三丰智能、平治信息、汉威科(ke)技20CM涨停(ting)，盛通股份、捷昌驱动、东港股份等多股掀涨停(ting)潮(chao)。杭齿前进6连板，大牛股长盛轴承3天2板，创下历史新高。

消息面(mian)上，近期人形(xing)机器人的(de)催化数不胜数。

“90后”企业家，宇树科(ke)技CEO王兴兴参加了民营企业座谈会，引发市场关(guan)注。王兴兴表示：“现在AI驱动机器人每天进化非常快，基本上速度是超过(guo)我预期的(de)，每天给(gei)我的(de)惊喜(xi)也非常大。我个人感觉在今年年底之前，整个AI的(de)人形(xing)机器人会达到一个新的(de)量级。”

有媒体消息称，宇树科(ke)技一位(wei)负(fu)责人称，未来定价方面(mian)，宇树科(ke)技四足机器人降到三四千人民币“问题不大”，可以真正进入消费级时(shi)代。他(ta)认为，目前四足机器人1万人民币的(de)价格，对普通老百姓(xing)来说“还是有点贵的(de)”。

此外，近期有消息称，宇树科(ke)技正与Meta接洽，探讨就家务机器人进行合作的(de)可能。后续，Meta将开发软件、传感器和人工智能，并提供给(gei)宇树科(ke)技等公司进行生产。与此同时(shi)，苹(ping)果正在探索(suo)开发一款能够展示其AI技术和紧密(mi)集成能力(li)的(de)人形(xing)机器人。

如今，形(xing)态各异的(de)国产人形(xing)机器人或出现在各类视(shi)频(pin)中(zhong)吸引目光，甚至像宇树机器人也卖到了海外，供给(gei)侧的(de)爆(bao)发带出了国内一批(pi)出色的(de)赛道玩家。

（宇树机器人在国外“遛狗”；短视(shi)频(pin)App）

摩(mo)根士丹(dan)利发布研报《人形(xing)机器人100：绘(hui)制人形(xing)机器人价值链图谱》称，具(ju)身智能潜在市场总规模可达60万亿美元，并梳理了全(quan)球人形(xing)机器人产业链上的(de)百强上市公司，其中(zhong)中(zhong)国业界有35家企业上榜。

我们此前文章已(yi)经提到，市场现在基本围绕一些知(zhi)名主机厂的(de)近态，譬如华为、宇树、Figure AI，深(shen)挖他(ta)们代表不同关(guan)键部位(wei)的(de)供应商，这些主机厂未来还有可能爆(bao)发巨大动作。

特斯拉这边的(de)供应链则(ze)率先传来消息。

Optimus灵巧手的(de)驱控方案已(yi)经基本定型，用腱绳实现三级传动连接模组和末端手指，克服(fu)了重量与灵活性的(de)问题。

此前，特斯拉灵巧手方案一直未拍板，市场认为最终方案有待今年3月或4月确定。

消息一传出，包括南山智尚、云(yun)中(zhong)马、大业股份，腱绳材料端有所布局的(de)上市公司今天纷纷拉涨，其中(zhong)大业股份据称已(yi)向T链送样。

另外，又(you)有跨界巨头布局人形(xing)机器人赛道。近日(ri)有招聘平台信息显示，蚂蚁(yi)集团开放招聘具(ju)身智能人形(xing)机器人系统和应用等岗位(wei)。

记者从知(zhi)情人士处获悉(xi)，相关(guan)招聘主体为上海蚂蚁(yi)灵波科(ke)技有限公司，该公司于2024年底注册成立，注册资本1亿元。“蚂蚁(yi)确实在做具(ju)身智能。”上述人士表示。

机器人从最早的(de)强势方向丝(si)杠(gang)、灵巧手、传感器三大强势环节(jie)，轮动到整机、减速器，目前轮动到更(geng)为细节(jie)的(de)：大小脑标的(de)、灵巧手核心环节(jie)(电子皮肤+腱绳)及丝(si)杠(gang)加工设备。

一方面(mian)，三四月份的(de)催化剂主要集中(zhong)在脑+灵巧手，市场会沿着(zhe)这个方向去寻找新兴品种，另一方面(mian)，资金开始外溢到更(geng)具(ju)性价比(bi)的(de)补涨品种,。

但(dan)这种轮动已(yi)经在加快，应该如何把(ba)握(wo)?

我们认为，扩编的(de)性价比(bi)不如缩圌，原因在于格局在逐步(bu)明朗化，把(ba)握(wo)各个条线的(de)核心品种才是重中(zhong)之重。

02

继续火热

尽管出现一定的(de)震荡，但(dan)科(ke)技板块仍(reng)然是目前最火热的(de)交投方向，没有之一。

从交易数据上看(kan)，科(ke)技板块的(de)净买入量已(yi)经连续多日(ri)占据榜首，而且看(kan)不到熄(xi)火的(de)迹象。

特别是AI相关(guan)的(de)板块，在过(guo)去两年，AI一直都是美国唱独角戏，但(dan)自从deepseek出现之后，中(zhong)国的(de)AI瞬间成为全(quan)球焦点。

现在的(de)市场共识，是deepseek的(de)高效率低成本，将大大推动应用端的(de)发展，消费电子、机器人、自动驾驶等领域(yu)，都将成为大赢(ying)家。

