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每经记者:任飞 每经编辑:赵云
本周(2月17日(ri)至21日(ri)),A股各大指数普涨,尤其科技股继续(xu)大涨引发市场关注。从基金表现来(lai)看,权益类(lei)主被动产品头部业绩普遍涨超10%,资产配置(zhi)及主题方(fang)向多集(ji)中在AI、算力及应用方(fang)面。
一些规模较小(xiao)、基金经理资历较浅的产品排在业绩前列,如李延峥(zheng)的富荣福锦、张荫先的平安先进制造主题,分别是偏股混基、普通股票型基金本周的业绩第(di)一。
不(bu)过也有部分产品在科技线的布局较浅,或未及时(shi)调仓,导致普遍关注跨境基金、红利及资源类(lei)主题基金的持有人,本周“获(huo)得感”较差(cha)。
科技牛领跑(pao)A股,本周迷你基金成(cheng)“王(wang)者”
从深度回调到反弹加速上攻,2月17日(ri)到21日(ri)这一周的科技股行情走得惊心动魄(po),也让坚定看多“硬科技”的股民、基民收益丰厚。至少(shao)从基金的表现来(lai)看,权益类(lei)本周各类(lei)型头部业绩第(di)一都(dou)在10%以(yi)上,均与科技赛道相关。
以(yi)平安先进制造主题为例,这只年初还在破净(jing)线上挣扎的基金,到本周五年内收益率(统(tong)计初始份额)已达57.20%,本周涨幅高达15.51%,位列普通股票型基金业绩第(di)一名。其无论名称还是重仓股配置(zhi),都(dou)在向新型工业化集(ji)中。
其重仓股中,恒立液压(ya)、浙江(jiang)荣泰、双林(lin)股份等,均是近期(qi)在机器人及工业4.0方(fang)向上的热门标(biao)的。基金经理张荫先也在去年四季报(bao)明确(que)指出,季内配置(zhi)维持在了人形机器人方(fang)向。值得注意的是,这是一位投资年限仅1.33年的基金经理,凭借平安先进制造主题的发挥,Wind统(tong)计显示,A类(lei)份额目前任职回报(bao)66.24%,在同类(lei)型基金中排名第(di)十。
然而,这只基金的规模却极其迷你,仅为0.48亿(yi)元(2024年四季报(bao)统(tong)计)。类(lei)似情况本周还有不(bu)少(shao),如富荣福锦,基金经理李延峥(zheng)投资年限3.68年,去年底统(tong)计的基金规模仅为0.17亿(yi)元,但却是本周偏股混合型基金的业绩王(wang)者,A类(lei)份额录(lu)得20.34%的收益率。
而在被动指数型基金,场外基金方(fang)面,中欧中证机器人指数C以(yi)11.85%的单周收益率位列被动指数型基金业绩第(di)一名,而排名前列的指数基金当(dang)中,也普遍与机器人行业相关,就连一些港股科技类(lei)的指数投资基金也在其后(hou)。
场内基金也激战正酣,机器人指数ETF(159526.SZ)、机器人ETF(562500.SH、159770.SZ)、机器人ETF基金(562360.SH)等多只关注机器人行业投资的场内ETF涨幅明显,本周排名前五的ETF涨幅都(dou)超过12%。
本周各类(lei)型权益类(lei)基金头部业绩产品统(tong)计 来(lai)源:Wind
红利、资源类(lei)主题基金表现低(di)迷,但机构仍(reng)重视“哑铃(ling)”策略
一边是科技股大涨,另一边长期(qi)稳健的红利、资源类(lei)个股、基金近期(qi)却表现不(bu)佳——或有明显回撤,或在原地(di)踏步收益欠佳。这背后(hou),一些持有人和基金公司的态度出现分歧。
本周,普通股票型基金、被动指数型基金、场内ETF以(yi)及偏股混合型基金当(dang)中,业绩排名靠后(hou)的产品普遍集(ji)中在红利、资源类(lei)主题方(fang)向上。广发资源优选C、国泰中证沪(hu)港深黄金产业股票ETF、影(ying)视ETF(159855.SZ)、浦银安盛红利精选C单周净(jing)值跌幅分别达到4.82%、3.55%、7.57%和5.17%,对应前述四类(lei)权益类(lei)基金的业绩最后(hou)一名。
