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界面新闻记者 | 田鹤琪(qi)
界面新闻记者 | 田鹤琪(qi)
时隔近五(wu)个月,稀土行业又(you)将迎来重磅新规(gui)。
2月19日晚,工信部发布《稀土开采和(he)稀土冶炼分离总量(liang)调控管(guan)理办法(暂(zan)行)(公开征求意见稿)》(下称《总量(liang)调控征求意见稿》)和(he)《稀土产品信息追溯管(guan)理办法(暂(zan)行)(公开征求意见稿)》(下称《信息追溯征求意见稿》),向社会公开征求意见,意见反(fan)馈截止时间为3月21日。
工信部表示,此次新规(gui)征求意见稿的发布旨在贯彻落实《稀土管(guan)理条例(li)》,有效(xiao)保护和(he)合理开发利用稀土资源,维护生态安全,促进(jin)稀土产业高质量(liang)发展。
2月20日、21日,稀土板块连续走强。截至21日收(shou)盘,英威腾(002334.SZ)收(shou)涨10.05%,宁波韵升(600366.SH)收(shou)涨5.02%,焦作万方(000612.SZ)、龙磁科技(300835.SZ)、方邦股份(688020.SH)、中国铝(lu)业(601600.SH)均涨超2%。
两份征求意见稿分别从总量(liang)调控和(he)信息追溯两方面,对稀土行业的供给(gei)端进(jin)一步加强管(guan)控。
其中,《总量(liang)调控征求意见稿》明确,稀土开采企业和(he)稀土冶炼分离企业应当(dang)是国家推动组(zu)建的大(da)型(xing)稀土企业集团及所(suo)属(shu)稀土开采企业和(he)稀土冶炼分离企业,其他组(zu)织(zhi)和(he)个人(ren)不得获得稀土指标(biao)。未获得稀土指标(biao)的组(zu)织(zhi)和(he)个人(ren)不得开展稀土开采和(he)冶炼分离生产活动。
业内普遍认为,此处所(suo)提及的“大(da)型(xing)稀土企业集团”主要是指中国稀土集团和(he)北方稀土(600111.SH)。
中国稀土集团于(yu)2021年12月23日在江西省赣州(zhou)市(shi)成立,是由中国铝(lu)业集团有限公司、中国五(wu)矿集团有限公司、赣州(zhou)稀土集团有限公司所(suo)属(shu)稀土资产重组(zu)整合,并引入中国钢研科技集团有限公司、中国有研科技集团有限公司两家科技型(xing)企业组(zu)建而(er)成,是国务院国有资产监督管(guan)理委(wei)员会直接(jie)监管(guan)的股权多元化中央企业,旗下拥有核心上市(shi)公司中国稀土(000831.SZ)。
北方稀土始建于(yu)1961年,是包钢集团旗下控股子(zi)公司,也是中国稀土工业的起源。1997年,该公司在上海证券交易所(suo)上市(shi),被誉为“国内稀土第一股”。2015年率(lu)先(xian)完成稀土大(da)集团组(zu)建,实现(xian)对北方轻稀土资源的集中统一管(guan)理。
依托白云鄂博矿得天独厚(hou)的资源优势,北方稀土建立起全球(qiu)规(gui)模最大(da)的稀土原料生产基地和(he)稀土功能材料制造基地。
除上述两大(da)集团外,国内还有广东稀土产业集团、厦门钨业(600549.SH)、盛和(he)资源(600392.SH)等(deng)稀土公司。
据界面新闻查询,2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量(liang)控制指标(biao)下发时,除中国稀土集团和(he)北方稀土获得指标(biao)外,厦门钨业和(he)广东稀土产业集团也获得了(le)指标(biao)。但(dan)自工信部2023年12月披露第三批指标(biao)起,只有中国稀土集团和(he)北方稀土获得了(le)指标(biao)。
2023年9月,厦门钨业发布公告称,该公司与中国稀土集团拟成立两家合资公司,中国稀土集团持股51%,厦门钨业持股49%,共同合作运营厦门钨业控制的稀土矿山和(he)稀土冶炼分离产业。
