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星河申请退款人工客服电话
2025-02-25 00:39:59
星河申请退款人工客服电话

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2月18日港股盘后(hou),百度率先披露了2024年第四季度及全年财报。财报显示,2024年百度总(zong)营收(shou)达1331亿元;归(gui)属百度核心的净利润达234亿元,同比增长21%。

01AI驱动云业务高增长,成最大预(yu)期差

就Q4单季表现而言,百度的核心业绩还(hai)是略超预(yu)期的。其中,云业务是最大亮点。据财报显示,四季度智能云营收(shou)同比增长26%,明(ming)显高于市(shi)场预(yu)期的15%,说明(ming)下游需求(qiu)旺盛,也体(ti)现出(chu)市(shi)场对于百度AI能力的认可。

而在降本(ben)趋势之下,API调用量增长依旧迅猛(meng)。数据显示,去年12月,文心大模型日均(jun)API调用量达16.5亿次,同比暴涨33倍。其中,来自外部API调用量环比增长178%,反映出(chu)其在B端市(shi)场的应用势头强劲(jin)。

(来源:公开资料)

当然,这季财报本(ben)身并非是当前估值的重点。而受益于Deepseek异军突起(qi),AI渗透加速(su)和产业链价值重分(fen)配的预(yu)期更是市(shi)场关心的焦点,尤其是云主线的回归(gui),国(guo)内云和AI价值重估的逻(luo)辑持(chi)续演绎。

目前各大厂商都相(xiang)继跟进,云业务加速(su)的百度,显然已初见端倪。这也算是百度从芯片到场景全栈技术布(bu)局的一(yi)次“开花结果”。其不仅重仓了芯片、算力和云基础设施,还(hai)在文库、搜索、自动驾驶等场景疯狂落地AI应用,并形成了一(yi)条清晰的降本(ben)路径:

通过全栈自研的四层(ceng)技术架构(gou),涵盖云基础设施(昆(kun)仑(lun)芯、百舸)、深度学(xue)习框架(飞(fei)浆)、模型(文心)、应用(百度搜索、文库等),不仅大幅提升了模型训练和推理的效率,还(hai)进一(yi)步降低了综合成本(ben),做到了一(yi)个极具性价比的端到端方案。

(来源:公开资料)

其实,这也证实李彦宏最近在世(shi)界政府峰会上的断(duan)言,即创新(xin)的本(ben)质就是成本(ben)下降与生产力提升。

就拿(na)云基础设施层(ceng)来说,目前百度智能云坐(zuo)拥昆(kun)仑(lun)芯的万卡集群,堪称是进入AI核心圈的“入场券”。其中昆(kun)仑(lun)芯本(ben)就在内部真实业务场景为(wei)百度效力已十年,如(ru)今已发展成三万卡集群,成为(wei)了国(guo)内首个自研万卡集群,想必将继续享有超大规模并行(xing)计算带来的效率跃升红利。此外,百舸AI异构(gou)计算平台已升级到4.0版本(ben),具备成熟的十万卡集群部署(shu)和管(guan)理能力。

(来源:公开资料)

虽然Deepseek推动了新(xin)一(yi)轮的AI应用与算力的再平衡,但(dan)并不意(yi)味着Scaling Law在大模型进化规律中的失效,反而会加大对于数据中心、云等基础设施等资源的消耗,也就是能源领(ling)域(yu)中著名的“杰文斯悖论”。其实海外科技巨头后(hou)来的态度:不减反升的AI资本(ben)支(zhi)出(chu)便是一(yi)个有力的佐证。

李彦宏也表示,仍会加码芯片、数据中心和云基础设施,来训练更好、更智能的下一(yi)代模型。当然,百度还(hai)有更多的底(di)牌,例如(ru)今年还(hai)会上线文心4.5、5.0等更先进的版本(ben),多模态能力将显著增强。

