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中国资产的狂欢(huan)日!
继人民币(bi)大涨之后,今天(tian)股市做多热(re)情再度高涨。港股市场,恒生科技指数涨超4%,华虹半导体涨超10%,联想集团涨超8%,中芯国际涨超6%。A股市场做多情绪也被激(ji)发,科创50大涨超5%,创业板指涨超2%,深成指涨超1.3%,沪深北三市超2700只个股上涨,阿里巴巴概念股领涨。特别值得一提的是,电信股集体大涨,中国联通、中国电信双双涨停,中国电信股价创历史新高。
那么,究竟有(you)何利好刺激(ji)?分析人士认为,一方面(mian),人民币(bi)大涨,高盛认为,增长(chang)前景改(gai)善和信心提升或将中国股市的公允估(gu)值提高15%—20%,并可能带来超过2000亿美元的资金流入;另一方面(mian),阿里在较(jiao)大程度上带动了市场情绪,季(ji)报显(xian)示阿里季(ji)度资本开(kai)支达317.75亿元,环比大增80%。而且未来三年在云和AI基础设施投入将超越过去十年总和。
彻底爆发
今天(tian)早盘,香港市场再度大爆发。恒生科技指数一度飙升超4%,阿里巴巴再度成为市场的焦点,该股早盘一度涨超11%。华虹半导体涨超10%,联想集团涨超8%,中芯国际涨超6%。中午A股收盘时段,恒生指数涨幅(fu)扩大至3%,突破去年10月7日高点,创3年新高。恒生科技指数涨4.7%,阿里巴巴、中国联通涨近13%。
阿里财报会上,阿里巴巴集团CEO吴泳(yong)铭表示,面(mian)向未来,阿里巴巴将继续专注三大业务类型:国内外电商(shang)业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品。未来三年,阿里将围绕(rao)AI这个战(zhan)略核心,在AI基础设施、基础模型平台及(ji)AI原生应(ying)用、现有(you)业务的AI转型等三方面(mian)加大投入。吴泳(yong)铭说,AI时代对于(yu)基础设施有(you)明确而巨大的需求,将积极投资于(yu)AI基础设施建设,未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。
摩根士丹利表示,阿里的财报将成为用于(yu)审视国内AI投资趋势的首个催化剂,相信对万国数据会带来重大影响,因为阿里是其中国主要客户(hu),阿里宣(xuan)布(bu)将加大AI相关投资,将进一步提升整(zheng)个数据中心行业的新订单预期。
A股市场亦迎来大涨潮,创业板一度上涨超2%,科创50大涨超5%。其中,A股三大电信运营商(shang)涨势惊人,中国电信盘中涨停,股价再创历史新高,成交近28亿元,此前中国联通涨停,中国移动涨近5%。有(you)券商(shang)随后点评(ping)认为,中国联通在三大运营商(shang)中与腾讯(xun)&阿里合作最为密切,2024年公司在杭州成立数据智能公司,2023年公司和腾讯(xun)成立边缘计算公司,2025年数据要素公司成立。中国联通云业务和数据中心业务营收增速亦领先三大运营商(shang)。
重估(gu)行情开(kai)启?
那么,中国资产的重估(gu)行情是否开(kai)启?
从外资的层面(mian)来看,今年以来,德银(yin)、高盛、瑞银(yin)等外资机构纷(fen)纷(fen)“唱多”中国。德意志银(yin)行将DeepSeek称为中国的“斯普特尼(ni)克”时刻,其认为DeepSeek的崛起将推动中国的知识产权得到(dao)认可,且带动的中国资产重估(gu);高盛维持对A股和H股“超配”评(ping)级(ji),预计到(dao)2025年底,MSCI中国指数和沪深300指数将上涨约20%。
高盛表示,广泛的AI采用可以在下(xia)一个十年内,将中国企业每(mei)年每(mei)股收益提高2.5%,增长(chang)前景改(gai)善和信心提升或将中国股市的公允估(gu)值提高15%-20%,并可能带来超过2000亿美元的资金流入(其中南向资金贡(gong)献1040亿美元),有(you)望部(bu)分扭转全球资产管理(li)机构的低配状态。
从数据上看,据万联证券数据,2024年年报业绩预告显(xian)示,不同行业盈利表现分化显(xian)著(zhu)。上游行业如有(you)色金属、基础化工(gong)表现稳健(jian),下(xia)游大消费产业链及(ji)交运、非银(yin)金融(rong)等板块业绩预告表现较(jiao)优。TMT领域中,电子(zi)及(ji)通信行业业绩回升幅(fu)度较(jiao)大,行业维持较(jiao)高景气度。市场已经(jing)具备了一定的基本面(mian)。
值得注意的是,近期还有(you)一个现象,那就是国债头部(bu)渐成。今天(tian),国债期货再度全线(xian)杀跌。截至上午收盘,30年期主力合约跌0.67%,10年期主力合约跌0.2%,5年期主力合约跌0.1%,2年期主力合约跌0.01%。这意味着(zhe)市场的风险偏好可能在抬升。从科技引爆情绪,提升信心,再到(dao)基本面(mian)的回应(ying)和风险偏好的扭转,市场似(si)乎正在迎来较(jiao)大的转机。
责编(bian):罗晓霞
校对:苏焕文