1 公募加紧(jin)拥抱AI变革

“一场史(shi)无前例(li)的‘军备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或(huo)将重构整个公募行业。”一位业内人士表示。

春节期(qi)间，DeepSeek浪潮席卷而来，公募基金行业快(kuai)速响应、争相布局。据不完全(quan)统计，截至2月23日，全(quan)市场已有(you)汇添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰基金、中欧基金、天弘基金、万家基金、永(yong)赢基金、兴证全(quan)球基金等超过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模型本地(di)化部署。

“近期(qi)，公司内部举行DeepSeek培训会，要求各业务部门负责人加紧(jin)学(xue)习并提交对于DeepSeek如何与本部门业务紧(jin)密结合(he)的思考心得。”沪上某公募人士透露。

这只是行业的一个缩影(ying)。据悉，目前全(quan)行业都在加紧(jin)对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在全(quan)方(fang)面升级改造机房、购置高配置显卡、扩充AI人才队伍，中小公募也在内部集(ji)中战略资源，力争利用这次(ci)机会弯道(dao)超车。“每次(ci)大的变革带来的机遇，可能只有(you)三(san)到五家公司能真正抓(zhua)住(zhu)机会，实现跃升。”在前述(shu)业内人士看来，现在需要拿出时不我待的紧(jin)迫感，全(quan)力以(yi)赴(fu)、奋勇争先(xian)。

目前，公募基金行业正在加紧(jin)让DeepSeek与各业务链条(tiao)实现深度融合(he)，并完成向公司利益的转化。例(li)如，春节后，汇添富基金率先(xian)在资管(guan)行业内完成了DeepSeek系列开源模型的私有(you)化部署，目前已应用于信息萃取、代码助手、通(tong)用问答等多个内部业务场景；兴证全(quan)球基金信息技术部成立了AI推进工作小组，利用AI能力挖掘更(geng)多价值，不断优化业务流程(cheng)，提升业务效率，目前已顺(shun)利完成DeepSeek系统开源模型的私有(you)化部署，接(jie)入公司AI平台给投资研究、交易、客户服务等应用系统调(diao)用。

不过，需要注(zhu)意的是，从反馈来看，DeepSeek整体在市场营销、客户服务、公司合(he)规、运营管(guan)理等方(fang)面的应用落地(di)较为迅速，而在投研和(he)产(chan)品创新等领域仍需更(geng)长时间的等待。

“DeepSeek系列开源模型的引入为基金行业带来了深远(yuan)影(ying)响。”永(yong)赢基金表示，基金公司通(tong)常IT人员较少(shao)，在基础研究和(he)模型开发方(fang)面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得基金公司能够快(kuai)速接(jie)入先(xian)进的AI技术，通(tong)过知识(shi)蒸馏和(he)微调(diao)，形成专有(you)的应用。未来，随(sui)着(zhe)大额资本投入的公司专注(zhu)于模型研究和(he)开发，通(tong)用型公司提供算力支持，基金公司则可以(yi)通(tong)过对接(jie)行业数(shu)据进行知识(shi)蒸馏和(he)微调(diao)，形成专有(you)的应用。这种分工合(he)作的模式有(you)望重塑基金行业的格局，推动行业的数(shu)字化转型和(he)智能化升级。

2 营销生态(tai)迎来重塑

“我希望收益率跑赢沪深300指数(shu)，应该如何配置基金产(chan)品”“xx基金经理怎么样，能不能买他的产(chan)品”.......目前，有(you)越来越多的投资者在DeepSeek上询问有(you)关基金的信息，这种与投资者新的连接(jie)方(fang)式的产(chan)生，对公募基金品牌和(he)营销工作带来了哪些新的机遇和(he)挑战？

“DeepSeek的推理是基于数(shu)据源，对于基金公司品牌营销来说，有(you)质量(liang)的曝光就变得更(geng)加重要了。”沪上某公募品牌业内人士表示，“一方(fang)面，我们可能要在数(shu)量(liang)上更(geng)多，在市场上发布大量(liang)的内容去刷存(cun)在感，包括用AI生成内容去发布几何倍增长的信息；但(dan)另一方(fang)面，不同的媒体、不同的自媒体由于内容的权威性和(he)严(yan)谨性不同，DeepSeek对于不同的信源打分是不一样的，所以(yi)我们也会投入更(geng)大的成本、更(geng)多的力量(liang)在权威媒体的曝光上，这方(fang)面是一定要增强的。”

