整体看，十大牛股涨幅均超过(guo)250%，登顶个股所属行业(ye)和(he)炒作题材分(fen)布相对集中，算(suan)力（寒(han)武纪、罗博特科、神宇股份）和(he)互金（汇(hui)金科技、艾融软件、赢时胜）方向(xiang)各上榜3股，低空经(jing)济两支（万丰奥威、宗申(shen)动(dong)力）。

具体来看前三名情况：

第一名：寒(han)武纪

寒(han)武纪作为“中国版(ban)英伟达”，这一年的股价(jia)走(zou)势(shi)备受(shou)瞩目。这背后，一方面是(shi)市场对人工(gong)智能芯片行业(ye)的前景愈发看好；另(ling)一方面，公司自身的技术研发不(bu)断取得突破(po)，新产品陆续推(tui)出，市场竞争力持续提升，也给了投资(zi)者充(chong)足的信心

回顾年内(nei)走(zou)势(shi)，股价(jia)在2月5日，股价(jia)见底于(yu) 95.85 元，随后开启震荡走(zou)高模式；到了 9 月 27日，股价(jia)开始加速上扬(yang)，势(shi)头愈发迅猛。

值得一提是(shi)，寒(han)武纪以658元的股价(jia)，已成(cheng)为位列全A股第二的高价(jia)股，仅次于(yu)贵州茅台。

第二名：汇(hui)金科技

从汇(hui)金科技自身优势(shi)来看，在金融科技领域，汇(hui)金科技堪称 “全能选手”。在金融科技领域表现出色，尤其在信创领域积(ji)极响应国家战略，其软硬件产品已在多家银行上线，推(tui)动(dong)金融国产化。

公司在国产软件领域利用AI、物联网(wang)技术开发系统解决方案，如人脸识别、语音识别等(deng)，支持银行业(ye)务数字(zi)化转(zhuan)型。在人工(gong)智能领域，AI算(suan)法(fa)提升金融服务精(jing)准(zhun)度，智能安防专利增强效率，与(yu)百度合作拓(tuo)展技术应用。

第三名：正丹股份

正丹股份是(shi)一家特种精(jing)细化工(gong)领域的高科技企业(ye)，目前公司在我(wo)国甚(shen)至全球TMA市场都占据(ju)了领先的市场地位。作为TMA全球龙头之一，今年以来，TMA市场价(jia)格大涨，而(er)主要(yao)原因被认为是(shi)全球主要(yao)生产商(shang)之一的英力士宣布停产，导致市场供应紧张，从而(er)推(tui)动(dong)价(jia)格上涨。

此外，年内(nei)多只ST个股走(zou)势(shi)不(bu)佳(jia)，十大熊股依次为：*ST博信、*ST大药、*ST龙津、*ST农(nong)尚、ST旭蓝、ST元成(cheng)、普利制药、*ST卓朗、深科达、天宜上佳(jia)。

对于(yu)A股2025年，大多数机构认为，在政策持续发力的背景下，A股资(zi)金面和(he)基本面将迎来积(ji)极变(bian)化，反弹行情有望延续，申(shen)万宏源判断第二波行情最(zui)晚或(huo)许将于(yu)2025年下半年正式开启，板块(kuai)方面机构普遍看好大消费和(he)科技股。银河证券分(fen)析师杨超认为，在更加积(ji)极有为的宏观政策基调下，超常规逆周期政策加速落地，有望提振A股市场信心。

港股：“Z世代”的精(jing)神投资(zi)，黑(hei)马泡泡玛特暴涨超340%

2024年，港股市场一举扭转(zhuan)了连续四年的下跌走(zou)势(shi)，整体表现出色。其中，恒生指数年内(nei)累计上涨显著，成(cheng)功回升至2万点以上的水(shui)平，最(zui)终年内(nei)上涨+17.67%；恒生科技指数全年涨18.7%，国企指数涨26.37%。

个股方面，港股市场年内(nei)涨幅前十（百亿市值以上）的个股依次为：一脉阳光、泡泡玛特、老铺黄金、同源康医药-B、鸿腾(teng)精(jing)密、金山云、万国黄金、汇(hui)量科技、力量发展、狮腾(teng)控股。

