2024年初，国家(jia)金融监督管理总局普惠金融司刊文表(biao)示，当前普惠金融发(fa)展的核心任务是要围绕(rao)普惠金融本质属性，不断深化普惠金融内涵、拓(tuo)展普惠金融外延。下(xia)一步(bu)，要探索构建普惠理财专属体(ti)系，促进普惠理财走入寻常百姓家(jia)，实现居民财富保值增值、增加(jia)财产性收入。

普惠金融的内涵决定了其不仅要服务于财富增长，还要服务于人民生(sheng)活。多家(jia)理财公司积极探索普惠理财主题产品，着力丰富普惠金融产品体(ti)系。例如(ru)，工银理财充分保障足额供给低风(feng)险(xian)、低起点、灵活申赎的普惠型理财产品，为包括小微、县域、农(nong)民、新市民等客群在内的超1550万客户提供风(feng)险(xian)可控、收益稳健的理财服务。招银理财围绕(rao)“赢、睿、智(zhi)、卓、越”五大类产品，构建了形(xing)态策略多元的产品体(ti)系，让理财走进千家(jia)万户，累计服务客户近(jin)5500万户。

中(zhong)国邮政储蓄(xu)银行研究员娄飞鹏(peng)认为，银行理财安全稳健、普惠特点突出，有助于广大居民配(pei)置实现资产保值增值。银行理财需要继续坚持做好普惠理财，在让各类群体(ti)都有机会参与的同时，创新推(tui)出更多差异(yi)化的理财产品。

养老理财普及度不断提升

养老是一项跨越几十(shi)年的长期(qi)规划。2024年1月(yue)份发(fa)布的《国务院办公厅关于发(fa)展银发(fa)经济(ji)增进老年人福祉(zhi)的意见》提出，丰富发(fa)展养老金融产品，支持金融机构依法合规发(fa)展养老金融业(ye)务，提供养老财务规划、资金管理等服务。2024年12月(yue)份发(fa)布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》进一步(bu)丰富产品种类，将国债(zhai)纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄(xu)、指数基金纳入个人养老金产品目录(lu)，推(tui)动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。

普益标准研究员罗唯尹表(biao)示，由于老年群体(ti)风(feng)险(xian)承受能(neng)力相对较弱，养老主题金融产品通常具有运营稳健、长期(qi)增值的特征。娄飞鹏(peng)认为，在产品设计方面，要真正保障养老金融产品能(neng)够有效服务各类群体(ti)。养老投(tou)资涉及的群体(ti)众多，投(tou)资者需求差异(yi)化较大，可通过降低准入门槛，确保金融产品能(neng)够服务各类投(tou)资者。

在政策引导下(xia)，理财机构积极布局养老金融赛道(dao)，为银发(fa)经济(ji)发(fa)展注(zhu)入新动力。例如(ru)兴(xing)银理财，自2022年成为养老理财试点机构之一，通过理财产品中(zhong)央数据交换(huan)平台开展养老理财产品数据交换(huan)业(ye)务，成为首家(jia)以养老理财产品接(jie)入交换(huan)平台的机构。截至2024年末(mo)，兴(xing)银理财共发(fa)行3款(kuan)养老理财产品，产品规模(mo)32亿元，投(tou)资运作稳健。

“我们(men)借(jie)鉴海外养老金融产品发(fa)展经验，2020年在业(ye)内率先推(tui)出了‘信颐2035’等三(san)只目标日期(qi)型养老主题产品，填补了产品货架(jia)空白。”信银理财相关负责人介绍，此(ci)后几年间，信银理财持续探索居民养老投(tou)资需求，打造(zao)“信颐分红”系列产品，并对分红策略产品的运作模(mo)式、资产配(pei)置方案(an)进行了升级改造(zao)，进一步(bu)提升投(tou)资业(ye)绩(ji)和持有体(ti)验。截至2024年10月(yue)末(mo)，“信颐”系列建成包含分红型、目标日期(qi)型、目标风(feng)险(xian)型三(san)大类策略和不同风(feng)险(xian)偏好等级的产品货架(jia)体(ti)系，产品存(cun)续规模(mo)超过650亿元。

近(jin)年来，理财公司充分发(fa)挥(hui)银行理财优势(shi)，不断丰富养老金融产品体(ti)系，满足居民多样化养老需求。普益标准研究员赵(zhao)伟(wei)认为，后续理财机构或将加(jia)大对养老类型理财产品的研发(fa)力度，在产品策略、期(qi)限结(jie)构、费率设计等方面不断创新，推(tui)出更多符(fu)合老龄化社会需求的理财产品。

