4.强化功能发挥，有力支持经济(ji)回升向好。支持新质生产力发展，抓好“创投十七条”“科创板八条”等政策文件的落地实施，支持优质未盈利科技型企业发行上(shang)市(shi)，发展多元化股权融资，促进(jin)畅通私募股权、创业投资多元化退出渠道。

5.注重固本强基(ji)，培育更多体(ti)现(xian)高质量发展要求的上(shang)市(shi)公司(si)。加(jia)大力度防假打假，落实好资本市(shi)场财务造假综合惩防工作的意见，全面(mian)落实上(shang)市(shi)公司(si)市(shi)值(zhi)管理(li)指(zhi)引，加(jia)大上(shang)市(shi)公司(si)分红、回购激励约束，倡导注销式回购，引导盈利和(he)现(xian)金(jin)流稳定的企业增加(jia)分红频次、提高分红水平，着力提升投资者回报。

6.突(tu)出刀刃向内(nei)，纵深(shen)推进(jin)证(zheng)监会系统全面(mian)从严治党。保持对资本市(shi)场反腐败斗争形势的清醒认识，坚持一体(ti)推进(jin)“三不腐”，全力支持配合中央纪委国家监委驻中国证(zheng)监会纪检监察组深(shen)化证(zheng)券发行审核领域(yu)腐败问(wen)题专项治理(li)，加(jia)大对新型腐败、隐性腐败的穿透式治理(li)力度，努力打造“政治过硬、能力过硬、作风过硬”的监管铁军(jun)。

新形势下推动(dong)资本市(shi)场高质量发展意义重大

吴清指(zhi)出，推动(dong)资本市(shi)场高质量发展是服务经济(ji)高质量发展的应(ying)有之义，加(jia)快建(jian)设金(jin)融强国的紧迫任务，有效破(po)解资本市(shi)场自身矛(mao)盾和(he)问(wen)题的必(bi)然选(xuan)择。

吴清表示，发展新质生产力已经成为(wei)推动(dong)高质量发展的关键着力点。创新需要更具灵活性和(he)包(bao)容性的融资环境，资本市(shi)场独特的风险回报机制(zhi)，能够有效促进(jin)创新资本形成，激发企业家精(jing)神和(he)创新创造活力，对于助力产业转型升级，促进(jin)科技、产业和(he)金(jin)融高水平循环十分重要。加(jia)快发展资本市(shi)场，也有利于丰富金(jin)融产品(pin)和(he)服务，优化融资结构，增强经济(ji)韧性和(he)抗风险能力，这些都有助于推动(dong)高质量发展。从各国特别是主要发达国家金(jin)融结构演进(jin)情况来看(kan)，发展直接融资的重要性不断增强，资本市(shi)场日益成为(wei)一国核心竞争力的重要体(ti)现(xian)，建(jian)设一个强大的资本市(shi)场是金(jin)融强国建(jian)设的重要支撑。

“经过30多年的改(gai)革发展，我国股票市(shi)场、债券市(shi)场规模跃居全球(qiu)第二位，商品(pin)期货交易额居全球(qiu)前列，已经到了从高速增长向高质量发展加(jia)快转变的阶段，发展质量问(wen)题已成为(wei)当前制(zhi)约我国资本市(shi)场健康稳定发展的主要矛(mao)盾。”吴清指(zhi)出，从融资端看(kan)，我国上(shang)市(shi)公司(si)总量已经不少，但结构尚不合理(li)，头部上(shang)市(shi)公司(si)科技含量还不高，支持科技创新和(he)产业转型升级的作用发挥不够充分。从投资端看(kan)，资金(jin)不稳定、投资行为(wei)短(duan)期化问(wen)题仍然较为(wei)突(tu)出，中长期资金(jin)总量仍然明显不足，引领作用发挥不充分。解决好上(shang)述矛(mao)盾和(he)问(wen)题，归根到底(di)要提升资本市(shi)场的发展质量。

资本市(shi)场高质量发展重点把握好五方面(mian)关系

2024年4月，国务院出台《关于加(jia)强监管防范风险推动(dong)资本市(shi)场高质量发展的若干意见》，中国证(zheng)监会会同有关方面(mian)制(zhi)定修订若干配套文件和(he)制(zhi)度规则，形成“1+N”政策体(ti)系，系统性重塑资本市(shi)场基(ji)础制(zhi)度和(he)监管底(di)层逻辑。

吴清表示，全力维护资本市(shi)场平稳运行，坚持依法从严监管，持续(xu)推动(dong)提升上(shang)市(shi)公司(si)质量和(he)投资价值(zhi)，着力提升资本市(shi)场服务高质量发展质效。