具体来看前三名情况：

第一名：一脉阳光

作为港股“第三方医学影像第一股”，一脉阳光年内(nei)可(ke)谓是(shi)涨势(shi)喜人。公司成(cheng)立于(yu)响应国家医疗新基建(jian)战略的背景下，以其在基层医疗建(jian)设中的设备更新、影像解决方案及云服务能力而(er)闻名。以其在影像中心建(jian)设、运(yun)营管理、能力评估、信息化等(deng)方面的专业(ye)能力在医疗影像服务市场中占据(ju)重要(yao)位置(zhi)。一脉阳光不(bu)仅在国内(nei)市场取得了成(cheng)功，还积(ji)极拓(tuo)展与(yu)知名医疗器械企业(ye)的合作。

第二名：泡泡玛特

泡泡玛特，作为中国盲盒文化的代表，股价(jia)年内(nei)以超过(guo)346%的增长，成(cheng)为港股市场的黑(hei)马。截至6月数据(ju)显示(shi)，该(gai)公司在国内(nei)有3900万注册会员(yuan)客户，重复购买率为43.9%。花旗集团(tuan)（Citigroup）甚(shen)至对其未来出海之路相当乐观，预(yu)计随着泡泡玛特将业(ye)务不(bu)断扩展到北美和(he)欧洲，其全球收入将在明年占到总销售额的一半。

第三名：老铺黄金

老铺黄金，以其独特的古(gu)老黄金工(gong)艺在奢侈品市场中占据(ju)一席之地，自2010年成(cheng)立以来，公司股价(jia)相较于(yu)发行价(jia)已累计上涨四倍。摩(mo)根士丹利更是(shi)首次给予“增持”评级，并列为行业(ye)首选。公司凭借其在产品创新和(he)市场领先地位的持续投入，老铺黄金预(yu)计在2024至2026年间销售及纯利年均复合增长分(fen)别达55%及65%，展现出强劲的增长潜力。

对于(yu)港股2025年，机构分(fen)析认为，国内(nei)政策有望在2025年持续发力，港股盈利将继续小幅改善。特朗普关税的可(ke)能到来为国内(nei)经(jing)济前景增加一定的不(bu)确定性。

然而(er)，国内(nei)政策工(gong)具仍然充(chong)足，能有效防范化解风险。此外，随着海外央行在2025年持续降息，海内(nei)外利差压力缩小，进一步扩展国内(nei)政策空间，相关支持性政策有望持续推(tui)出，能有效对冲外部压力。综合来看，港股盈利端(duan)将在2025年继续小幅改善。

美股：App Lovin踏上“英伟达式狂飙之路”，年内(nei)飙涨超7倍

2024年，美股市场依旧保持着强劲的上升动(dong)能，再迎“丰收之年”。

在AI产业(ye)链热潮、比特币(bi)飙涨、美联储降息等(deng)诸多因素(su)的催化下，许多美国公司演绎了一幕幕波澜壮阔(kuo)的大戏(xi)，一众牛股可(ke)谓是(shi)涨势(shi)如虹(hong)，再次惊艳全球，超乎市场预(yu)期。

最(zui)终，2024年道琼斯指报42544.22点，年内(nei)涨12.88%；纳斯达克(ke)综合指数报19310.79点，年内(nei)涨28.64%；标准(zhun)普尔500指数报5881.63点，年内(nei)涨23.31%。

个股方面，按照市值>200亿美元、年内(nei)升幅排(pai)名前十的个股(剔除(chu)ADR)，他们依次是(shi)：Applovin、Reddit、MicroStrategy、Palantir、SMNEY、FMNEY、Carvana、Astera Labs、Vistra Energy、Robinhood。

可(ke)以发现，在一众上涨中，涨幅最(zui)佳(jia)的股票(piao)竟不(bu)是(shi)大型科技公司，独领风骚者更是(shi)小众。

AI大年，若(ruo)范围锁定在科技股来看，2024年涨势(shi)最(zui)好的5大科技股排(pai)名如下：

第一名：App loving

全年上涨超712.62%成(cheng)为年度"股王(wang)"，期间一度翻了10倍，市值突破(po)1300亿美元，成(cheng)为道指、标普500和(he)纳斯达克(ke)100三大指数成(cheng)分(fen)股中的“最(zui)牛股”。公司是(shi)一家为应用开发者提供用于(yu)应用发现和(he)变(bian)现的软件公司，该(gai)公司在游戏(xi)和(he)电子商(shang)务等(deng)高增长市场拥有相当大的机会，投资(zi)者目前看好AppLovin的AI广告技术平台，AppLovin不(bu)仅是(shi)2024年表现最(zui)好的美股之一，其在2023年的表现同样(yang)不(bu)俗。