除了自产模型之外,百度也是模型开发者的“送水人”。例如(ru)百度智能云千帆大模型平台。据了解,目前该平台已接入国(guo)内外上百个主流大模型,帮助客户精调了3.3万个模型、开发了77万个企业应用。

此外,千帆调用价格具有超高性价比,如(ru)近期接入的DeepSeek的R1和V3模型,推理价最低相(xiang)当于官方定价的30%。

当然,相(xiang)比卷模型、拼(pin)参数,百度一(yi)直更在意(yi)的还(hai)是落地和应用。正如(ru)李彦宏所言,更重要的不是使(shi)用什么类型的模型,而是基于模型创造的应用和应用价值。就这点来看,百度至(zhi)今的表现亦有目共睹。

对内而言,百度坚(jian)决重构(gou)了全产品,其中搜索、文库等主要产品成效显著。据财报电话会披露,百度文库四季度订阅收(shou)入同比增长21%,12月AI MAU达9400万,约(yue)为(wei)上季度两倍;百度搜索中已有22%结果页面包含gen-AI内容(rong);1月,百度APP AI功能已覆盖83%的月活用户。对外来说,百度智能云已拥有中国(guo)最大的大模型产业落地规模,为(wei)超60%的央企和大量的民营企业提供AI服务。

02开源或进一(yi)步放大云优势,“开源引流+云服务变现”商业路径初成型

其实,就在Deepseek之前,百度也早就意(yi)识(shi)到,只(zhi)有降本(ben)才(cai)能让大模型走向千行(xing)百业,所以在2023年就明(ming)确提出(chu)降本(ben)战略,在去年世(shi)界人工(gong)智能大会上又强调:“百度不做通用大模型的军备竞赛,而是聚焦‘AI工(gong)业化’——降低企业应用门槛。”

今年开年以来,百度连续放出(chu)大招,不断(duan)添柴加火——从文心一(yi)言全免(4月1日起(qi),覆盖PC和APP端)到开源文心大模型4.5,再到火速(su)接入Deepseek。看来,百度已做好准备迎接新(xin)一(yi)轮AI应用浪潮和云市(shi)场景气周期。

(来源:百度微信(xin)公众(zhong)号)

尤其是开源,想必会是百度智能云的一(yi)大助力。因为(wei)在开源之后(hou),越来越多的开发者和企业用户可以零门槛、低成本(ben)地使(shi)用模型,文心大模型的渗透率和影响力也将随之进一(yi)步提升,基本(ben)是意(yi)料之中的事。

另外,值得留意(yi)的是,Deepseek的大流行(xing)其实应验了基础设施的刚需,也暴露了AI大模型的严重幻觉。前者正好是大厂的舒适区,而对于后(hou)者,百度显然也意(yi)识(shi)到了,所以并非无脑接入直接就给用户用,而是融合了自家的RAG等领(ling)先技术,力求(qiu)最大限度的减少(shao)幻觉,追求(qiu)模型在多场景下的高可用性。据说最新(xin)的实测效果不错。

就这点来看,百度显然不是想露个脸刷一(yi)下存在感,抑或是炒(chao)作一(yi)波,而应是有着生态级的战略部署(shu)考量,背后(hou)源自于自身对行(xing)业的深刻见解和技术积累。

一(yi)方面,Deepseek接入潮只(zhi)是一(yi)个新(xin)开始,而谁能在此基础上,带来更高的价值和更优的体(ti)验才(cai)是Next level的关键(jian)。而专业玩家不会因为(wei)舞台变了就沦为(wei)平庸;另一(yi)方面,当大模型进入“免费普惠”阶段,价格短期内会承(cheng)压从而稀释(shi)大模型厂商的利润,但(dan)会带来AI应用的繁荣,并加速(su)云计算等基础设施需求(qiu)的放量,这已成共识(shi)。

