整体净(jing)利润(run)重(zhong)回正增长,增幅接近20%。
2024年佰(bai)维存储、江波龙、上海贝(bei)岭、士兰(lan)微等11只半导体个股业绩(ji)扭亏。
佰(bai)维存储预计2024年净(jing)利润(run)下(xia)限1.6亿元,主要受益于存储行业复苏(su),业务大幅增长等因素所致。在最新的(de)调研纪要中公司表示(shi),国产DRAM和NAND Flash芯片市场份额较低,发(fa)展前景较大。随着国内存储器产业链的(de)逐步发(fa)展和完善,以公司为代表的(de)存储器研发(fa)封测(ce)一体化(hua)厂商也(ye)迎来了发(fa)展机遇。
士兰(lan)微预计2024年净(jing)利润(run)下(xia)限1.5亿元,上年亏损(sun)超3500万元。公司表示(shi)其子(zi)公司士兰(lan)集成5、6英寸芯片生产线,子(zi)公司士兰(lan)集昕8英寸芯片生产线,重(zhong)要参股企业士兰(lan)集科12英寸芯片生产线均实现满负荷生产。公司已安排技改资金进(jin)一步提升8英寸线MEMS芯片产能、12英寸线IGBT芯片和模拟电路芯片产能;公司预计2025年5、6、8、12英寸芯片生产线将继(ji)续保持较高的(de)产出水平(ping)。
未(wei)来,半导体行业的(de)业绩(ji)复苏(su)有(you)望(wang)延续。根据机构一致预测(ce)数据,有(you)130只半导体个股获机构预测(ce)2025年净(jing)利润(run)增长,仅2只个股2025年净(jing)利润(run)增幅为负数,这130只个股中已披露2024年年报(含(han)快(kuai)报、业绩(ji)预告下(xia)限)的(de)有(you)93只。根据前述(shu)数据估算,93只个股2025年整体净(jing)利润(run)增幅或超过2倍,晶丰明源、和林微纳、沪硅产业2025年净(jing)利润(run)有(you)望(wang)大幅扭亏。
16只绩(ji)优滞涨热门(men)股出炉
展望(wang)未(wei)来,半导体能否像近期的(de)算力、IDC等板块一样,估值获得大幅提升。海通(tong)证券表示(shi),展望(wang)2025年,随着AI+终(zhong)端应用持续落地,包含(han)手机、笔电、可(ke)穿戴等有(you)望(wang)迎来大规模升级(ji),进(jin)而带动半导体需求持续复苏(su)。WICA机构预计2025年全球半导体市场规模将进(jin)一步增至(zhi)7189亿美元,同比增长13.2%。
通(tong)过上文的(de)分析,记者注意到,近1年涨幅居前的(de)半导体个股主要具备两(liang)方面特征。第一,涨幅居前个股业绩(ji)优质。涨幅前十的(de)个股2024年业绩(ji)大多以扭亏、预增为主,如乐鑫(xin)科技、瑞芯微、恒(heng)玄(xuan)科技等均为预增;上海贝(bei)岭2024年业绩(ji)扭亏;寒武纪-U在2024年第四季度业绩(ji)扭亏。第二,涉及热门(men)概(gai)念。除寒武纪-U外,全志科技涉及算力概(gai)念,台基股份涉及储能概(gai)念,上海贝(bei)岭涉及低空经济概(gai)念。
除了已经大幅上涨的(de)个股外,半导体板块的(de)“黑(hei)马潜力股”还有(you)谁?据数据宝统计,2024年业绩(ji)预喜(xi)(略增、预增及扭亏,含(han)快(kuai)报),机构预测(ce)2025年净(jing)利润(run)增幅超过20%;且2025年2月5日以来涨幅低于15%(跑输半导体行业指数),涉及算力、消费电子(zi)、AI眼(yan)镜、数据安全、云计算等热门(men)概(gai)念的(de)半导体个股共有(you)16只,其中乐鑫(xin)科技、恒(heng)玄(xuan)科技、中微半导3只个股2025年2月5日以来遭“错杀”,股价下(xia)跌。
业绩(ji)方面,士兰(lan)微、佰(bai)维存储2只扭亏股也(ye)包括在内;其中士兰(lan)微涉及智能穿戴、消费电子(zi)等热门(men)概(gai)念,机构一致预测(ce)该股2025年净(jing)利润(run)增幅或超过350%,增幅位居16只个股首位;佰(bai)维存储涉及AI眼(yan)镜等热门(men)概(gai)念。
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责(ze)编:周莎
校对:李凌锋(feng)
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