2024年年初,广东稀土产业集团旗下上市(shi)公司广晟有色(se)(600259.SH)发布公告称,广晟集团与中国稀土集团签署了(le)股权无偿划转协议,将其直接(jie)持有子(zi)公司广东稀土产业集团的100%股权无偿划转至中国稀土集团。
本次交易完成后,广晟有色(se)控股股东仍为广东稀土产业集团,实际控制人(ren)则由广东省国资委(wei)变更为中国稀土集团。
由此可见,广晟有色(se)、厦门钨业通(tong)过(guo)股权转让、合资等(deng)方式融入中国稀土集团体系,他们(men)的开采及冶炼指标(biao)将通(tong)过(guo)集团内部调配获得。因此,上述政策落地后,对两家公司冲击较小。
盛和(he)资源的稀土来源主要包括三个方面。一是国内矿山资源。该公司拥有四川德昌(chang)大(da)陆槽稀土矿的开采权,并参股冕宁县冕里稀土选矿有限责任公司、山东钢研中铝(lu)稀土科技有限公司。
二是海外矿山资源。该公司参股澳大(da)利亚Energy Transition Minerals Ltd.(ETM)公司,成为其第一大(da)股东。参股美(mei)国 MP Materials Corp.(MP)公司,独家包销其稀土精矿等(deng)主要稀土产品。收(shou)购澳大(da)利亚Peak公司19.9%股权。
三是稀土废料回收(shou)。该公司下属(shu)赣州(zhou)步莱铽新资源有限公司专业从事稀土钕铁硼、荧光粉废料回收(shou),拥有30余(yu)项(xiang)专利技术,年处理稀土废料约6000吨。
与其他龙头不同,盛和(he)资源的战略重心长期偏向海外。据远(yuan)川研究所(suo)此前发文指出,盛和(he)资源约有80%的稀土矿来自海外。
值得注意的是,该公司过(guo)去从海外获得的稀土资源,并不在国内的“指标(biao)”范围之内,因此可以灵活处理其海外资源。
但(dan)本次征求意见稿首次将进(jin)口稀土矿及独居石(shi)纳入冶炼分离指标(biao)管(guan)理。
这也意味着,上述政策落地后,盛和(he)资源进(jin)口矿也将纳入管(guan)控,这对其整体影响较大(da)。
《总量(liang)调控征求意见稿》对稀土冶炼分离的矿石(shi)来源范围界定为国内采选所(suo)得的稀土矿产品、境外进(jin)口的稀土矿产品、独居石(shi)精矿等(deng)通(tong)过(guo)其他含稀土矿物副产所(suo)得的稀土矿产品等(deng)。
根(gen)据海关总署数据,2024年中国进(jin)口稀土13.3万吨。根(gen)据百川盈孚测算,2024年中国独居石(shi)折REO(稀土氧化物)约2.5万吨,2024年全球(qiu)稀土产量(liang)约46.6万吨REO,由此计算,中国进(jin)口矿及独居石(shi)对全球(qiu)稀土供给(gei)的贡献(xian)度达(da)34%。
铁合金(jin)在线稀土分析(xi)师袁成会告诉界面新闻,征求意见稿进(jin)一步明确了(le)稀土矿的具体概念和(he)产品范围,将有助于(yu)规(gui)范市(shi)场(chang),确保稀土资源的合理开发和(he)利用。
她还表示,将进(jin)口矿纳入稀土资源的统一调控,一方面能够提升国家话语权,同时也避免了(le)国外稀土资源盲目进(jin)口导(dao)致国内市(shi)场(chang)混乱。
“新出台(tai)的征求意见稿实际上是对之前《稀土管(guan)理条例(li)》(下称《条例(li)》)的进(jin)一步细化。”袁成会认为。
一位稀土行业上市(shi)公司人(ren)士也对界面新闻表示,此次新规(gui)是仅次于(yu)《条例(li)》的又(you)一重要文件,特别是对于(yu)国家组(zu)建的大(da)型(xing)稀土集团,是重大(da)利好的。对于(yu)稀土产品出口方面,则未产生直接(jie)影响。
去年10月1日,《条例(li)》正式试行。该《条例(li)》是中国首次以行政立法形(xing)式规(gui)范稀土资源的开发利用。其明确稀土资源属(shu)于(yu)国家所(suo)有,任何组(zu)织(zhi)和(he)个人(ren)不得侵占或者破坏稀土资源,国家对稀土资源实行保护性开采。