场内ETF方(fang)面,虽然有部分影(ying)视ETF跌幅居前,但此前涨幅巨大,尚(shang)有较厚的利润垫。从跌幅榜第(di)三开始,以(yi)黄金、能源、煤炭等能源行业的产品占据主流。也有少(shao)数跨境基金此前颇(po)受(shou)关注,但近期(qi)表现不(bu)佳。
有投资人表示,此前手(shou)握标(biao)普油气类(lei)的ETF,最近几周表现总(zong)是不(bu)佳。有观点认为,A股、港股的科技股行情不(bu)断(duan)在吸收其他赛道资金。也有投资人表示,此前一直在红利基金当(dang)中“避险”,但科技股的走牛令其难(nan)以(yi)招(zhao)架,希望买些港股通央企红利类(lei)的基金,认为“至少(shao)还能跟着涨点”。
可以(yi)看出,非(fei)普涨的格局下,不(bu)同热点的切换,往往令那些未及时(shi)跟随(sui)的投资者失利。即便是身(shen)处(chu)科技赛道投资的基金持有人,也未见能够长期(qi)持有。有时(shi)候,持有人还将自己的基金赎(shu)在了行情启(qi)动前夜。
中小(xiao)投资人跟机构投资者普遍在配置(zhi)的思(si)路上还存在差(cha)异。后(hou)者更希望建(jian)立在有宏观基本面支持的基础下做确(que)定性高的布局,特别是在近期(qi)科技股走牛背景下,依旧有不(bu)少(shao)观点认为,把握“红利+科技”的哑铃(ling)策略正当(dang)时(shi)。言(yan)外之意,在分享(xiang)成(cheng)长股上涨喜悦的同时(shi),也需(xu)要敬(jing)畏市场、做好分散投资,红利类(lei)方(fang)向依然是他们看好的缓冲地(di)带。
本周各类(lei)型权益类(lei)基金尾(wei)部业绩产品统(tong)计 来(lai)源:Wind
科技股配置(zhi)思(si)路待调整(zheng)?宽基指基备受(shou)欢迎
事实上,受(shou)益于科技股的带动,年初至今的A股市场持续(xu)吸引投资者关注和布局。这一点从近期(qi)的基金发行端不(bu)难(nan)看出,权益类(lei)的基金较为畅销,不(bu)少(shao)科技题材或行业类(lei)基金提前结(jie)束募集(ji)。
但另一方(fang)面,随(sui)着科技股的持续(xu)走强,业内也在关注科技股配置(zhi)的思(si)路变化问题,至少(shao)就A股目前的表现来(lai)看,一些细节也让业内产生投资分歧。
本周五,国内三大运营商大涨,部分涨停,包括寒武纪也带动科创50指数大涨,显示出场外资金“跑(pao)步”入场的动作加快。但客(ke)观而言(yan),也反映出资金在选择标(biao)的时(shi),有其内在的逻辑和准则。
有业内人士在同《每日(ri)经济新闻》记者交流时(shi)表示,场外增量资金的入场,尤其是一些体量较大的资金,选择挖掘题材股的概率相对较小(xiao),即便是前期(qi)从红利股撤出的资金,也未必会调仓进入一些中小(xiao)市值进行布局。
这说明,如果A股的吸引力逐渐增强,机构以(yi)配置(zhi)的思(si)路入场,流动性好、市值较大的个股仍(reng)是首选,甚至是必选项(xiang)。这部分资金入场,对指数的短期(qi)带动较为明显,而一些活跃(yue)题材下的个股恰(qia)恰(qia)缺(que)乏相关硬指标(biao)支持。所以(yi),从投资者的角度出发,一些兼顾(gu)科技类(lei)投资方(fang)向的指数基金或是较好参与方(fang)式(shi)。
比如近期(qi),首批(pi)科创综指ETF批(pi)量结(jie)束募集(ji),有的产品发行当(dang)天(tian)就达到发行上限并结(jie)束募集(ji),已经显示出市场对于投资科技、投资指数基金的热情。但如部分机构所说,把握“红利+科技”的哑铃(ling)策略依然有效,至少(shao)对于攻守兼备的保守策略而言(yan),这样的配置(zhi)思(si)路依然稳健。
每日(ri)经济新闻