吴清指(zhi)出，近年来我国资本市(shi)场呈(cheng)现(xian)出许(xu)多新情况新特征。推动(dong)资本市(shi)场高质量发展，必(bi)须(xu)进(jin)一步深(shen)化对我国资本市(shi)场主要特点和(he)运行规律的认识，不断增强工作的前瞻性、主动(dong)性、有效性，坚定不移走(zou)中国特色金(jin)融发展之路。当前，要重点把握好五个方面(mian)的关系。

具体(ti)来看(kan)，把握好稳与进(jin)的关系，把握好总量与结构的关系，把握好整体(ti)与局部的关系，把握好监管与活力的关系，把握好开放与安全的关系。

资本市(shi)场高质量发展六方面(mian)任务明确

吴清提出，坚持稳中求进(jin)、以进(jin)促稳，以防风险、强监管、促发展为(wei)主线，以进(jin)一步全面(mian)深(shen)化资本市(shi)场改(gai)革为(wei)动(dong)力，强本强基(ji)、严监严管，持续(xu)推动(dong)资本市(shi)场新“国九条”和(he)“1+N”政策体(ti)系落地见效，不断开创资本市(shi)场高质量发展新局面(mian)。

一是坚持稳字(zi)当头，全力形成并(bing)巩固市(shi)场回稳向好势头。坚决落实中央经济(ji)工作会议关于稳住股市(shi)的重要要求，强化境内(nei)外、场内(nei)外、期现(xian)货联动(dong)监测监管，加(jia)强对资金(jin)流向、投资者行为(wei)的监测分析，增强工作的前瞻性、主动(dong)性、有效性。会同中国人民银(yin)行等相(xiang)关方面(mian)更好发挥两(liang)项结构性货币政策工具效用，丰富稳市(shi)政策工具，做好增量政策储(chu)备。做好债券市(shi)场风险防控，落实好金(jin)融支持地方政府化债等政策措施，坚决防范风险叠加(jia)共振。加(jia)强与市(shi)场的主动(dong)沟通，完善(shan)新闻发言人等制(zhi)度机制(zhi)，及时回应(ying)市(shi)场关切。健全舆论引导责任制(zhi)，压实上(shang)市(shi)公司(si)、行业机构声(sheng)誉管理(li)责任。整治非(fei)法荐股等乱象，坚决打击误导投资者、侵害投资者财产安全的违规行为(wei)。

二是加(jia)快改(gai)革开放，深(shen)化资本市(shi)场投融资综合改(gai)革。抓紧落地进(jin)一步全面(mian)深(shen)化资本市(shi)场改(gai)革总体(ti)实施方案(an)，成熟一项、推出一项。在投资端，会同相(xiang)关方面(mian)全力抓好《关于推动(dong)中长期资金(jin)入市(shi)工作的实施方案(an)》落地执行，推动(dong)各类中长期资金(jin)全面(mian)建(jian)立长周(zhou)期考核机制(zhi)，提高投资A股规模和(he)比例(li)，加(jia)快构建(jian)支持“长钱长投”的政策体(ti)系。深(shen)化公募基(ji)金(jin)改(gai)革，推动(dong)建(jian)立与投资者利益绑定的考核评价和(he)激励约束机制(zhi)，继续(xu)大力发展权益类公募基(ji)金(jin)，支持指(zhi)数化投资高质量发展。在融资端，研究制(zhi)定更好支持新质生产力发展的专门政策安排，深(shen)化科创板、创业板、北(bei)交所改(gai)革，增强制(zhi)度的包(bao)容性、适应(ying)性。同时，坚持以开放促改(gai)革，优化境外上(shang)市(shi)备案(an)制(zhi)度，稳步拓展资本市(shi)场跨(kua)境互联互通，优化合格境外投资者制(zhi)度。继续(xu)推动(dong)资本市(shi)场“惠港5条”落实落地，大力支持香港巩固提升国际金(jin)融中心地位，积(ji)极稳妥拓展与境外市(shi)场合作。

