今天A股(gu)市一改昨日略显担(dan)忧(you)的(de)情绪(xu)，市场资金积极回补(bu)加(jia)仓(cang)，Wind数(shu)据(ju)显示，今天机构和主力资金共净流入接近千亿元，并且主要流入方向不是银行、能源(yuan)等红利(li)资产（银行股(gu)继续微(wei)跌），而是大规模(mo)流入了AI、机器人、芯片半导(dao)体等原本(ben)已经(jing)显得(de)拥挤的(de)热门赛道。

可以看出，当(dang)前市场资金正在新兴产业方向越发(fa)形成大规模(mo)抱团现(xian)象，同时，市场的(de)风险偏好也在明显提升，这也体现(xian)在节后A股(gu)成交金额不仅持续放大，融资规模(mo)也出现(xian)了明显回升，其中计算机、消费电子等板块是主要流入方向。

不仅如此，据(ju)高盛报告显示，截至(zhi)1月29日的(de)四周(zhou)内，新兴市场基金净流出13.52亿美元，但最后一周(zhou)转为(wei)净流入7.93亿美元。其中，中国内地股(gu)票基金表现(xian)突出，四周(zhou)内净流入34.03亿美元，仅最后一周(zhou)就流入12.19亿美元，主导(dao)了新兴市场基金的(de)资金流入。

在昨日，红利(li)资产出现(xian)明显下跌，市场猜测是担(dan)忧(you)宏观数(shu)据(ju)和中美贸(mao)易关系影响所致，但另(ling)有(you)分析认为(wei)，这也与资金从红利(li)板块转向科技板块有(you)关。

近期国内科技方向不断迎来(lai)利(li)好催化，持续加(jia)热了国内公司(si)的(de)看涨热情。

AI方面，DeepSeek的(de)热度不但没有(you)减慢的(de)迹象，随着不断获得(de)国内外科技巨头(tou)接纳，同时券商机构和上市公司(si)也密(mi)集发(fa)布(bu)相关报告及回应，持续给市场带来(lai)大量炒作线索，反而有(you)加(jia)速(su)上升的(de)趋势，股(gu)市板块也迅(xun)速(su)从AI相关全产业链蔓延到机器人、智能汽车(che)等领(ling)域。

机器人方面，近日英伟达与CMU（卡耐基梅(mei)隆大学）研究团队共同发(fa)布(bu)了ASAP框架，并将此框架应用于宇树G1人形机器人，其灵活性与协(xie)调性大幅提升，多种(zhong)复杂的(de)类人动作变得(de)更为(wei)“丝滑”。不少(shao)机构认为(wei)，人形机器人要实(shi)现(xian)多场景(jing)的(de)商业化应用落地，仍需解决智能化的(de)应用问题，AI入局将助推(tui)人形机器人产业化进程加(jia)速(su)。

半导(dao)体股(gu)也出现(xian)了大涨，安凯微(wei)20cm涨停且录得(de)2连板，瑞芯微(wei)涨停再创新高。消息面上，中芯国际的(de)芯片又有(you)了重(zhong)大突破引发(fa)热门关注，中芯国际的(de)港股(gu)在近日也不断强势上涨突破历史新高。

市场联想到，DeepSeek的(de)巨大成功(gong)让市场看到中国即使(shi)不采用英伟达先进AI芯片也能造出足以媲美openAI大模(mo)型的(de)积极希望，这意味(wei)着中国的(de)芯片和大模(mo)型的(de)同时双突破，将明显有(you)助于加(jia)快打开中国先进科技产业的(de)发(fa)展，由此带动中国芯片半导(dao)体产业链长(chang)期以来(lai)被低估的(de)估值得(de)到更好修复。

目前，这个逻辑正在得(de)到越来(lai)越多的(de)市场接受。

02 比亚迪强势涨停，重(zhong)磅信(xin)号！

今天除了DeepSeek概念(nian)持续飙涨，最抢眼的(de)莫过于比亚迪系的(de)突然大爆发(fa)。

A股(gu)比亚迪午后强势拉升涨停，收报311.08元，重(zhong)新站(zhan)上300元关口，创3个多月新高；港股(gu)比亚迪股(gu)份也大涨超10%。