目前，许多公募营销人士正在探索自家基金在DeepSeek露出与曝光的算法(fa)逻辑，“联网搜索”功能的抓(zhua)取逻辑或(huo)需兼顾权威门户网站的高权重和(he)发稿的高频率。随(sui)着(zhe)DeepSeek大模型本地(di)化部署的落地(di)，现阶段，DeepSeek在营销领域的赋能，更(geng)多集(ji)中在内部工作提升效能方(fang)面。据悉，传统基金营销依赖大量(liang)人力进行客户沟(gou)通(tong)、材料制作及(ji)合(he)规审(shen)核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水(shui)平。

“目前我们对于DeepSeek的使用主要在营销材料上，提高了很多效率，也降(jiang)低了一些成本。比如在和(he)供应商交流的时候，原来一张海报大几千块(kuai)钱，现在AI辅助后成本可以(yi)降(jiang)低40%左右。”前述(shu)沪上某公募品牌业内人士表示，但(dan)同时对质量(liang)、创意的需求也要下(xia)降(jiang)，目前阶段AI只能用做模板化的内容，如果想要特别(bie)主观、特色的表达(da)，AI仍然解决(jue)不了，甚至可能会花更(geng)多时间。据供应商反映，那种质量(liang)比较高的海报，还需要一个设计师不断调(diao)整AI参数(shu)，做下(xia)来也要一天的时间，并没有(you)比纯人工快(kuai)。

往后看，永(yong)赢基金认为，随(sui)着(zhe)DeepSeek不断发展(zhan)和(he)推广，基金营销等领域一定会被(bei)重塑。一方(fang)面销售平台会利用DeepSeek的能力实现对客户的精准营销推广和(he)更(geng)个性化的客户服务，另一方(fang)面通(tong)过对DeepSeek在垂直(zhi)领域的训练，可以(yi)实现更(geng)加高效和(he)及(ji)时的营销内容制作。这需要一个过程(cheng)和(he)时间，而这个时间因(yin)为DeepSeek对资源需求的降(jiang)低在不断加速。

兴证全(quan)球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要体现在客户服务与智能运营方(fang)面，通(tong)过AI工具赋能和(he)敏(min)捷开发，实现自动化营销，为客户提供多元化的服务和(he)个性化交互，提供体验革新的线上营销解决(jue)方(fang)案；通(tong)过用户行为分析、数(shu)据埋点和(he)客户标(biao)签的智能化开发，帮助实现数(shu)据驱动决(jue)策(ce)，更(geng)好(hao)地(di)提升业务转化效果和(he)电商平台运营效率。

“人们越来越多地(di)对AI应用有(you)了解和(he)信任(ren)，会加速电商业务的转型。”永(yong)赢基金表示，电商业务依赖于通(tong)过互联网渠道(dao)推广产(chan)品和(he)实现交易的达(da)成，从某种程(cheng)度上更(geng)依赖于互联网产(chan)品推广和(he)营销方(fang)案，随(sui)着(zhe)DeepSeek使用的深入，投资者获取数(shu)据和(he)分析结果的能力越来越强，这可能会给电商业务的产(chan)品推广模式带来重大变化。

3 基金财富管(guan)理迎来三(san)重升级

与此同时，AI也正在重塑基金投顾业务，进而推动基金公司财富管(guan)理实现“效率—精确—个性”的三(san)重升级。在AI技术的赋能下(xia)，公募基金得以(yi)突破(po)人力与知识(shi)的边界，为客户提供更(geng)高效、专业、个性化的服务体验。

首先(xian)是效率的提升，传统财富管(guan)理中的流程(cheng)化工作（如数(shu)据处理、基础分析）正被(bei)AI技术逐步优化，大幅缩短服务响应时间。

比如，盈米(mi)基金透露，公司打造了一个AI智能体开发平台，通(tong)过模块(kuai)化设计和(he)丰富的API工具，让一线业务人员也能够快(kuai)速构建自己的智能化服务流程(cheng)。这种“搭积木”式的开发模式，加速了DeepSeek等大模型在各个业务场景的落地(di)，提高了各工作环节的效率。