大家可以多关(guan)注应用方面(mian)的(de)投资机会。

机器人ETF基金(562360)自今年1月7日(ri)以来涨31.68%，领涨市场。

该产品专注于新质生产力(li)的(de)核心细分领域(yu)--机器人，其跟踪中(zhong)证机器人指数，是市场中(zhong)跟踪同一指数最早上市的(de)ETF基金。

该指数选取(qu)系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商，成分股包括汇川技术、科(ke)大讯飞、石(shi)头科(ke)技、中(zhong)控技术、大华股份、双环传动、机器人等核心标的(de)，覆盖机器人产业链上下游企业。

从指数历史表现来看(kan)，中(zhong)证机器人指数呈现高波动、高弹性的(de)特点，近一年相比(bi)沪深(shen)300指数有明显的(de)超额收益。

机器人这波上涨中(zhong)，资金也在借(jie)道ETF买入。自去年9月24日(ri)以来，机器人ETF基金涨幅达70.7%，份额暴增(zeng)163.7%。

实际上，AI应用的(de)商业化已(yi)经有很多动作，消费电子中(zhong)的(de)AI PC、AI手机，机器人中(zhong)的(de)特斯拉擎天柱量产、春晚的(de)宇树机器人跳舞，特斯拉的(de)FSD、无人驾驶出租车商业化推进，比(bi)亚迪智能化战略的(de)发布，等等。

这对于中(zhong)国也好，世(shi)界也好，都是一个巨大的(de)机遇。

因为，在互联网时(shi)代，全(quan)世(shi)界都见识过(guo)中(zhong)国在科(ke)技应用方面(mian)的(de)巨大成就，整个过(guo)程所创造的(de)商业价值和投资价值，也都非常巨大，腾讯至今依然是国内市值最高的(de)公司。

这个逻辑(ji)即使放在美国，也是通用的(de)。

现在全(quan)球市值超高的(de)科(ke)技公司，很多都是在2000年前后成立的(de)，包括英伟(wei)达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉，而这些公司大多都和互联网发展相关(guan)。

这些成就，是非常有机会在AI时(shi)代重新复制一遍。而美股的(de)科(ke)技公司，早就已(yi)经用上涨证明了。

原先因为各种因素，中(zhong)国的(de)AI发展相对缓慢，但(dan)随着(zhe)国产AI技术的(de)突破，这些限制因素正逐渐消退，市场也迅速调整了预期，催生了春节(jie)以来的(de)一波国产科(ke)技股上涨潮(chao)。

就连一向冷漠(mo)的(de)外资，都在纷纷买入中(zhong)国AI科(ke)技股。

实际上，AI这种级别的(de)产业，不会一两年就走(zou)完整个发展过(guo)程，花10-20年是很正常的(de)，现在早期的(de)基础设施建设都没有结束，应用也才刚露尖尖角。

换句(ju)话(hua)说，AI的(de)未来，特别是应用层面(mian)，依然是星辰大海。

这是为数不多的(de)，拥有庞大成长空(kong)间，以及确定性的(de)科(ke)技方向。

03

结语

如果将时(shi)间拨回(hui)2000年前后，最好的(de)科(ke)技投资，无疑是互联网。

现在，则(ze)是AI。

在这个长线逻辑(ji)的(de)牵(qian)引下，AI科(ke)技是现在，也将是未来很长一段时(shi)间内，最好的(de)投资方向之一。

尤其对于中(zhong)国而言，除了AI本身的(de)增(zeng)长逻辑(ji)，还叠加了诸如国产替代、自主可控、经济转型升级等多重利好。

这已(yi)经成为实业界和投资界的(de)共识。

可以说，整个中(zhong)国AI的(de)上、中(zhong)、下游，都有充足的(de)增(zeng)长动力(li)，最近的(de)行情也确实说明了这一点。

如当(dang)美股的(de)算力(li)板块持续调整之时(shi)，国内的(de)算力(li)板块却并未受影响，即使一向对美股敏感的(de)港股，算力(li)板块也持续走(zou)出独立上涨行情。

原因就在于，这一次的(de)科(ke)技上涨行情，并非简单的(de)估(gu)值修复，而是有基本面(mian)支撑(cheng)，有未来业绩(ji)增(zeng)长带来的(de)估(gu)值扩张，一定程度上也可以看(kan)成“戴维斯双击”。

当(dang)然，还包括“缺席”两年后的(de)“补涨”。

至于大家担心的(de)高位(wei)回(hui)调风险，不是说完全(quan)没有。如果出现幅度较(jiao)大且连续数天甚至一两周的(de)下跌，确实是需要注意(yi)的(de)。

但(dan)现在看(kan)，暂时(shi)还看(kan)不到这一点。

如果确实担心个股价格波动大，大家也可以考(kao)虑一些稳(wen)健的(de)投资工具(ju)，如前文提及的(de)机器人ETF，当(dang)然也包括其他(ta)AI细分方向，像算力(li)、消费电子、自动驾驶、能源(yuan)等等。

在投资的(de)路上，能过(guo)经历一场巨大的(de)技术革命，是很幸运的(de)一件事。

作为投资者，要做的(de)，就是牢牢抓住当(dang)中(zhong)所产生的(de)投资机会，从而收获自己应得的(de)收益。