受此刺(ci)激，比亚迪智驾(jia)概念(nian)股(gu)持续走强，宇瞳光(guang)学、伯特(te)利(li)、联创电子、中原内配涨停，隆盛科技、有(you)方科技涨超10%，港股(gu)的(de)比亚迪电子更是大涨了19.58%，创下近年来(lai)最大涨幅，同时市值也在近日突破千亿规模(mo)，回到了2021年时的(de)高位。

比亚迪最近一次出现(xian)涨停，还是在2021年的(de)8月，甚至(zhi)在去(qu)年“924”的(de)超级(ji)行情中都没有(you)出现(xian)涨停，可见其涨停所代表的(de)“含金量”。

在日前，比亚迪公布(bu)的(de)1月销量数(shu)据(ju)，凭借300538辆的(de)销量成绩再成为(wei)了汽车(che)行业热议的(de)焦点。其中比亚迪1月乘用车(che)海外销售66336辆同比大涨83.4%，成为(wei)比亚迪集团增(zeng)速(su)最为(wei)强势的(de)板块。

更重(zhong)磅的(de)利(li)好在于，比亚迪将于2月10日在深圳总部召开智能化战略发(fa)布(bu)会。比亚迪提出，希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每(mei)一个人都能畅享高阶智驾(jia)。

这个“天神之眼”系统，是比亚迪近年来(lai)通过巨额研发(fa)投入和不断迭代升级(ji)出来(lai)的(de)高阶智能驾(jia)驶辅(fu)助驾(jia)驶系统，同时搭载有(you)当(dang)前非常领(ling)先的(de)芯片、激光(guang)雷达、超声波和毫米波雷达等硬件，拥有(you)多项业内领(ling)先的(de)技术(shu)优势，比如高阶智驾(jia)领(ling)航(hang)辅(fu)助、自动泊车(che)、拨杆变道、无图城市领(ling)航(hang)等功(gong)能。

据(ju)媒体此前报道，比亚迪在2025年产销规划(hua)中，希望其中至(zhi)少(shao)60%能够(gou)搭载高速(su)NOA及以上的(de)智驾(jia)系统，有(you)望拉动NOA成为(wei)10万元~15万元车(che)型的(de)普及型配置，2025年中国市场乘用车(che)前装标配NOA的(de)搭载率有(you)望从8.62快速(su)提升至(zhi)10%。

不少(shao)机构认为(wei)，预(yu)计后续比亚迪将加(jia)速(su)推(tui)动高阶智驾(jia)功(gong)能向中低端(duan)车(che)型渗透。在比亚迪等整车(che)公司(si)推(tui)动下，预(yu)计2025年起高阶智驾(jia)渗透率将加(jia)速(su)提升，智能化能力将成为(wei)车(che)企竞争的(de)重(zhong)要因素。

同时，机构指出，特(te)斯拉无人监(jian)督FSD也将于年内落地，叠加(jia)国内比亚迪的(de)告诫智驾(jia)功(gong)能上线，两者共同催化下，预(yu)计将进一步加(jia)快国内高阶智驾(jia)的(de)功(gong)能迭代，智能驾(jia)驶相关产业链也将因此有(you)望持续受益。

尤(you)其是比亚迪核(he)心零(ling)部件产业链，如域控制器、智驾(jia)芯片、摄像头(tou)模(mo)组、车(che)载光(guang)学镜头(tou)、激光(guang)雷达、高速(su)连接器等相关公司(si)将明显受益。

在其中，港股(gu)比亚迪电子的(de)大涨除了作为(wei)比亚迪子公司(si)的(de)身(shen)份能近水(shui)楼(lou)台先得(de)月外，也与其自身(shen)有(you)着多个当(dang)前热门赛道产业的(de)利(li)好催化有(you)关。