其次(ci)是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数(shu)据的“反哺”。多家基金公司都表示，正在将历史(shi)数(shu)据、投顾策(ce)略等专业知识(shi)转化为结构化知识(shi)库或(huo)API，用于训练和(he)优化大模型，这种“数(shu)据—模型”闭环不仅增强了AI在财富管(guan)理领域的专业性，还将形成机构的竞争壁垒。

汇添富基金透露，在运用DeepSeek大模型的过程(cheng)中，公司计划通(tong)过构建垂域数(shu)据资产(chan)与知识(shi)库，以(yi)及(ji)结合(he)财富管(guan)理场景建立评测指标(biao)，反哺模型以(yi)提升使用效能。比如，在数(shu)据资产(chan)方(fang)面，公司将梳(shu)理历史(shi)数(shu)据与专业知识(shi)，构建覆盖基金投资、投顾策(ce)略等核心业务的垂直(zhi)知识(shi)库，并优化非结构化数(shu)据处理能力，将金融知识(shi)转化为可调(diao)用的API或(huo)知识(shi)图谱(pu)，以(yi)提升理财分析和(he)风险评估的准确性。

最后是个性的服务，AI技术正在突破(po)传统投顾的覆盖边界，帮助基金公司提供“千人千面千时”的基金投顾服务，满足不同投资者风险偏好(hao)与财务目标(biao)的需求。

兴证全(quan)球基金指出，DeepSeek有(you)利于提升基金投顾业务服务客户的效能，如通(tong)过机器学(xue)习，将科学(xue)的投资理念高效地(di)转化为定量(liang)的纪律性模型和(he)定性的行为指导，更(geng)高效、更(geng)精准地(di)为投资者提供“千人千面”的投资优化建议；同时，AI大模型可以(yi)辅助进行海量(liang)金融数(shu)据和(he)客户行为分析，敏(min)锐洞察客户投资需求，提供更(geng)应时、应需的产(chan)品服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑财富管(guan)理的全(quan)业务流程(cheng)，汇添富基金表示，DeepSeek作为通(tong)用大模型，在财富管(guan)理领域的应用潜力巨大，尤其在投研分析与决(jue)策(ce)支持、智能投顾、长尾客户服务和(he)个性化投资者教育等方(fang)向上展(zhan)现显著优势。

4 在人与技术的共舞中寻找平衡

不过，在多数(shu)业内人士看来，目前阶段，AI模型的使用方(fang)面还存(cun)在技术风险和(he)伦理困(kun)境，如何能实现人与技术的和(he)谐共舞，仍需技术的持续(xu)升级迭代和(he)人们更(geng)长时间的训练学(xue)习。

“首先(xian)，对于投资者而言，通(tong)过大模型联网查询获取的数(shu)据还需要仔细甄别(bie)，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产(chan)生的大模型‘幻觉(jue)’。通(tong)俗地(di)讲(jiang)，可以(yi)说是大模型有(you)可能会一本正经地(di)胡说八道(dao)。”有(you)基金公司电商部人士表示。

一家基金代销机构表示，在DeepSeek上询问基金推荐的最大风险在于其无法(fa)替代专业的金融建议，特别(bie)是部分推理模型“幻觉(jue)”比较大，语料污(wu)染比较重，容易出现很多营销内容，而非客观建议。

“当我们通(tong)过AI应用咨询金融问题的时候，即便是DeepSeek等最先(xian)进的大模型，回(hui)复的完整性和(he)正确性往往都不尽如人意。这并非缘于模型本身推理能力的局限，而是金融领域专业数(shu)据的结构性缺失。”上述(shu)机构表示，由于高质量(liang)的金融数(shu)据获取困(kun)难，且(qie)缺乏系统化的专业知识(shi)支撑，导致模型在专业问题处理上难以(yi)达(da)到理想的效果。

上述(shu)代销机构建议，投资者可以(yi)将DeepSeek上的信息视作知识(shi)的补充，而不能作为投资决(jue)策(ce)的依据。DeepSeek给出的基金信息是不合(he)规的，不能作为投资参考。国内从事投资推荐，必须资质合(he)规，且(qie)严(yan)格遵从适当性管(guan)理、信息披露、数(shu)据安全(quan)和(he)内控(kong)等要求。比如，机构需要持牌，且(qie)人员具有(you)相应的从业资质；严(yan)格匹配客户风险承受能力与产(chan)品风险等级；充分揭示风险，禁止虚假宣传和(he)承诺收益；合(he)法(fa)处理客户个人信息，防范(fan)数(shu)据泄露；建立合(he)规管(guan)理体系，定期(qi)自查并留存(cun)记录等。

