5.将抓好“并购六条”落(luo)地实施，在推动产业整(zheng)合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽(jin)快推出一批典型案例(li)。

6.继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入(ru)资本(ben)市(shi)场，推动形成“长钱(qian)长投(tou)”的制度(du)环境，稳步提高中长期资金投(tou)资A股规模和比例(li)，改善资本(ben)市(shi)场资金供给与结构(gou)。

7.围绕创业投(tou)资、私募股权投(tou)资“募投(tou)管退”全链(lian)条优化支持政(zheng)策，引导更好投(tou)早(zao)、投(tou)小、投(tou)硬科技，促进“科技－产业－金融”良性循(xun)环。

8.严惩(cheng)财务造假、欺诈发行、操纵市(shi)场、违规减持等各类违法违规行为，切实维护市(shi)场“三公”，促进强(qiang)本(ben)强(qiang)基(ji)。

9.督促上市(shi)公司、行业机构(gou)等坚守法治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责(ze)任(ren)，涵养“尊重投(tou)资者、回(hui)报投(tou)资者”的股权文化，为资本(ben)市(shi)场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

将促进新质生产力发展作为重要任(ren)务

吴清指(zhi)出，2024年以来，在落(luo)实新“国(guo)九条”，形成资本(ben)市(shi)场“1+N”政(zheng)策体系过程中，将服务创新驱(qu)动发展战略、促进新质生产力发展作为重要任(ren)务。

具体包括，健全资本(ben)市(shi)场支持新质生产力发展的政(zheng)策体系，完善优化企业上市(shi)、挂牌融资和并购重组的制度(du)和机制，充分发挥私募股权创投(tou)基(ji)金对战略性新兴产业和科创企业的支持作用，充分发挥债券市(shi)场对新型工业化的支持作用，境外上市(shi)服务有效提升各类新技术新产业新业态企业的融资效率(lu)，积极发挥期货市(shi)场对新型工业化的支持作用，积极引导证券公司、基(ji)金公司支持科技创新。

截至2024年底，科创板上市(shi)公司共581家，首(shou)次公开发行（简(jian)称IPO）融资9176.12亿元。创业板注册制后新上市(shi)公司558家，IPO融资5380.72亿元，大(da)多属于(yu)战略性新兴产业。截至2024年底，北交所上市(shi)公司共262家，累(lei)计融资552.37亿元，战略性新兴产业、先进制造业占比超八成。新三板挂牌企业6101家，其中科技型企业3887家，战略性新兴产业企业1481家，国(guo)家级专精特新“小巨人”企业1091家。

证监(jian)会(hui)联(lian)合工信部印发《关于(yu)高质量建设区域性股权市(shi)场“专精特新”专板的指(zhi)导意见》，现已公示(shi)26家专板建设名单，加强(qiang)专精特新企业全链(lian)条服务。截至2024年底，专板共服务企业11908家，其中专精特新“小巨人”企业1103家、专精特新中小企业7315家。

吴清表示(shi)，主板突(tu)出具有行业代表性的“大(da)盘蓝筹”特色，科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，北交所打造服务创新型中小企业主阵地。优化创新红筹架构(gou)、特殊股权结构(gou)企业、未盈利企业上市(shi)制度(du)，提高制度(du)包容性、适配性，资本(ben)市(shi)场服务不同类型、不同发展阶段(duan)企业的能力大(da)幅(fu)提升。

在并购重组方面，2022—2024年，沪深两市(shi)新能源汽车、新一代信息技术产业、高端装(zhuang)备制造产业等战略性新兴产业上市(shi)公司共披露并购重组交易4115单，交易金额(e)1.25万亿元。

吴清指(zhi)出，证监(jian)会(hui)多措并举激发并购重组市(shi)场活力，不断优化并购重组政(zheng)策环境。如提高重组估值包容性，支持上市(shi)公司之间吸收合并，优化重组“小额(e)快速(su)”审核机制，建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业并购重组“绿色通道”等，进一步激发并购重组市(shi)场活力。

充分发挥私募股权创投(tou)基(ji)金对战略性新兴产业和科创企业的支持作用方面，2021—2023年，私募股权创投(tou)基(ji)金年均新增(zeng)投(tou)资本(ben)金1.2万亿元，约占同期新增(zeng)社会(hui)融资规模的3%~4%。行业投(tou)向半导体、新能源、计算(suan)机应用、生物医药等战略性新兴产业代表领域规模占比连续提升，2023年上述领域新增(zeng)投(tou)资项目1.4万个，新增(zeng)投(tou)资本(ben)金4822亿元，占全年股权投(tou)资增(zeng)量的45%，精准支持新质生产力代表性行业。注册制改革以来至2024年三季度(du)末，近九成的科创板上市(shi)公司和五成的创业板上市(shi)公司获得过私募基(ji)金支持。