三是聚焦主责主业，着力提升监管执法效能和(he)投资者保护水平。坚持惩、防、治并(bing)举，进(jin)一步完善(shan)监管执法体(ti)制(zhi)机制(zhi)，发挥证(zheng)监会机关司(si)局—派出机构—交易所“三位一体(ti)”的监管体(ti)制(zhi)优势，强化日常监管的修复和(he)纠正功能，发挥好稽查执法对重大恶性违法行为(wei)的重拳治理(li)效能。快、准、狠打击违法违规，集中力量查办财务造假、“掏空”上(shang)市(shi)公司(si)、严重操纵市(shi)场等恶性违法行为(wei)，用好用足现(xian)有法律法规赋予的处罚手段，“追首恶”“惩帮凶”，加(jia)大对涉案(an)责任人的追责力度。深(shen)化资本市(shi)场法治建(jian)设，加(jia)快重点领域(yu)立法修法，出台中小投资者保护政策措施文件，健全特别代表人诉讼、当事人承诺(nuo)等制(zhi)度机制(zhi)。强化科技赋能监管，用好大数据等技术手段，破(po)除“数据孤岛”，进(jin)一步提升监管精(jing)准性、有效性。

四是强化功能发挥，有力支持经济(ji)回升向好。制(zhi)定发布(bu)资本市(shi)场做好金(jin)融“五篇大文章”的实施意见，健全覆盖(gai)各类企业发展全生命周(zhou)期需求的股债期产品(pin)和(he)服务体(ti)系。支持新质生产力发展，抓好“创投十七条”“科创板八条”等政策文件的落地实施，支持优质未盈利科技型企业发行上(shang)市(shi)，发展多元化股权融资，促进(jin)畅通私募股权、创业投资多元化退出渠道。健全多层次债券市(shi)场体(ti)系，提高产业债融资比重，大力发展科技创新债券、绿色债券，加(jia)快不动(dong)产投资信托基(ji)金(jin)（REITs）市(shi)场建(jian)设，稳步拓宽基(ji)础资产范围。聚焦农业强国、制(zhi)造强国、绿色转型等重点，完善(shan)期货品(pin)种(zhong)布(bu)局，提升产业客户参与度。着力提升行业机构专业服务能力，增强服务新质生产力和(he)居民财富管理(li)的综合能力，推动(dong)建(jian)设一流投行和(he)投资机构。 

五是注重固本强基(ji)，培育更多体(ti)现(xian)高质量发展要求的上(shang)市(shi)公司(si)。加(jia)大力度防假打假，落实好资本市(shi)场财务造假综合惩防工作的意见，进(jin)一步提升财务造假等线索(suo)发现(xian)能力，进(jin)一步完善(shan)公司(si)治理(li)，强化上(shang)市(shi)公司(si)内(nei)部控制(zhi)、中介(jie)机构“看(kan)门人”作用发挥等市(shi)场约束。全面(mian)落实上(shang)市(shi)公司(si)市(shi)值(zhi)管理(li)指(zhi)引，加(jia)大上(shang)市(shi)公司(si)分红、回购激励约束，倡导注销式回购，引导盈利和(he)现(xian)金(jin)流稳定的企业增加(jia)分红频次、提高分红水平，着力提升投资者回报。进(jin)一步发挥好资本市(shi)场并(bing)购重组主渠道作用，完善(shan)“并(bing)购六条”配套机制(zhi)。提升上(shang)市(shi)公司(si)走(zou)访覆盖(gai)面(mian)，推动(dong)改(gai)善(shan)经营管理(li)绩效。健全进(jin)退有序、优胜劣汰的市(shi)场生态(tai)，巩固深(shen)化常态(tai)化退市(shi)机制(zhi)，畅通多元退出渠道，加(jia)强退市(shi)后监管，加(jia)快完善(shan)退市(shi)过程中有效保护投资者合法权益的制(zhi)度机制(zhi)。 

六是突(tu)出刀刃向内(nei)，纵深(shen)推进(jin)证(zheng)监会系统全面(mian)从严治党。进(jin)一步加(jia)强党对资本市(shi)场的全面(mian)领导，强化中央巡视整改(gai)落地见效，有效践行监管的政治性、人民性，进(jin)一步提升监管的专业能力。保持对资本市(shi)场反腐败斗争形势的清醒认识，坚持一体(ti)推进(jin)“三不腐”，全力支持配合中央纪委国家监委驻中国证(zheng)监会纪检监察组深(shen)化证(zheng)券发行审核领域(yu)腐败问(wen)题专项治理(li)，加(jia)大对新型腐败、隐性腐败的穿透式治理(li)力度，巩固深(shen)化政商“旋转门”问(wen)题专项治理(li)成果，持续(xu)发力铲(chan)除腐败滋生的土壤和(he)条件。切实推进(jin)党纪学习教(jiao)育常态(tai)化长效化，把从严管理(li)监督和(he)激励担当作为(wei)更好结合起来，激发干事创业精(jing)气神，努力打造“政治过硬、能力过硬、作风过硬”的监管铁军(jun)，为(wei)资本市(shi)场高质量发展提供有力支撑。