兴证全(quan)球基金认为，目前来看，投资者运用DeepSeek询问基金存(cun)在较大风险。首先(xian)，AI模型推荐依赖于大量(liang)高质量(liang)的数(shu)据，如果数(shu)据存(cun)在偏差、缺失或(huo)错误，可能导致AI对基金的分析和(he)推荐出现偏差，给出不合(he)理的基金推荐。其次(ci)，如果利用AI推荐的影(ying)响力，诱导投资者购买特定产(chan)品，可能导致市场秩序被(bei)扰(rao)乱。再次(ci)，在信息披露方(fang)面，基金营销须以(yi)显著、清晰的方(fang)式向投资者揭示投资风险，这一方(fang)面AI的信息输出规范(fan)还有(you)待提高。最后AI在信息保护、信息安全(quan)方(fang)面的风险也值得关注(zhu)。对于部分投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更(geng)加要求基金公司能够提供准确、优质的基金产(chan)品介绍和(he)数(shu)据，同时加强投资者教育，提升投资者对基金投资的科学(xue)认知和(he)对信息的判断力。

对于基金公司而言，需要对DeepSeek生成的价格做更(geng)加严(yan)谨的审(shen)核，以(yi)防误导投资者。永(yong)赢基金表示，目前营销推广过程(cheng)中最大的问题就是大模型的“幻觉(jue)”，这需要对DeepSeek产(chan)生的内容进行更(geng)加精准的“调(diao)教”才能获得更(geng)好(hao)的效果，并且(qie)需要规避因(yin)为错误的内容、不准确的数(shu)据或(huo)者不合(he)适的话术产(chan)生造成的误导投资者的风险。

此外，投资者需警惕变革下(xia)的伦理困(kun)境。业内人士表示，目前来看，不同风险偏好(hao)客户接(jie)受的AI建议存(cun)在系统性差异。另外，公募对DeepSeek的私有(you)化部署是一把“双刃剑”，尽管(guan)开源模型本身可审(shen)计，但(dan)基金公司对模型的修改和(he)参数(shu)调(diao)整可能形成新的黑(hei)箱。DeepSeek在公募基金中的应用，有(you)可能会引发技术赋能与伦理风险的新的博弈。如何在提升金融效率的同时，守护公平与投资者权益，或(huo)将成为新的课题。

“任(ren)何技术进步都伴随(sui)着(zhe)效率提升与新生的风险。”兴证全(quan)球基金表示，在不断提升模型应用效率的同时，妥善保护数(shu)据安全(quan)和(he)信息安全(quan)是需要重点关注(zhu)的问题。

“目前这个时间点，投资者没必要盲目过度地(di)去迷信AI、依赖AI，以(yi)为它可以(yi)给你提供一个完整的解决(jue)方(fang)案，一个财富密码，觉(jue)得好(hao)像找到了尚方(fang)宝剑。但(dan)如果每个人都能通(tong)过AI获得财富密码，市场就会形成共识(shi)，共识(shi)的结局就是所有(you)人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集(ji)体行为也是一种不理智。”前述(shu)沪上公募品牌人士表示，投资者可以(yi)把AI当作一个学(xue)习工具，它可以(yi)帮你迅速学(xue)习基金知识(shi)、投资知识(shi)，但(dan)千万不要依赖AI进行投资决(jue)策(ce)，因(yin)为它背后的信息不一定是客观公正的，AI是辨别(bie)不出一些软文背后的目的性的，这是非常危险的。可以(yi)利用AI，但(dan)千万不能被(bei)AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己为公募行业带来新变革的看法(fa)。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数(shu)据智能’与‘金融人性’的融合(he)实验。技术解决(jue)了效率与规模的难题，但(dan)行业的终极(ji)价值仍在于帮助投资者实现财富增值与认知成长。未来，最具竞争力的机构将是那些既能驾驭AI的计算之力，又能保持人文温度的组织。当机器智能处理好(hao)标(biao)准化服务，人类(lei)顾问得以(yi)聚(ju)焦于信任(ren)建立与复杂(za)决(jue)策(ce)，这种‘人机协同’的新生态(tai)，或(huo)将书写财富管(guan)理行业的下(xia)一个黄金时代。”