在(zai)投顾内容生产环节，AI能够快速(su)生成市场分析报告、投资策略解读(du)等基础内容，提高内容产出效(xiao)率(lu)。“我们(men)跟许多同业交流了(le)解到，AI生成一篇基础市场分析报告仅(jin)需1分钟，再通过指令不断让AI改写、润(run)色，差不多十(shi)几(ji)分钟就(jiu)能产出一篇可发布的文章。而人工撰写平均需要2.5小(xiao)时，且AI还能根据市场实时动态及(ji)时更(geng)新(xin)内容，确保内容的时效(xiao)性(xing)和准确性(xing)。投顾据此可以把更(geng)多时间(jian)和精力投入更(geng)具价值的深度分析和客户沟(gou)通中。”华(hua)福证券有关(guan)负责人告诉券商中国记者。

另外，AI在(zai)产品研究和组合风险控制等方面(mian)也可以大展身手。华(hua)福证券有关(guan)负责人表示，在(zai)产品研究环节，AI可以快速(su)筛选海量金融(rong)产品信息，深入分析产品的历史业绩、风险特征等，为投顾提供全面(mian)的数据支持，帮助投顾更(geng)高效(xiao)地了(le)解和识别产品，从而为客户提供更(geng)合适的产品推荐(jian)。在(zai)组合风险控制环节，AI能够实时监测投资组合的风险指标(biao)，利用(yong)先进的算法模型快速(su)评估市场变化对组合的影响，及(ji)时发出预警并提供风险应对策略和建议。

恒生电子财富(fu)管(guan)理业务总部(bu)业务专家袁海波(bo)表示，目(mu)前在(zai)投顾内容生产、产品研究辅助、资产配置服务辅助等环节使用(yong)AI更(geng)加合适。

不过，平安(an)证券经纪业务事业部(bu)相关(guan)负责人还表示，投资组合管(guan)理、风险控制等环节涉及(ji)高度专业化的知识和复杂决策的过程，要求AI对专业领域的知识和流程深入理解，且这两个层面(mian)对于(yu)模型输出结果的准确性(xing)和可靠性(xing)有着极高要求，任(ren)何错误都可能带来较大影响和损失，因此在(zai)应用(yong)时需要慎重。

本地化部(bu)署纷纷落(luo)地

随(sui)着国内AI大模型的不断更(geng)新(xin)迭代，不少券商也积极主动拥抱时代变化，并开(kai)始享受科技进步带来的红利。

国泰君安(an)介绍，自2023年(nian)起，该公司逐步探索AI大模型在(zai)证券投资顾问领域的赋能，并与合作伙伴一起建设了(le)千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵犀大模型。基于(yu)该大模型，为投资者提供伴随(sui)式、智能化、高质量的投资理财服务。DeepSeek-R1模型推出并开(kai)源之后，国泰君安(an)第一时间(jian)完成了(le)私有化部(bu)署，在(zai)投资者教育、信用(yong)业务等领域进行探索性(xing)应用(yong)。

今年(nian)春节期(qi)间(jian)，中信建投完成了(le)对DeepSeek的本地化部(bu)署，并在(zai)投顾业务场景中的智能问答与辅助决策、AI投顾助手、策略优化与迭代等方面(mian)落(luo)地应用(yong)。通过DeepSeek的赋能，打造AI投顾助手，协助投资顾问完成素材收集、热(re)点追踪(zong)、初稿整理，提升专业投顾的工作效(xiao)率(lu)。

在(zai)财富(fu)管(guan)理业务的增值服务中，国金证券也广泛应用(yong)了(le)智能工具，不仅(jin)提升了(le)服务效(xiao)率(lu)，还为用(yong)户提供了(le)更(geng)加精准的投资建议和更(geng)个性(xing)化的用(yong)户体验，比如基于(yu)千人千面(mian)建议的账户优化类工具——影子账户、基于(yu)海量市场数据分析的波(bo)段择时类工具——波(bo)段大师等。同时，国金证券还拟将DeepSeek落(luo)地于(yu)内部(bu)场景，辅助投顾、投研、合规等日常工作，比如大模型问答知识库建设等，为业务发展赋能。

业内热(re)议AI浪潮(chao)下投顾业务“护城河(he)”