上海有色(se)网稀土分析(xi)师杨佳文也发文称,明确参与主体旨在保护稀土资源,防止过(guo)度和(he)非法开采,避免资源过(guo)度消(xiao)耗,并促进(jin)稀土资源的可持续利用。
“从前,由于(yu)监管(guan)不足,一些(xie)企业无序开采稀土,导(dao)致资源浪费和(he)生态环境破坏。通(tong)过(guo)引入总量(liang)调控措施,可以合理规(gui)划资源开采量(liang),确保在满足当(dang)前需求的基础上,为未来发展保留(liu)足够的资源储备。 ”她表示。
同时,《信息追溯征求意见稿》要求稀土企业建立产品流(liu)向记录制度,详细记录稀土产品的流(liu)通(tong)信息,并于(yu)每月10日前将相关数据录入追溯系统。
该意见稿表示,通(tong)过(guo)稀土追溯系统申请稀土产品追溯码,为每个单一销售单元产品加施追溯标(biao)签,实现(xian)稀土产品“一物一码”可追溯。追溯码基础性指标(biao)包括产品名称、规(gui)格(ge)、重量(liang)等(deng)。
此处的“稀土产品信息追溯管(guan)理”是指运用稀土产品追溯信息系统,记录稀土产品生产、流(liu)通(tong)、使用等(deng)各环节的流(liu)向信息,满足行业管(guan)理、企业合法经营等(deng)需要。
袁成会指出,过(guo)去,一些(xie)大(da)型(xing)稀土企业就已(yi)经在推进(jin)稀土追溯工作,为产品赋予(yu)了(le)追溯码。随着此次征求意见稿的出台(tai),原有的追溯系统将进(jin)一步完善,变得更加合理合规(gui)。
杨佳文表示,在总量(liang)调控政策的推动下,企业会面临更严(yan)苛的生产指标(biao),这要求它们(men)不能再依赖(lai)传统的粗放式生产扩张,而(er)是需要加大(da)对技术创新和(he)资源利用效(xiao)率(lu)的投资力度。
因此,为了(le)在有限的指标(biao)下实现(xian)更高的经济效(xiao)益,企业应积极研发新工艺和(he)新技术,提高稀土产品的附加值,推动产业升级(ji),从低端走向高端。
对于(yu)稀土市(shi)场(chang)后市(shi),上海有色(se)网指出,目前两份文件尚处于(yu)公开征求意见阶段,预计终稿或有所(suo)调整,但(dan)整体将促进(jin)稀土产业的高质量(liang)发展。后续需关注具体的稀土开采指标(biao)的公布情况以及终端订单需求的释(shi)放量(liang)。
与此同时,在供给(gei)管(guan)控加码与高端需求爆(bao)发的双重驱动下,稀土永磁板块的战略价值持续凸显。
稀土永磁材料是稀土的一种应用产品。其是将钐、钕等(deng)稀土金(jin)属(shu)与过(guo)渡金(jin)属(shu)(如钴、铁等(deng))组(zu)成的合金(jin),经过(guo)粉末冶金(jin)方法压(ya)型(xing)烧(shao)结并充磁后制得的一种磁性材料。
稀土永磁材料主要分为钐钴永磁体和(he)钕铁硼永磁体。这些(xie)材料广泛应用于(yu)新能源汽车、风力发电(dian)、消(xiao)费电(dian)子(zi)、机器(qi)人(ren)等(deng)多个领域。
国金(jin)证券认为,《总量(liang)调控管(guan)理办法》落地后将拉(la)开稀土行业供改序幕,后续或伴随系列(lie)政策和(he)行业整合,在全球(qiu)地缘政治环境波动的背(bei)景下,稀土的战略价值有望进(jin)一步提升,行业基本面亦处底部回升阶段,稀土集团和(he)切入人(ren)形(xing)机器(qi)人(ren)产业链的磁材标(biao)的有望显著受益。
国泰(tai)君安表示,近年缅甸稀土产量(liang)增长迅速,已(yi)成为中国第一大(da)进(jin)口来源国,但(dan)受制于(yu)政局(ju)动乱、资源禀赋透支风险,供给(gei)或形(xing)成较强约束,而(er)需求端国内“两新”政策加码强化终端景气周期,稀土价格(ge)有望呈现(xian)稳步上涨,稀土板块第二阶段反(fan)转或逐步开启(qi)。