比亚迪电子目前业务主要包含智能手机及电脑业务（消费电子）、新型智能产品业务、汽车(che)智能系统业务几大领(ling)域。其中，消费电子板块收入占(zhan)比最高，2023年占(zhan)比为(wei)75%，新型智能产品业务收入占(zhan)比14%，汽车(che)智能系统业务收入占(zhan)比11%。

在消费电子业务方面，其与苹果公司(si)合作已超15年，为(wei)苹果多条(tiao)产品线提供金属、玻璃、陶瓷、蓝宝石等结构件和整机组装服务，是果链的(de)核(he)心企业之一。

在AI计算的(de)液冷服务器业务方面，其目前已形成涵盖企业级(ji)通用服务器、存储(chu)服务器、AI服务器、模(mo)块化服务器以及浸没式(shi)液冷方案等产品及解决方案，并与华为(wei)、英伟达等有(you)深度合作。

此外，比亚迪电子还有(you)包括机器人、无人机、电子雾化、智能家居、智能工业、智能商业、游戏(xi)硬件等领(ling)域的(de)新业务，核(he)心客户包括苹果、小米、VIVO、荣耀、联想、OPPO、大疆(jiang)、博世、华为(wei)等一众科技大咖，而且而其中不少(shao)业务有(you)着实(shi)打实(shi)的(de)经(jing)营成果。

据(ju)机构对比亚迪电子的(de)业绩预(yu)期，25/26年的(de)收入及净利(li)润增(zeng)速(su)预(yu)期分别为(wei)13%和35%，10%和42%。

正是有(you)着如此多热门赛道业务打底，同时叠加(jia)比亚迪罕见强势涨停的(de)刺(ci)激，比亚迪电子出现(xian)如此飙涨也不足为(wei)奇(qi)了。

03 尾(wei)声

在今天，市场开始盛传一篇德(de)银关于中国资产崛起的(de)研报，内容认为(wei)，2025年将是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的(de)一年。当(dang)前正是属于中国的(de)“斯普特(te)尼克时刻”。

研报回顾了过去(qu)多年来(lai)，中国首先在服装、纺织品和玩具领(ling)域上升到全球企业主导(dao)地位。随后，又在基础电子、钢铁、造船等领(ling)域占(zhan)据(ju)主导(dao)地位，最近又在白色家电、太阳能和其他不太吸引人的(de)领(ling)域，以及在电信(xin)设备、核(he)能、国防和高速(su)铁路等复杂行业占(zhan)据(ju)主导(dao)地位，其技术(shu)成就一直都被投资者低估。

但到2024年底，中国因其迅(xun)速(su)崛起并达到与现(xian)有(you)模(mo)型相当(dang)的(de)技术(shu)水(shui)平而受到关注。2025年，中国在一周(zhou)内推(tui)出了世界上第一架第六代战斗机及其低成本(ben)人工智能系统DeepSeek，更加(jia)引起了世界的(de)关注。

基于此，研报认为(wei)中国的(de)企业正在多个制造业领(ling)域提供卓(zhuo)越的(de)价值，往往还有(you)卓(zhuo)越的(de)品质，而且服务领(ling)域的(de)表现(xian)也越来(lai)越好投资者会为(wei)主导(dao)地位买(mai)单，因此预(yu)计之前市场对于中国资产的(de)评估折价将会消失。在某一个时刻之后，全球投资者将开始“不得(de)不”投资中国，到时候买(mai)入中国资产带动市场上升。

回顾2024年来(lai)，A股(gu)和港股(gu)市场里确实(shi)出现(xian)了多个科技领(ling)域的(de)核(he)心企业迎来(lai)非常可观的(de)市值增(zeng)长(chang)态势（尤(you)其AI、通信(xin)、芯片、机器人、汽车(che)、消费电子等产业多个巨头(tou)已经(jing)相继显著大涨），并且得(de)到资金持续流入，甚至(zhi)也频频得(de)到高盛等国际著名(ming)机构的(de)看多并买(mai)入，这些(xie)现(xian)象似乎已经(jing)与今天盛传的(de)这篇形成了呼应和验证。