在(zai)AI应用(yong)全面(mian)拓(tuo)展的背景下，第三方AI平台提供的投资建议似乎“更(geng)懂”用(yong)户。这也促使券商不断思考——投顾业务的“护城河(he)”究竟是什么？

“真正(zheng)的竞争力不在(zai)算法层面(mian)，而在(zai)于(yu)利用(yong)金融(rong)领域的专业性(xing)，将冰冷的数据转化为有温度的价值创造。护城河(he)，其一是专业性(xing)，其二是应用(yong)层面(mian)的价值创造。”平安(an)证券经纪业务事业部(bu)相关(guan)负责人表示。

东莞(guan)证券阐述(shu)了(le)自己对于(yu)投顾业务“核心竞争力”的理解。该公司有关(guan)负责人认为，核心竞争力主要体现在(zai)专业能力、资源支持、数据要素、客户信任(ren)、综合服务等方面(mian)。一是优秀券商的投顾团队具备深厚的金融(rong)知识和市场经验，能提供更(geng)全面(mian)、更(geng)懂客户的投资策略和资产配置建议；二是券商掌握(wo)的内部(bu)客户数据远胜(sheng)于(yu)第三方平台，券商投顾与自有AI平台的结合，较第三方平台更(geng)具有协同提升效(xiao)应；三是客户支持与信任(ren)关(guan)系(xi)，投顾与客户之间(jian)已建立了(le)长期(qi)信任(ren)关(guan)系(xi)，除了(le)提供投资建议，还提供情感支持，帮助客户在(zai)市场波(bo)动中保持理性(xing)投资；四是券商投顾通常提供包括投顾、资产配置、融(rong)资融(rong)券等在(zai)内的综合服务，能够更(geng)好地满足客户的投融(rong)资需求。

国泰君安(an)有关(guan)负责人指出，伴随(sui)着AI技术的迭代升级，券商投顾业务的核心竞争力已逐步从“以人为主、信息优势”向(xiang)“数据主权+复杂场景服务+AI协同+开(kai)放生态”过渡。

具体来看，一是独家数据优势。券商拥有的深度业务数据、用(yong)户行为数据、客户数据等让其更(geng)懂投资者，而AI模型本身就(jiu)严重依赖真实世(shi)界的可信数据。因此，作为投资交易核心观点逻(luo)辑及(ji)数据的输入方，券商具备塑造独家数据的优势。

二是复杂场景服务。券商本身的多元业务具有协同效(xiao)应，投资顾问可结合多元业务、多元知识为投资者提供多元业务服务场景，比如为企(qi)业客户提供“股权质押-税(shui)务优化慈善信托-资产配置”的综合方案(an)等。

三是AI协同服务。券商通过结合AI大模型能力，可为投顾业务外接“第二大脑”，赋能证券投顾业务的各个场景、各个领域，推动整体生产力提升。

四是开(kai)放生态。券商可将证券投顾业务与证券开(kai)放生态结合，联(lian)合财富(fu)管(guan)理各部(bu)位，以开(kai)放理念提供多方位服务。当(dang)然，券商也应当(dang)与第三方AI平台建立更(geng)深层次的合作联(lian)系(xi)，为客户提供来自专业机(ji)构的专业服务。

“券商投顾业务的核心竞争力在(zai)于(yu)其专业的投资顾问人才队伍、涵盖全链条全牌照的客户服务体系(xi)、深耕多年(nian)的品牌信誉以及(ji)完善的合规风控体系(xi)，更(geng)主要的是经历了(le)时间(jian)的沉淀与周期(qi)的验证。”银河(he)证券财富(fu)管(guan)理首席投资官、产品中心总经理张嘉为说。

东方证券有关(guan)负责人表示：“券商与客户之间(jian)建立了(le)长期(qi)的信任(ren)关(guan)系(xi)，尤其是在(zai)高净值客户和机(ji)构投资者中，这种信任(ren)是AI平台难以迅速(su)建立的。券商可以提供涵盖投资、融(rong)资、并购、财富(fu)管(guan)理等全方位的综合金融(rong)服务，第三方AI平台通常仅(jin)专注于(yu)投资建议。此外，券商能够根据客户的个性(xing)化需求，提供定制化的投资组合和长期(qi)财富(fu)规划。这些共同构成了(le)券商的核心竞争力。”

责编：汪云鹏

校对：陶谦