中(zhong)长期(qi)理财资金积极入市

不可否(fou)认，当前银行理财市场仍面临一些(xie)结(jie)构性问题，比如(ru)产品同质化严重，权益类产品占比过低。《报告》显示，截至2024年末(mo)，权益类产品的存(cun)续规模(mo)为0.06万亿元，占比仅为0.2%；理财产品资产投(tou)向权益类资产余额为0.83万亿元，占比只有2.58%。在业(ye)内人士看来，银行理财资金入市有巨(ju)大增长空间，布局权益类资产有助于未来一段(duan)时间理财收益的提升。

今年1月(yue)份印发(fa)的《关于推(tui)动中(zhong)长期(qi)资金入市工作的实施方案(an)》提到，允许公募基金、商业(ye)保险(xian)资金、基本养老保险(xian)基金、企（职）业(ye)年金基金、银行理财等作为战略投(tou)资者参与上市公司定增。专家(jia)表(biao)示，该方案(an)优化了银行理财参与权益投(tou)资的方式和途径，定增锁定期(qi)机制也促使理财资金着眼于中(zhong)长期(qi)限，有望(wang)降低短期(qi)波(bo)动的影响，助力实现长期(qi)稳健的收益；理财资金通过参与定增为企业(ye)提供直接(jie)资金，也能(neng)切实发(fa)挥(hui)理财资金支持实体(ti)经济(ji)的作用。

“从提升产品的收益水平角度看，理财公司加(jia)大资本市场投(tou)资比例、加(jia)强权益投(tou)资能(neng)力，是满足更广大投(tou)资者财富管理需求的必由之路。”施罗德交银理财相关负责人介绍，该公司自成立以来一直注(zhu)重权益资产投(tou)资能(neng)力的提升，未来将持续加(jia)强权益投(tou)研能(neng)力建设、提升资本市场业(ye)务参与度，进一步(bu)完善含权产品线，丰富资产配(pei)置结(jie)构，实现中(zhong)长期(qi)资金与优质资产有效对接(jie)。

记者了解到，兴(xing)银理财也在广泛深入参与资本市场，从单(dan)一资产、单(dan)策略转向多元资产、多策略，深入了解行业(ye)、产业(ye)及公司并长期(qi)陪伴(ban)，发(fa)挥(hui)理财自身业(ye)务优势(shi)，努力为资本市场提供长期(qi)资金、耐心资本，为理财客户创造(zao)价值。

“近(jin)期(qi)，我们(men)积极响应政策号召，通过联动兴(xing)业(ye)银行各地分行，落地多单(dan)认股权业(ye)务，覆盖生(sheng)物医药(yao)、半导体(ti)、国产超算、高端制造(zao)等多个行业(ye)领域，服务专精特新企业(ye)、国家(jia)高新技术企业(ye)等科技型中(zhong)小企业(ye)，践行长期(qi)投(tou)资理念，助力新质生(sheng)产力发(fa)展。”兴(xing)银理财相关负责人说。

《报告》提出，国家(jia)金融监督管理总局一直高度重视资本市场，积极引导银行、保险(xian)和资管机构维护资本市场稳定。下(xia)一步(bu)将继续支持资本市场持续稳健发(fa)展。鼓励理财公司、信托公司加(jia)强权益投(tou)资能(neng)力建设，发(fa)行更多长期(qi)限权益产品，积极参与资本市场，多渠道(dao)培育壮大耐心资本。罗唯尹认为，相关激励政策措施有望(wang)加(jia)码，在此(ci)背景下(xia)，各理财机构将会更加(jia)重视中(zhong)长期(qi)产品领域，以中(zhong)长期(qi)资金全方位支持重点产业(ye)发(fa)展，推(tui)进经济(ji)复苏(su)与结(jie)构性转型进程(cheng)。

随着理财业(ye)务朝着规范化方向发(fa)展，理财市场规模(mo)有望(wang)实现稳健增长，银行理财投(tou)资方向也将呈现多元化、均衡化特点。专家(jia)建议，对投(tou)资者而言，在选择理财产品时，应结(jie)合自身风(feng)险(xian)偏好和投(tou)资目标，关注(zhu)产品的资产配(pei)置结(jie)构，作出合理的投(tou)资决策。 （经济(ji)日报记者 勾明扬）