吴清表示(shi)，我国(guo)私募股权创投(tou)基(ji)金已发展成为资产管理(li)行业的重要组成部分，“投(tou)早(zao)、投(tou)小、投(tou)长期、投(tou)硬科技”作用日益(yi)突(tu)出，是(shi)促进耐心资本(ben)形成、服务实体经济高质量发展的重要力量。认真贯(guan)彻(che)落(luo)实《私募投(tou)资基(ji)金监(jian)督管理(li)条例(li)》和《国(guo)务院办公厅关于(yu)印发<促进创业投(tou)资高质量发展的若(ruo)干政(zheng)策措施>的通知(zhi)》，不断优化私募股权创投(tou)基(ji)金发展法规政(zheng)策环境。

五方面强(qiang)化资本(ben)市(shi)场在推动新型工业化中的作用

吴清指(zhi)出，下一步，证监(jian)会(hui)将继续深入(ru)贯(guan)彻(che)落(luo)实党(dang)的二十届三中全会(hui)精神，紧(jin)紧(jin)围绕加快建设安全、规范、透明、有活力、有韧性的资本(ben)市(shi)场这一总目标，扎实做(zuo)好金融“五篇大(da)文章”，充分发挥市(shi)场功能，激发市(shi)场活力，进一步体现资本(ben)市(shi)场在推动新型工业化中的担当作为，助(zhu)力建设现代化产业体系，为全面推进强(qiang)国(guo)建设和民族复兴、实现中国(guo)式现代化贡(gong)献更大(da)力量。

一是(shi)进一步提升多层次资本(ben)市(shi)场的服务覆盖面和精准度(du)。深入(ru)研(yan)究相关企业的特点、发展规律及其在投(tou)融资、激励约束、公司治理(li)等方面的需求，有针(zhen)对性地丰富资本(ben)市(shi)场的工具、产品和服务。健全多层次资本(ben)市(shi)场体系，发挥股债期市(shi)场协同效应。优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。

二是(shi)持续完善资本(ben)市(shi)场制度(du)，增(zeng)强(qiang)对新质生产力的包容性适配性。持续推动“科创十六条”“科创板八条”等落(luo)实落(luo)地，进一步全面深化资本(ben)市(shi)场改革开放，深入(ru)研(yan)究完善发行上市(shi)、私募创投(tou)等制度(du)安排，增(zeng)强(qiang)资本(ben)市(shi)场制度(du)竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性和适配性，更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转(zhuan)型升级，不断优化上市(shi)公司结构(gou)。

三是(shi)支持上市(shi)公司通过并购重组转(zhuan)型升级。在当前(qian)全球产业变革和我国(guo)经济结构(gou)转(zhuan)型升级加快推进的背景下，亟须发挥好企业并购重组的关键作用。下一步，将抓好“并购六条”落(luo)地实施，在推动产业整(zheng)合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽(jin)快推出一批典型案例(li)，更好发挥资本(ben)市(shi)场在并购重组中的主渠道作用，服务上市(shi)公司转(zhuan)型升级。

四是(shi)促进长期资金入(ru)市(shi)、壮大(da)耐心资本(ben)。着眼于(yu)   “长钱(qian)更多、长钱(qian)更长、回(hui)报更优”等目标，继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入(ru)资本(ben)市(shi)场，推动形成“长钱(qian)长投(tou)”的制度(du)环境，稳步提高中长期资金投(tou)资A股规模和比例(li)，改善资本(ben)市(shi)场资金供给与结构(gou)。同时，围绕创业投(tou)资、私募股权投(tou)资“募投(tou)管退”全链(lian)条优化支持政(zheng)策，引导更好投(tou)早(zao)、投(tou)小、投(tou)硬科技，促进“科技—产业—金融”良性循(xun)环。

五是(shi)持续改善资本(ben)市(shi)场生态。落(luo)实监(jian)管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，严惩(cheng)财务造假、欺诈发行、操纵市(shi)场、违规减持等各类违法违规行为，切实维护市(shi)场“三公”，促进强(qiang)本(ben)强(qiang)基(ji)。同时，鼓励践行“五要五不”的中国(guo)特色金融文化，督促上市(shi)公司、行业机构(gou)等坚守法治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责(ze)任(ren)，涵养“尊重投(tou)资者、回(hui)报投(tou)资者”的股权文化，为资本(ben)市(shi)场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

责(ze)编：叶舒筠

校对：苏(su)焕文