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当前(qian)中小银行中短期存款利率出现倒挂(gua)现象,与银行面(mian)临的流动性压力、存款竞争以(yi)及政策预期等多重因(yin)素有关。随着存款利率倒挂(gua)现象频现,储户有必(bi)要拓宽财富增值(zhi)渠道。
近期,部分(fen)中小银行为(wei)实现“开门红”积(ji)极(ji)揽储,出现了中短期存款利率倒挂(gua)现象。与以(yi)往三年(nian)期、五(wu)年(nian)期存款利率倒挂(gua)不同,此次倒挂(gua)主要集中于一年(nian)期与两年(nian)期等中短期存款产品。
在山西(xi),多家农商行纷纷调(diao)整(zheng)存款利率,其(qi)中一年(nian)期存款利率上调(diao)至1.75%,而两年(nian)期定存利率却维持在1.45%,两者形成了30个基点的倒挂(gua)现象。中国(guo)银行研究院研究员杜阳表示,当前(qian)中小银行中短期存款利率出现倒挂(gua)现象,与银行面(mian)临的流动性压力、存款竞争以(yi)及政策预期等多重因(yin)素有关。相较于大型银行,中小银行在揽储方面(mian)的竞争力较弱,因(yin)此通过提高短期存款利率来吸(xi)引存款,成为(wei)其(qi)应对流动性紧张、缓解短期资金(jin)压力的有效手(shou)段。
去年(nian)以(yi)来,部分(fen)银行紧跟大型银行节奏,加快调(diao)整(zheng)长期存款利率。比如,某地银行调(diao)整(zheng)后的三年(nian)期、五(wu)年(nian)期定存利率分(fen)别为(wei)2.15%、1.9%,中长期存款利率频现倒挂(gua)。中国(guo)银行研究院研究员梁斯(si)表示,利率倒挂(gua)主要反映(ying)了银行对未来经济形势(shi)和利率走势(shi)的预期。通过降低五(wu)年(nian)期利率,银行可以(yi)避免承担长期高息负债,优化负债成本。若未来市场利率下降,此时锁定长期高利率存款,未来可能导(dao)致资金(jin)成本过高。
除(chu)了调(diao)整(zheng)存款利率外,部分(fen)银行还在加快优化存款产品,减少对高成本存款的依赖。比如,长沙银行近期根(gen)据业务发展及市场环境(jing)情况,关停(ting)了单位智能协定存款产品的签约功能。中国(guo)邮政储蓄(xu)银行研究员娄飞鹏表示,简单理解,单位智能协定存款产品是银行与客户签订(ding)相关协议,对超过一定额度的活期存款,在支取时银行为(wei)客户支付高于活期存款的利率。这种存款虽然有助于维护客户,但(dan)增加了银行的负债成本。因(yin)此,关停(ting)这类存款也是降低银行负债成本的需要。
在适度宽松货币政策指引下,未来存款利率仍有进一步下调(diao)空间。梁斯(si)预计,考虑到当前(qian)的经济环境(jing)、政策方向等,预计宏观调(diao)控逆周期政策仍将持续发力。去年(nian)中央经济工(gong)作会议提出,将施行适度宽松货币政策,今年(nian)年(nian)初监管部门也释放了相应信号,预计贷(dai)款利率和存款利率等均有下行的可能。为(wei)了稳定银行净息差,稳定和提升银行支持实体经济的可持续性,降低负债成本成为(wei)关键。存款作为(wei)银行重要的负债来源,降低存款利率自然是其(qi)中的选择之一。
尽管银行在调(diao)整(zheng)存款利率和优化存款产品方面(mian)双管齐下,但(dan)居民依然将存款视(shi)为(wei)稳健投资的工(gong)具。2024年(nian)金(jin)融统计数据报告显示,全年(nian)人民币存款增加17.99万亿元(yuan),其(qi)中住户存款增加14.26万亿元(yuan)。专家表示,存款增多是多种因(yin)素交织的结果(guo),从(cong)宏观角度来看,一是居民收入的增长为(wei)储蓄(xu)提供了基础,二是存款仍然是居民保持财富安全的一种重要手(shou)段。
从(cong)居民家庭资产配置(zhi)看,随着存款利率倒挂(gua)现象频现,储户有必(bi)要拓宽财富增值(zhi)渠道。业内(nei)人士建(jian)议,投资者应更加注重长期财富管理和资产配置(zhi)。当前(qian),银行理财因(yin)其(qi)低波稳健特性受(shou)到投资者青睐(lai),在财富管理市场的竞争力逐渐增强。未来,银行应尽快丰富理财等投资产品布局(ju),强化投资者陪(pei)伴,为(wei)投资者的财富保值(zhi)增值(zhi)提供有力支持。 (经济日报记者 王宝会)