对于百度而言,云业务长期以来“量利齐升”,助力大模型应用落地显然既有心得也有底(di)气,现在“放开”倒显得更为(wei)从容(rong),并且形成了“开源引流+云服务变现”的商业化路径。其核心逻(luo)辑在于以前端免费加模型开源,吸引开发者与企业用户,进而扩大技术影响力,并带动云服务规模化需求(qiu)及相(xiang)关收(shou)入增长,最终激活并壮大其生态的商业价值。

中金认为(wei),主流云厂商积极接入以DeepSeek为(wei)例的开源大模型,有利于提升云厂商的MaaS服务需求(qiu),如(ru)下游客户的云需求(qiu)增长有望带动收(shou)入增长,并有机会迎来重估的机会。

而在国(guo)内MaaS市(shi)场,百度其实已占据相(xiang)对优势。据IDC发布(bu)的《中国(guo)模型即服务(MaaS)及AI大模型解决方案市(shi)场追踪,2024H1》报告显示,2024上半(ban)年,百度智能云在“中国(guo)MaaS市(shi)场”和“中国(guo)AI大模型解决方案市(shi)场”中市(shi)占率均(jun)为(wei)第一(yi),分(fen)别为(wei)32.4%和17%。

03全球AI新(xin)棋(qi)局,百度有望获更大赢面

由于AI应用爆发时间表大幅提前,AI和云的组合成为(wei)刚需。在此基础上,坐(zuo)拥超大规模AI基础设施支(zhi)撑的云厂商将会形成“飞(fei)轮效应”。

对于百度而言,可能存在两种(zhong):第一(yi)是从基础设施到应用软(ruan)件,都会被AI重塑,AI价值潜力被进一(yi)步释(shi)放,新(xin)应用和新(xin)需求(qiu)又会反哺基础设施层(ceng),形成“飞(fei)轮”第二,百度智能云通过“开源模型+生态共建”,可以让模型、算力、应用、用户、生态相(xiang)互促进,形成“飞(fei)轮”。这也为(wei)百度在AI应用爆发前夜抢占先机创造了更有利的内部条件。

全球AI叙(xu)事逻(luo)辑被改写,基础大模型趋向于通用商品,利于AI应用生态的加速(su)繁荣,同时也将拉(la)动云服务需求(qiu)的快速(su)增长。这对于算力、模型、数据、场景样样都有的科技大厂来说无疑是大有裨益的,尤其是有数据壁垒和场景落地定价权的公司(si)。

而百度除了在C端场景不断(duan)加码之外,在B端企服市(shi)场的落地能力仍占优,特别是在金融、互联网、媒(mei)体(ti)、教育(yu)、制造、政务等领(ling)域(yu)。根据公开信(xin)息显示,在2024大模型中标(biao)项目中,百度智能云在中标(biao)项目数、行(xing)业覆盖数、央国(guo)企中标(biao)项目数三个维度里均(jun)为(wei)第一(yi),而且在能源、政务、金融这三个行(xing)业的中标(biao)项目数位于所有厂商第一(yi)。

而据最新(xin)披露,2025年1月,大模型相(xiang)关中标(biao)项目数量为(wei)125个,披露金额达到了12.67亿元,在过去13个月中排名第二,而中标(biao)项目数和中标(biao)金额上实现双(shuang)料第一(yi)。

如(ru)果说新(xin)玩家Deepseek靠“低成本(ben)+开源”为(wei)全球AI新(xin)棋(qi)局开了个好头、并加速(su)AI应用新(xin)浪潮的到来,那作为(wei)AI老炮的百度似乎也正在下一(yi)盘大棋(qi)。对于百度AI技术的长期竞争力,市(shi)场本(ben)就是普遍认可的。而云业务的加速(su)以及过硬的技术沉淀和底(di)层(ceng)配置,将成为(wei)其在下一(yi)轮交锋中以获得更大赢面的重要筹码。

04尾声

创新(xin)永不眠,正如(ru)蒸汽机的故(gu)事或许从未真正结束——今天的液冷超算中心,何尝不是21世(shi)纪的“新(xin)型冷凝器”?不过创新(xin)的路径终究不是既定的剧本(ben)。

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