第二名：Microstrategy

全年上涨超358.54%，年内(nei)一度逼近600%的涨幅。MicroStrategy是(shi)一家软件公司，该(gai)公司的核心产品是(shi)一套商(shang)业(ye)智能软件平台，提供商(shang)业(ye)智慧、移动(dong)软件和(he)云端(duan)服务。这家公司创立于(yu)1989年，是(shi)比特币(bi)最(zui)大的企业(ye)型投资(zi)者。

数据(ju)显示(shi)，截至2024年11月，该(gai)公司的资(zi)产负债表上持有402100枚(mei)比特币(bi)，按市值算(suan)约为390亿美元。MicroStrategy软件业(ye)务的表现并不(bu)特别好，但随着比特币(bi)价(jia)格今年上涨129%，MicroStrategy股价(jia)得以借势(shi)飙升。

第三名：Palantir

全年上涨340.48%，Palantir是(shi)一家全球知名的大数据(ju)公司，以其深度定制化的数据(ju)整合和(he)分(fen)析能力在高端(duan)市场中占据(ju)一席之地。Palantir的核心产品包括(kuo)Gotham和(he)Foundry平台，分(fen)别服务于(yu)政府情报分(fen)析和(he)企业(ye)数据(ju)管理。公司成(cheng)立于(yu)2003年，以其在反恐和(he)国防情报中的数据(ju)分(fen)析能力而(er)闻名，市值超过(guo)1800亿美元。Palantir不(bu)仅在商(shang)业(ye)领域取得了成(cheng)功，还积(ji)极布局云计算(suan)和(he)人工(gong)智能领域，尤其在生成(cheng)式AI技术方面展现出其技术前瞻性和(he)市场竞争力。

第四名：Robinhood

全年涨192.46%，Robinhood作为一家代表散户投资(zi)者的券商(shang)，在2024年的牛市中表现出色，其股票(piao)表现强劲。然而(er)，推(tui)动(dong)Robinhood股价(jia)暴涨的主要(yao)因素(su)是(shi)比特币(bi)的显著上涨。今年以来，比特币(bi)价(jia)格飙升了116%，而(er)特朗普的当选更是(shi)推(tui)动(dong)比特币(bi)价(jia)格突破(po)了10万美元大关。

投资(zi)者普遍预(yu)期，在特朗普当选后，加密货币(bi)领域的监管将会放松，比特币(bi)甚(shen)至有可(ke)能成(cheng)为美国的战略储备资(zi)产。作为这一趋势(shi)的直接受(shou)益者，Robinhood在第三季(ji)度的加密货币(bi)相关交易量激增了165%，达到6100万笔，占其总营收的10%。

第五名：英伟达

继去年涨超239%后，英伟达今年势(shi)头不(bu)减再涨171.25%，两年涨幅超5倍；作为人工(gong)智能浪潮的主要(yao)受(shou)益者，英伟达的芯片需求持续旺盛，导致产品供不(bu)应求。这种局面不(bu)仅带动(dong)了公司营收的强劲增长，还增强了英伟达的定价(jia)能力，使(shi)其毛利率得到提升。

据(ju)报道，马斯克(ke)为了能够优先获得英伟达的Blackwell芯片，甚(shen)至支付了高达10.8亿美元的加急(ji)费用。有分(fen)析指出，后续如果Blackwell芯片的问题能够逐步得到解决，英伟达将继续是(shi)AI领域投资(zi)的重要(yao)选择，并有望保持良(liang)好表现。

对于(yu)美股2025年，华尔街策略师对2025年美股走(zou)势(shi)的预(yu)测(ce)难度加大，尽管如此，多数预(yu)测(ce)认为美股将维持攀升势(shi)头。MarketWatch调查显示(shi)，华尔街机构预(yu)期的到2025年底标普500指数目标位中值为6600点，意味着该(gai)指数将较目前上涨10%以上。

最(zui)乐观的预(yu)测(ce)预(yu)计标普500指数明年将收于(yu)7000点左右。美股目前的预(yu)期市盈率为22.5倍，远高于(yu)世界其他地区的14倍。高盛和(he)美银对过(guo)高的估值表示(shi)担(dan)忧，建(jian)议投资(zi)者买入估值较低的股票(piao)。